## La Cuarta Revolución Industrial Ha Comenzado: Por Qué La Inversión en IA Actual Es Solo El Comienzo

Desde otra perspectiva, la inteligencia artificial no es una moda pasajera sino la base fundamental que está redefiniendo toda la economía global. El principal analista Dan Ives—quien ha dedicado más de veinte años a la industria, viajando 3 millones de millas y verificando directamente centros de datos y líderes empresariales—afirma que estamos presenciando un cambio profundo comparable a revoluciones industriales anteriores.

"Las hojas de cálculo no pueden contar toda la historia," enfatiza Ives. Sus juicios no provienen de modelos teóricos sino de experiencia práctica directa. La transformación que él llama "la cuarta revolución industrial" está cambiando radicalmente las industrias, el mercado laboral y el flujo de capital a largo plazo.

### Escala de Inversión Sin Precedentes y Señales de Advertencia

Según las proyecciones de Ives, el gasto en los próximos dos años superará la inversión total de toda la década pasada—una cifra impactante pero que refleja una expansión real de infraestructura, no solo una exageración. La firma de investigación Gartner estima que el gasto global en IA, incluyendo infraestructura, software, hardware y servicios, podría alcanzar los 2 billones de USD para 2026.

Datos de _The Kobeissi Letter_ muestran que el 63% del crecimiento económico reciente de EE. UU. proviene de inversiones relacionadas con IA. Señalan: "Si no fuera por el gasto en IA, la economía sería mucho más débil de lo que aparenta."

Cathie Wood de ARK comentó recientemente: "Esta historia de IA acaba de comenzar. Estamos en la primera mitad." Esta afirmación continúa reafirmando que, aunque la psicología del mercado puede ser volátil, los fundamentos siguen siendo muy sólidos.

Sin embargo, no todos son optimistas. Michael Burry, famoso por "The Big Short", se dice que ha apostado fuerte a que las acciones de gigantes de IA como Nvidia y Palantir bajarán, en total unos 10 millones de USD. Ives rechaza firmemente la idea de que la ola de IA actual sea una burbuja. A diferencia del auge de las punto-com, hoy en día se invierte en infraestructura real: migración a la nube, iniciativas nacionales de IA, fabricación de semiconductores y actualización de software empresarial. "La situación actual se parece más a 1996 que a 1999," afirma Ives.

### Los Ganadores que Pocos Reconocen

Aunque la atención se centra en las grandes tecnológicas—NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google y Palantir—Ives señala a los beneficiarios menos visibles de esta ola de IA.

**Seguridad cibernética: La primera línea de defensa**

Empresas de ciberseguridad como CrowdStrike, Zscaler y Palo Alto crecerán a medida que la IA aumente tanto las amenazas como las capacidades defensivas. El 1 de diciembre, Wedbush reafirmó su calificación Outperform para CrowdStrike Holdings, con un objetivo de precio a 12 meses de 600 USD, frente a los 509,16 USD en ese momento.

CrowdStrike se considera líder en ciberseguridad con IA. Su enfoque innovador, incluyendo la plataforma AgentWorks construida sobre Charlotte AI, refuerza su posición en el mercado. Con aproximadamente 150 mil millones de USD en activos vulnerables a riesgos relacionados con IA, las organizaciones buscan cada vez más centros de operaciones de seguridad avanzados para protegerse frente a amenazas en constante evolución.

Operaciones estratégicas como las adquisiciones de Onum y Pangea, el desarrollo de Falcon Flex, y logros como la certificación FedRAMP High Authorization para Charlotte AI, están ayudando a CrowdStrike a expandirse tanto en el sector público como en el mercado internacional.

**Infraestructura: Los ingenieros silenciosos**

Proveedores de infraestructura como Vertiv y Akamai juegan un papel clave pero menos visible en el suministro de energía y refrigeración para centros de datos. Además, fabricantes de semiconductores como TSMC, ASML e Intel siguen siendo fundamentales para la expansión de la IA, ya que la demanda de computación IA continúa presionando la capacidad de producción.

**Software empresarial: La base del futuro**

La actualización del software empresarial, aunque menos visible, es esencial para la economía futura impulsada por IA. Ives cree que estos sectores subestimados ofrecen un potencial de beneficios sobresaliente.

### Estrategia Nacional y La Carrera por los Chips

Tanto EE. UU. como China invierten fuertemente en capacidades de computación, semiconductores avanzados y sectores operados por IA. Esta competencia resalta la importancia de líderes en infraestructura como Nvidia y plataformas de software a gran escala como Palantir, que se vuelven cada vez más esenciales para las operaciones gubernamentales y militares.

El 8 de diciembre, el presidente Trump autorizó a Nvidia a suministrar el chip AI H200—el segundo chip avanzado de la compañía—a algunos clientes seleccionados en China, con una cuarta parte de las ventas destinadas al gobierno de EE. UU. para proteger los intereses nacionales. Este movimiento refleja la doble dimensión económica y estratégica del hardware de IA.

### Palantir: De Ser Subestimada a Ser la Campeona

Cuando Palantir salió a bolsa por primera vez con un precio cercano a 10 USD por acción, muchos la consideraron solo una empresa dependiente de contratos gubernamentales. Sin embargo, Ives vio una evolución silenciosa en Palantir, que fue penetrando en el sector empresarial y realizando un cambio estratégico que Wall Street no había valorado adecuadamente.

Esta confianza se fortaleció el 28 de julio de 2023, cuando Ives empezó a seguir a Palantir en Wedbush con una calificación Outperform y un objetivo de precio de 25 USD—más de un 50% por encima del cierre anterior. A medida que las capacidades de IA de Palantir aumentaron, Ives elevó su objetivo de precio y lo llamó "Messi de la IA", comparando la fuerza de la compañía con el futbolista Lionel Messi.

Actualmente, las acciones de Palantir cotizan cerca de 180 USD, lo que confirma la visión de Ives. "Palantir ha sido ignorada durante años," recuerda Ives. "Pero ver lo que Alex Karp y su equipo han construido es algo de lo que estar muy orgulloso."

### Filosofía de Inversión a Largo Plazo

La experiencia de Ives incluye decisiones tempranas y diferentes sobre empresas como Tesla, Apple y Nvidia, que han revolucionado sus industrias. El liderazgo de Nvidia en GPU ha establecido la era de la computación IA, el avance de Tesla en automatización y robots encajan en la visión de sistemas integrados de Ives, y el cambio estratégico de Palantir hacia software empresarial ha demostrado su capacidad para detectar tendencias de transformación.

El estilo de inversión de Ives no solo se centra en infraestructura y seguridad, sino que también mira más allá, buscando empresas "de segundo, tercer y cuarto nivel"—especialmente en ciberseguridad—cuando la velocidad de adopción de IA aumenta, creando nuevas oportunidades para empresas como CrowdStrike.

### La Última Reflexión

La velocidad de adopción de IA supera ampliamente los ciclos tecnológicos anteriores. Aunque muchos enfoques se dirigen a las grandes tecnológicas, los más astutos buscarán valor en los pequeños detalles, donde las empresas ignoradas se convertirán en las próximas ganadoras. Según Ives, la inversión en IA actual está solo en la fase inicial de la cuarta revolución industrial—una era en la que las decisiones correctas hoy definirán el mercado durante décadas.