Las ganancias del cuarto trimestre de Morgan Stanley aumentan por la recuperación en las operaciones

Fuente: Coindoo Título original: Morgan Stanley Q4 Profit Rises on Dealmaking Rebound Enlace original: Morgan Stanley cerró el año con fuerza, reportando un aumento pronunciado en las ganancias del cuarto trimestre a medida que la actividad de fusiones y adquisiciones se recuperaba y los mercados de capital volvieron a abrirse para transacciones de gran tamaño.

Los resultados impulsaron las acciones del banco en la negociación previa a la apertura, reflejando la confianza de los inversores en que el impulso de la banca de inversión se mantiene en el nuevo año.

Puntos clave

• Morgan Stanley registró un fuerte aumento en las ganancias del Q4, impulsado por una recuperación significativa en la actividad de banca de inversión.
• Los ingresos por asesoría aumentaron rápidamente a medida que los volúmenes globales de fusiones y adquisiciones se recuperaban, respaldados por el optimismo en IA y las expectativas de recortes en las tasas.
• La suscripción de deuda y acciones ganó impulso a medida que las empresas regresaban a los mercados de capital.
• El comercio de acciones se mantuvo resistente en medio de mercados volátiles y reequilibrios activos de carteras.

La recuperación fue impulsada por un aumento en fusiones y adquisiciones globales, que superaron los 5.1 billones de dólares en todo el año. Una mayor apetencia por el riesgo, el entusiasmo en torno a las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial y las expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal alentaron a los líderes corporativos a volver a la mesa de negociaciones. En ese contexto, las franquicias de asesoría y suscripción de Morgan Stanley recuperaron tracción tras un inicio de año más lento.

Los ingresos por banca de inversión aumentaron a 2.41 mil millones de dólares en el trimestre, un incremento considerable respecto al mismo período del año anterior. Las tarifas de asesoría destacaron, aumentando un 45% a medida que las transacciones corporativas de gran tamaño se aceleraban. Para los tres meses finalizados el 31 de diciembre, el banco reportó una ganancia de 4.40 mil millones de dólares, o 2.68 dólares por acción, frente a 3.71 mil millones de dólares, o 2.22 dólares por acción, hace un año.

El flujo de operaciones y la suscripción recuperan impulso

La suscripción de deuda fue una de las áreas de mayor crecimiento, con ingresos que casi se duplicaron a medida que las empresas aprovechaban los menores costos de endeudamiento y la demanda renovada de los inversores. La suscripción de acciones también avanzó, respaldada por ventas secundarias y emisiones de bonos convertibles, incluso cuando el mercado de IPOs en general enfrentó interrupciones a finales del año.

Morgan Stanley desempeñó papeles destacados en varias colocaciones de alto perfil, actuando como co-ejecutor en ofertas de BETA Technologies, desarrollador de aeronaves eléctricas, la firma de asesoría fiscal Andersen Group y el proveedor de atención médica Medline, que marcó la mayor IPO de 2025. La lista de operaciones del banco destacó su capacidad para asegurar mandatos en diversos sectores a pesar de las condiciones de mercado irregulares.

Fortaleza en el comercio y roles destacados en asesoría

El comercio de acciones también contribuyó al rendimiento del trimestre, ya que los clientes ajustaron activamente sus carteras en medio de mercados volátiles influenciados por cambios en las expectativas de tasas y debates sobre valoraciones impulsadas por IA. Los resultados de Morgan Stanley reflejaron en general las tendencias observadas en sus rivales, que también se beneficiaron de una recuperación tardía en la actividad de fusiones, adquisiciones y mercados de capital.

El CEO Ted Pick señaló que la aceleración en la actividad de banca de inversión y la resistencia de los mercados globales fueron los principales impulsores del resultado del trimestre. Además de la suscripción, el banco aseguró roles de asesoría en varias transacciones destacadas, incluyendo su papel como asesor exclusivo de Meta en su empresa conjunta con Blue Owl Capital para desarrollar el campus del centro de datos Hyperion en Luisiana. También asesoró a la firma de infraestructura de datos Confluent en su adquisición de $11 mil millones por parte de IBM.

En conjunto, el trimestre subrayó la capacidad de Morgan Stanley para aprovechar las mejores condiciones de los mercados de capital, posicionando al banco para beneficiarse aún más si la actividad de dealmaking y emisión continúa activa en el próximo año.