El sistema monetario global está empezando a romperse, advierte un inversor multimillonario

Fuente: Coindoo Título original: El sistema monetario global está empezando a romperse, advierte un inversor multimillonario Enlace original: El mundo podría estar encaminándose hacia un realineamiento financiero más profundo de lo que la mayoría de los inversores están preparados para afrontar.

Ese fue el mensaje transmitido por el inversor multimillonario Ray Dalio, quien advirtió que la confianza en el dinero fiduciario y la gestión monetaria tradicional está comenzando a erosionarse bajo una creciente tensión política y económica.

Puntos clave

• Ray Dalio advierte que el orden monetario global está bajo una tensión creciente
• El sólido rendimiento del oro señala una confianza decreciente en el dinero fiduciario y la deuda
• La imprevisibilidad política está acelerando la inestabilidad financiera a largo plazo

Las reglas del dinero están cambiando silenciosamente

En lugar de señalar una crisis única, Dalio describió una ruptura gradual en la forma en que funcionan los sistemas monetarios modernos. Desde Davos, sugirió que los bancos centrales ya no se comportan como lo hacían antes en cuanto a mantener y defender las monedas fiduciarias y la deuda gubernamental.

En su opinión, este cambio ha creado una tensión creciente entre quienes emiten dinero y quienes dependen de él. Ambas partes se están volviendo más cautelosas, más defensivas y menos confiadas — una dinámica que Dalio cree que podría, eventualmente, desestabilizar el sistema financiero en general.

Los mercados ya están reaccionando por debajo de la superficie

Dalio argumentó que este cambio no es teórico. Señaló el rendimiento de los activos como una evidencia temprana de que los inversores están ajustando su comportamiento. Aunque gran parte de la atención sigue centrada en las acciones y la tecnología, Dalio destacó el oro como el mercado que envió la señal más clara el año pasado.

La fortaleza del oro, sugirió, refleja una reevaluación silenciosa de lo que constituye una reserva de valor confiable en un entorno donde los niveles de deuda son altos y la dirección de la política se siente cada vez más incierta. Para Dalio, este cambio dice más sobre la confianza en el dinero en sí que sobre los ciclos de mercado a corto plazo.

La imprevisibilidad política añade estrés al sistema

La tensión monetaria que Dalio describió se desarrolla junto con una renovada tensión geopolítica y comercial. Las recientes amenazas arancelarias hacia Europa han aumentado la sensación de que la política económica se está volviendo más difícil de anticipar.

Dalio ha advertido repetidamente que decisiones políticas erráticas aceleran la fragilidad estructural. Cuando los gobiernos cambian de rumbo abruptamente, los mercados se ven obligados a valorar no solo los fundamentos económicos, sino también el riesgo de reversiones súbitas, lo que socava la estabilidad a largo plazo.

Un panorama frágil para la continuidad de las políticas

Mirando más allá de los titulares inmediatos, Dalio también ha cuestionado cuán duraderas son realmente las políticas económicas actuales. Anteriormente, argumentó que los cambios en el poder político en los próximos años podrían conducir a reversiones importantes en las políticas fiscal, comercial y de activos digitales.

Esa posibilidad, dice, aumenta la incertidumbre. Cuando los inversores e instituciones no pueden confiar en reglas consistentes a lo largo del tiempo, la confianza en los sistemas fiduciarios y en la deuda soberana se debilita aún más.

Más que una advertencia de mercado

Con los líderes mundiales reunidos en Davos, el mensaje de Dalio se distinguió de los comentarios típicos del mercado. Su preocupación no era sobre una corrección o una recesión, sino sobre una transición más amplia en cómo se perciben el dinero, la deuda y la credibilidad de las políticas.

Según Dalio, la economía global podría estar entrando en una fase en la que las viejas suposiciones ya no aplican. El cambio es lento, desigual y fácil de ignorar — pero visible para quienes observan cómo se mueve el capital y cómo cambia la confianza en los sistemas fiduciarios.