El cambio de actitud de Trump provoca la caída del oro y la lógica del mercado detrás de la disminución del sentimiento de refugio en el mercado de criptomonedas

El oro al contado cayó aproximadamente 40 dólares hasta 4845.07 dólares/onza en el corto plazo, respaldado por una rápida mitigación de los riesgos geopolíticos. Trump afirmó que no usará la fuerza para tomar Groenlandia, lo que cambió las expectativas del mercado sobre la escalada del conflicto, y el capital de refugio comenzó a retirar fondos de activos defensivos como el oro. Este punto de inflexión es crucial, ya que marca la disminución de la extrema sensación de pánico que prevalecía en los últimos dos días en el mercado.

La lógica completa de la mitigación del riesgo

De la escalada del riesgo a su alivio en 48 horas

19 de enero, Trump amenazó con imponer un 10% de aranceles a ocho países europeos, lo que provocó pánico en el mercado. Esto no solo impactó el mercado de criptomonedas, sino que también elevó la demanda de activos defensivos como el oro. La reacción del mercado en ese momento fue bastante intensa:

Durante este período, el oro se convirtió en el principal refugio de fondos. Pero solo dos días después, Trump cambió de postura y afirmó que no usará la fuerza, lo que instantáneamente cambió la percepción del riesgo geopolítico en el mercado, y la demanda de refugio disminuyó, llevando al oro a caer.

¿Por qué el mercado es tan sensible?

Según análisis de información relevante, esta volatilidad tiene varias causas superpuestas de riesgo:

• Incertidumbre sobre la nominación del presidente de la Reserva Federal (expectativa de cambio de “paloma” a “halcón”)
• Disputa por Groenlandia y fricciones arancelarias entre EE. UU. y Europa
• La ley procripto de criptomonedas CLARITY enfrenta obstáculos en el Senado

Estos factores en conjunto elevaron la prima de riesgo del mercado. Cuando la declaración de Trump eliminó la preocupación geopolítica más apremiante, la acumulada sensación de refugio se liberó rápidamente.

La caída del oro y su señal para el mercado de criptomonedas

¿Qué significa la mitigación del refugio?

La caída del oro, como activo tradicional de refugio, refleja una recuperación en la preferencia por el riesgo en el mercado. Esto es una señal positiva para las criptomonedas, ya que:

• El capital podría volver del oro a activos de riesgo
• La presión de cierre de posiciones largas podría aliviarse
• La percepción del mercado podría recuperarse gradualmente de la extrema sensación de pánico

No obstante, hay que tener en cuenta que esto no implica una recuperación inmediata. Según análisis de información relevante, la estrategia actual de los traders en criptomonedas, según Matrixport, se inclina más por “operaciones en rango” que por perseguir rupturas, lo que indica que el mercado aún está en observación.

La estrategia “TACO” en las políticas de Trump

Algunos analistas señalan que la amenaza arancelaria de Trump podría ser solo una estrategia de negociación (lo que el mercado llama “operación TACO”, es decir, que Trump retrocede en el último momento). Este patrón suele ser: declaraciones duras en fin de semana → el mercado se desploma primero, luego se calma → funcionarios gubernamentales intervienen para calmar → se llega a un acuerdo final.

Si esta lógica es correcta, la caída actual podría ser solo una primera fase de alivio, y será necesario seguir observando si hay avances en las negociaciones o políticas claras.

Qué seguir de cerca

Con la información actual, algunos puntos clave que vale la pena monitorear continuamente:

• La confirmación final del candidato a presidente de la Reserva Federal (Powell termina su mandato el 15 de mayo, Trump indicó que anunciará su sucesor este mes)
• Los avances en las negociaciones arancelarias entre EE. UU. y Europa
• La votación en el Senado de la ley CLARITY para criptomonedas
• Si la percepción del mercado puede estabilizarse más o si volverá a fluctuar

Resumen

La caída de 40 dólares en el oro puede parecer pequeña, pero refleja un ajuste rápido en las expectativas de riesgo del mercado. La declaración de Trump de que no usará la fuerza es un cambio de actitud importante que alivió las preocupaciones sobre una escalada del conflicto geopolítico. Para el mercado de criptomonedas, esto podría significar que la extrema sensación de pánico está en proceso de disiparse, aunque una recuperación real requiere mayor claridad en las políticas. Actualmente, más bien, es un período de observación, en espera de los resultados finales de la nominación del presidente de la Reserva Federal y las negociaciones arancelarias. Para los inversores, esto es un proceso de recuperación gradual de la racionalidad desde un estado de extremo refugio, pero sin excesiva optimismo, ya que la imprevisibilidad de las políticas de Trump aún persiste.