Trump dice que la duplicación del mercado de valores se desacelera: la amenaza de aranceles provoca un desplome en el mercado de criptomonedas

El presidente de Estados Unidos, Trump, afirmó recientemente que la caída del mercado de valores es insignificante y que el mercado se duplicará. Sin embargo, la realidad le dio una fuerte bofetada al mercado. Después de que Trump amenazara con imponer aranceles a varios países europeos por el tema de Groenlandia, el mercado de criptomonedas sufrió un desplome en la mañana del lunes, con Bitcoin cayendo por debajo de 93,000 dólares en un momento, y se liquidaron posiciones por 8.64 mil millones de dólares en 24 horas. Al mismo tiempo, el oro alcanzó un nuevo máximo histórico, reflejando claramente la respuesta real del mercado a los riesgos geopolíticos.

Contraste entre declaraciones y realidad

Las predicciones optimistas de Trump contrastan marcadamente con el comportamiento del mercado. Él afirmó que la caída del mercado de valores “no es gran cosa” y que se duplicará. Pero la reacción real del mercado cuenta otra historia.

La amenaza de aranceles, principal perturbación del mercado

La disputa de Trump sobre Groenlandia no es infundada. Para forzar a Dinamarca a vender Groenlandia, amenazó con iniciar una guerra comercial contra varios países europeos.

Contenido específico de la amenaza de aranceles

• Desde el 1 de febrero, aplicar un arancel del 10% a 8 países europeos
• Planes de aumentarlo al 25% en junio
• La Unión Europea está considerando imponer aranceles adicionales a productos estadounidenses por valor de 108 mil millones de dólares como represalia

Reacción en cadena del mercado

Estas amenazas de aranceles impactaron inmediatamente a las empresas europeas altamente dependientes del mercado estadounidense. En la apertura del lunes, las acciones de fabricantes de automóviles europeos cayeron:

• Mercedes-Benz bajó un 6.7%
• BMW cayó un 7%
• Volkswagen cayó un 5.4%

Estas empresas exportan en gran medida autos y componentes a EE. UU. y ya enfrentan presión en sus beneficios debido a las políticas arancelarias previas de Trump.

Por qué el mercado de criptomonedas es el más débil

En comparación con el oro, que alcanzó un máximo histórico, la caída de Bitcoin fue mayor, lo que refleja una percepción importante del mercado: las criptomonedas todavía se consideran activos de riesgo en lugar de activos de refugio.

Causas de la diferenciación del mercado

Cuando aumentan las tensiones geopolíticas, los activos tradicionales de refugio (como el oro) son buscados, mientras que los activos de alto Beta (como Bitcoin) son vendidos. Según análisis relacionados, señales hawkish en el comercio fortalecen al dólar y ejercen presión sobre Bitcoin.

Complejidad del contexto macroeconómico

El análisis de HTX Research indica que el mercado de criptomonedas actualmente atraviesa una fase de “fondo macro y perturbaciones en los datos”. Aunque anteriormente la presión de Trump sobre la Reserva Federal se calmó en medio de oposición en el Senado, el nuevo riesgo de aranceles vuelve a centrar la atención del mercado. Los datos de inflación clave de esta semana, como el PCE principal y el PMI preliminar, aún podrían reevaluar las expectativas de recorte de tasas, lo que afectará aún más el rendimiento de activos de alto Beta.

Aspectos a seguir

La capacidad de las declaraciones optimistas de Trump para cumplirse dependerá en gran medida del avance en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y la UE. Si la guerra de aranceles realmente escala, los precios al consumidor en EE. UU. podrían subir más del 0.15%. El economista jefe del Berenberg Bank señaló que esto podría causar pérdidas reales aún mayores para los consumidores estadounidenses.

Desde la perspectiva del mercado de criptomonedas, los aspectos a seguir son:

• Los últimos avances en las negociaciones comerciales EE. UU.-UE
• La publicación de datos macroeconómicos clave esta semana
• La evolución adicional de los riesgos geopolíticos

Resumen

Las predicciones optimistas de Trump sobre que el mercado se duplicará se enfrentan a un enfriamiento, no por falta de convicción en sus declaraciones, sino porque los riesgos arancelarios en la realidad siguen escalando. El desplome en criptomonedas refleja las preocupaciones reales de los inversores sobre la intensificación de la guerra comercial. En esta etapa, el mercado está más atento a si las negociaciones de aranceles entre EE. UU. y la UE pueden evitar el peor escenario, que al potencial de crecimiento a largo plazo. La diferenciación entre oro y Bitcoin también nos recuerda que, frente a eventos de riesgo, la capacidad de refugio de los activos criptográficos sigue siendo limitada, y su comportamiento depende en mayor medida de la tendencia general del sentimiento de riesgo global.