Nueva guía para el almacenamiento de activos criptográficos: SEC explica la elección entre carteras frías y calientes

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) publicó a mediados de diciembre una guía importante para los inversores en criptomonedas, que profundiza en cómo almacenar de manera segura los activos digitales. Este aviso para inversores aborda la situación actual del mercado de criptomonedas, donde existen múltiples métodos de almacenamiento con diferentes niveles de riesgo, ofreciendo a los inversores una referencia sistemática para la toma de decisiones.

Los dilemas de almacenamiento que enfrentan los inversores

A medida que el mercado de criptomonedas madura, las formas en que los inversores mantienen sus activos digitales también se vuelven cada vez más complejas. ¿Deberían gestionar sus activos por sí mismos o confiar en instituciones profesionales? Esta decisión aparentemente sencilla en realidad oculta consideraciones de riesgo en múltiples niveles. La nueva guía publicada por la SEC está diseñada para ayudar a los inversores a entender los riesgos potenciales y los mecanismos detrás de los diferentes métodos de almacenamiento.

Autogestión vs. custodia por terceros: advertencias de riesgo de la SEC

En las opciones de almacenamiento de criptomonedas, la diferencia clave radica en si se delega a una tercera parte. La guía de la SEC enfatiza especialmente que, si los inversores optan por confiar sus activos a una institución custodial, deben comprender completamente cómo funciona dicha institución. Por ejemplo, algunas instituciones de custodia realizan préstamos secundarios con los activos de los clientes para obtener beneficios —esto parece aumentar los ingresos, pero también incrementa significativamente el riesgo de los activos—; otras mezclan los activos de múltiples clientes en un mismo fondo, en lugar de mantener fondos separados en cuentas individuales, lo que también aumenta el riesgo de desvío de fondos.

En comparación, la autogestión otorga a los inversores control directo sobre sus activos, pero también implica asumir mayores responsabilidades técnicas y de gestión.

Carteras calientes y frías: ventajas y desventajas

La guía de la SEC analiza especialmente dos tipos principales de carteras: carteras calientes y frías. Las carteras calientes, por su conexión a internet, ofrecen una alta conveniencia y capacidad de realizar transacciones rápidas, siendo adecuadas para inversores que operan con frecuencia; pero, debido a su conexión constante, enfrentan un mayor riesgo de ataques de hackers.

Las carteras frías almacenan los activos de forma offline, lo que puede aislar eficazmente las amenazas de la red. Esto otorga una ventaja significativa en seguridad, especialmente para los inversores a largo plazo; sin embargo, su proceso de transacción es más complejo, por lo que no son ideales para escenarios que requieren entradas y salidas frecuentes.

Cómo deben decidir los inversores

La guía de la SEC no ofrece una única respuesta, sino que enfatiza que los inversores deben sopesar según su situación particular. Si el tamaño de los activos es grande y la estrategia es mantener a largo plazo, una cartera fría combinada con autogestión o con servicios de terceros confiables es una opción preferible; si se requiere realizar transacciones frecuentes y el monto de fondos es limitado, una cartera caliente puede ofrecer mayor conveniencia. Independientemente del método elegido, comprender a fondo los riesgos asociados es la base para tomar decisiones racionales.