«Las caídas son oportunidades» ¿Qué significa esto? Sobre el valor de la inversión periódica en el mercado de criptomonedas

El mercado de criptomonedas actual se encuentra en un punto de inflexión delicado. La presión de venta continúa disminuyendo, pero no se observa una recuperación significativa en el flujo de fondos; esta aparente contradicción refleja, en última instancia, el proceso de transición del mercado desde una extrema pesimismo hacia expectativas racionales. Para los participantes a largo plazo, este entorno es precisamente el momento dorado para realizar inversiones periódicas y planificadas.

La cola de staking de ETH casi se ha vaciado, la estructura de presión de venta ha mejorado

Los cambios en el ecosistema de Ethereum ilustran mejor el problema. Según los datos más recientes, la cola de retiro de ETH en staking se ha acercado prácticamente a cero a principios de enero, en comparación con los 2.6 millones de ETH en cola en su pico, una disminución superior al 99%. El significado de estos datos es muy importante: el pico de presión de venta que alguna vez existió se está disipando rápidamente. La oleada de salidas de los stakers ha prácticamente terminado, lo que indica que la presión de venta del mercado se ha aliviado fundamentalmente desde la estructura.

El entorno de presión de venta en todo el mercado de criptomonedas se está reduciendo; aunque aún no hay señales claras de entrada de fondos frescos, al menos la fuerza de los vendedores se está debilitando rápidamente. En un contexto donde la presión de oferta se aligera, incluso si la demanda se mantiene estable, los precios comenzarán a tener espacio para subir gradualmente.

Contraste claro entre la “dificultad de conseguir dinero” en A-shares y la “dificultad del infierno” en el mundo de las criptomonedas

Desde una perspectiva global del mercado de capitales, se puede observar un fenómeno interesante: el volumen de negociación reciente en A-shares ha alcanzado los 3 billones de yuanes, representando el 2.54% del valor de mercado total. En comparación con el 3.37% durante la fiebre alcista de 2015, todavía hay espacio para un aumento. Si el volumen de negociación supera los 4 billones de yuanes, entonces se debería considerar la posibilidad de escapar de la cima desde la izquierda.

En cuanto al saldo de financiamiento y margen (uso de apalancamiento), actualmente ha alcanzado los 2.6 billones de yuanes, estableciendo un nuevo récord, representando el 2.53% del valor de mercado en circulación. En comparación con los niveles superiores al 4.5% en el pico de la fiebre alcista de 2015, todavía se encuentra en una fase de crecimiento relativamente saludable, con fondos que siguen fluyendo y el sentimiento del mercado en acumulación. Después de 16 días consecutivos de ganancias, ocasionalmente se producen caídas rápidas de 1-2 días, que representan ventanas para que los sectores de comercio aeroespacial, neurotecnología, IA y otros sectores populares busquen entrar a precios bajos.

En contraste, la dificultad en el mercado de criptomonedas es de un nivel completamente diferente. Por eso, en este momento se requiere más paciencia: los fondos inteligentes ya están obteniendo beneficios relativamente fáciles en el mercado accionario vecino, ¿quién querría seguir luchando en un mercado de criptomonedas que requiere una espera prolongada?

¿Cuándo volverán los fondos institucionales? La nueva lógica en la asignación de activos globales

Según el informe anual de Binance 2025, el volumen de transacciones anual de esta plataforma alcanzó los 34 billones de dólares, comparándose con los 58 billones de dólares en A-shares y los 50 billones en acciones estadounidenses, formando una comparación sólida. En términos de número de usuarios, Binance con 300 millones de usuarios se compara con las 250 millones en A-shares y las 200 millones en EE. UU., lo que indica que el mercado de criptomonedas ya se ha desarrollado como una clase de activo relativamente madura.

Esto significa que la asignación de capital institucional a los activos criptográficos ya no es una opción marginal, sino una parte importante de la asignación de grandes categorías de activos. Cuando la relación coste-beneficio del mercado accionario se vuelve cada vez menor y el espacio de rendimiento se estrecha, el mercado de criptomonedas, que ha permanecido en una fase de fondo sin subir, se convertirá en el principal beneficiario del flujo de fondos en busca de rentabilidad.

Es muy probable que la reentrada institucional ocurra en un contexto donde el riesgo en el mercado accionario siga aumentando, y el mercado de criptomonedas, como un reservorio de liquidez, comenzará a emerger gradualmente. Por lo tanto, cualquier caída en esta posición actual debe considerarse como una oportunidad de participación de alta calidad. Con un valor relativo extremadamente alto, incluso puede considerarse como la mejor práctica para una zona de inversión periódica. Solo que todo esto requiere tiempo para ser verificado; si los fondos inteligentes finalmente cambiarán del mercado accionario a este mercado ignorado, dependerá de la evaluación del nivel de riesgo que enfrenta el mercado accionario.