Trump va a cambiar al presidente de la Reserva Federal, y el mercado de criptomonedas y el mercado de bonos están en vilo.

Trump anuncia que nombrará a un nuevo presidente de la Reserva Federal en un futuro cercano. Esta noticia, aunque parece sencilla, afecta directamente a los nervios de todo el mercado financiero. En un contexto donde la confrontación política entre Trump y el actual presidente de la Reserva Federal, Powell, se está enfriando y la guerra comercial continúa escalando, la elección del nuevo presidente y su orientación política influirán directamente en la dirección del mercado de bonos, el dólar y las criptomonedas.

¿Por qué es tan crucial la elección del presidente de la Reserva Federal?

El presidente de la Reserva Federal controla la dirección de la política monetaria de EE. UU., lo que no solo afecta a la economía estadounidense, sino que también impacta en los mercados financieros globales. Según las últimas noticias, los participantes del mercado están muy cautelosos respecto a la elección del nuevo presidente.

¿Qué preocupa al mercado de bonos?

El responsable de Picton Investments advierte claramente que si Trump nombra a un presidente de la Fed considerado demasiado sumiso o con políticas demasiado “blandas”, el mercado de bonos castigará rápidamente a EE. UU. ¿Qué significa esto? El castigo en el mercado de bonos suele manifestarse en:

• Aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro
• Presión sobre el dólar
• Incremento en los costos de financiamiento
• Presión sobre activos de riesgo (incluidas las criptomonedas)

En otras palabras, el mercado desea ver un presidente de la Fed con independencia y capaz de mantener el objetivo de estabilidad de precios, en lugar de alguien demasiado influenciado por factores políticos.

La confrontación entre Trump y Powell ya se ha enfriado

Según el análisis de HTX Research, Trump intentó anteriormente presionar a Powell a través de vías judiciales, pero rápidamente se enfrió ante las oposiciones en el Senado y dentro del Partido Republicano. Esto indica que incluso el gobierno de Trump enfrenta restricciones en la elección del presidente de la Fed, lo cual es una buena noticia para el mercado, ya que significa que la selección no será excesivamente politizada.

La complejidad del entorno actual del mercado

El anuncio del nuevo presidente llega en un momento muy particular del mercado:

La volatilidad por la escalada de la guerra comercial

Esta semana, Trump amenazó con imponer aranceles a países europeos por el tema de Groenlandia, lo que provocó:

• Caída del Bitcoin por debajo de 92,000 dólares, con un liquidación de 8.64 mil millones de dólares en 24 horas
• Nuevos máximos históricos en oro y plata
• Caída en las acciones de fabricantes de automóviles europeos

Esta divergencia es interesante: el oro, considerado un activo refugio, se fortalece, mientras que Bitcoin, como activo de riesgo, enfrenta presión. La orientación política del nuevo presidente de la Fed influirá en si esta divergencia continúa o no.

Los datos macroeconómicos vuelven a dominar la fijación de precios

Los datos recientes del IPC no superaron las expectativas, manteniendo la inflación subyacente en 2.6%. Esto significa que la dirección futura de la política monetaria dependerá más de los datos económicos que de los factores políticos. El nuevo presidente de la Fed tendrá que equilibrar la reducción de tasas, el control de la inflación y el crecimiento económico.

¿Qué puede suceder tras el anuncio del nuevo presidente?

Basándonos en información razonable, se puede inferir lo siguiente:

Si el candidato es considerado “halcón”

• El mercado de bonos podría reaccionar al alza, con aumento en los rendimientos del Tesoro
• El dólar podría fortalecerse
• El mercado de criptomonedas podría experimentar presión a corto plazo (activos de alta beta)
• Pero a largo plazo, podría estabilizar las expectativas del mercado

Si el candidato es considerado “paloma”

• El mercado de bonos podría verse presionado, con caída en los rendimientos del Tesoro
• El dólar podría debilitarse
• Las criptomonedas podrían beneficiarse de mayor liquidez
• Pero también podría desencadenar una reacción “punitiva” en el mercado de bonos

La situación más probable

Considerando las restricciones del Senado y del Partido Republicano, el nuevo presidente probablemente será un tecnócrata relativamente “neutral”, que no sea demasiado halcón ni demasiado paloma. Este tipo de candidato podría ser aceptado por el mercado, aunque también implicaría que las expectativas de recortes de tasas puedan seguir retrasándose.

Variables clave para el mercado de criptomonedas

Según HTX, el mercado de criptomonedas está en una fase de transición de “apoyo macro y perturbación de datos”. La elección del nuevo presidente de la Fed y su primera declaración de política serán factores decisivos para determinar si Bitcoin puede superar niveles altos. Si las señales políticas del nuevo presidente son claras y las expectativas del mercado se estabilizan, el mercado de criptomonedas podría iniciar un nuevo ciclo de valoración.

Resumen

Trump está a punto de anunciar a su nuevo presidente de la Reserva Federal, lo que no solo es un nombramiento, sino también una declaración sobre la dirección futura de la política monetaria. La atención principal del mercado está en si este nuevo presidente tendrá independencia y podrá mantener los objetivos de estabilidad de precios y estabilidad financiera. El mercado de bonos ya ha dado señales: si el candidato es demasiado “blando”, el castigo será rápido. Para el mercado de criptomonedas, la orientación política del nuevo presidente influirá directamente en la fortaleza del dólar y en la atracción de activos de riesgo. En un contexto de escalada de la guerra comercial y riesgos geopolíticos persistentes, la anunciación de esta elección podría marcar un punto de inflexión importante en los mercados recientes. Se estará atento a la identidad del nuevo presidente, su primer discurso público y sus declaraciones de política, ya que estos factores determinarán los próximos movimientos del mercado.