Al observar que cierta criptomoneda se dispara un 51% en un día y se duplica en 30 días, muchas personas quieren subirse a este tren. Pero quiero poner un poco de agua fría—esta tendencia parece una oportunidad, en realidad es una estrategia típica de mercado para cortar las ganancias de los inversores minoristas.

Primero, veamos los datos en la cadena. Al rastrear las direcciones de posesión principal de esta moneda, se descubre que las direcciones principales controlan directamente el 78.65% de los tokens. Sumando las diez principales posiciones, la participación total alcanza un 84.34%. ¿Qué significa esto? La mayoría de los tokens, más del 80%, están en manos de unos pocos grandes fondos, y las pequeñas participaciones de los minoristas realmente no son significativas.

Lo que resulta aún más impactante es la trayectoria del precio. Esta moneda primero cayó de 0.28661 a 0.24886, una caída cercana al 14%, y muchos minoristas, incapaces de soportar el pánico, vendieron en pérdida. ¿Y qué pasó después? La participación se redujo casi por completo, y los manipuladores volvieron a subir el precio, impulsándolo hasta 0.26352, con un aumento del 51.86% en un día. Quien corta pierde, quien persigue queda atrapado; esa es la realidad del mercado.

¿Pero por qué esta estrategia funciona tan bien? Porque juega con la psicología. Primero, sacuden el mercado para que los inversores minoristas entren en pánico y vendan, y luego inducen a comprar en la parte alta—ya sea para hacer largos o cortos, al final todos pierden. Tras un ciclo, el dinero pasa de los minoristas a los grandes fondos.

Para determinar si una criptomoneda está controlada por manipuladores, los indicadores clave son: la concentración de tokens y la relación entre la circulación y el control real. Cuando estos dos datos están gravemente desequilibrados, el poder de fijación de precios está en manos de unos pocos, y el resto solo está apostando.