Nueva etapa para las empresas de tesorería: MetaPlanet y la ventaja obtenida de la disminución del valor de la moneda

Mientras las empresas de tesorería de activos criptográficos enfrentan una amplia desaceleración, MetaPlanet ha logrado obtener una ventaja competitiva en condiciones únicas. Según análisis de la industria, la vulnerabilidad estructural del yen japonés está siendo la causa de esta ventaja.

Oportunidades derivadas de la estructura de deuda del yen japonés

La relación deuda/PIB de Japón alcanza aproximadamente el 250%, y la situación continúa requiriendo que se compense el déficit mediante la expansión anual de la oferta monetaria. Esta dilución continua del yen se refleja de manera notable cuando se mide en términos de Bitcoin.

En los últimos 4 años, BTC ha aumentado aproximadamente un 1,159% en dólares, pero en yenes ha registrado un aumento aún mayor, del 1,704%. La diferencia de aproximadamente 545 puntos indica que el yen está perdiendo valor más rápidamente que el dólar. Esta divergencia en la estructura monetaria está proporcionando a MetaPlanet ventajas financieras que no se pueden ignorar.

Mecanismo de reducción efectiva de la carga de cupones

La tasa de cupón de los bonos emitidos por MetaPlanet es del 4.9%, pero, en medio de la depreciación continua del yen, el costo de interés efectivo en términos de BTC va disminuyendo progresivamente. En contraste, otras empresas de tesorería que ofrecen cupones del 10% en dólares mantienen sus deudas en una moneda más fuerte, lo que hace que la erosión del valor de la moneda a lo largo del tiempo sea menos pronunciada.

Este mecanismo significa que MetaPlanet se beneficia de la depreciación del yen y que su costo de endeudamiento efectivo se reduce con el tiempo.

Posición de MetaPlanet en el ranking del mercado

Según datos de la industria, MetaPlanet ha ascendido a la cuarta posición entre las empresas de tesorería de Bitcoin, con una posesión de 35,102 BTC. En la adquisición más reciente, ha comprado aproximadamente 4,279 BTC por 451 millones de dólares.

Sin embargo, a pesar del avance en la acumulación de BTC, todo el sector de tesorería está siendo sometido a presión vendedora, y el precio de las acciones de MetaPlanet también ha caído, al igual que empresas competidoras como Strategy, BitMine y Nakamoto. Algunas empresas de tesorería han experimentado pérdidas superiores al 90% desde sus picos anteriores.

Continuidad de la ventaja debido a la estructura monetaria

La ventaja estratégica de MetaPlanet no es solo una posición temporal, sino que está arraigada en la estructura fiscal a largo plazo de Japón. Mientras exista presión continua de depreciación del yen, esta ventaja se mantendrá relativamente. En comparación con otras empresas, poseer deuda en una moneda más débil se traduce en una reducción sustancial de la deuda con el tiempo—esto va en contra de la intuición financiera tradicional, pero en el actual entorno de moneda internacional, favorece a MetaPlanet.