La Estrategia de Saylor’s Strategy (MSTR) se equipa con una capacidad de cajero automático de 44.1 mil millones de dólares para impulsar la expansión de la tesorería de Bitcoin

La estrategia se ha movido para expandir drásticamente su capacidad para recaudar capital a través de ofertas de acciones en el mercado y preferentes, añadiendo nuevos agentes de Wall Street y reestructurando su autorización de acciones preferentes para favorecer una serie clave de tasa flotante.

Los pasos, divulgados en un Formulario 8-K del 23 de marzo, le dan a la empresa la posibilidad de vender hasta $44.1 mil millones adicionales en valores además de los grandes programas existentes.

En la presentación, Strategy dijo que firmó acuerdos conjuntos con Moelis & Company LLC, A.G.P./Alliance Global Partners, y StoneX Financial Inc., añadiéndolos como agentes de ventas bajo su Acuerdo de Ventas Ómnibus fechado el 4 de noviembre de 2025.

Ese acuerdo ya nombraba a TD Securities (USA), The Benchmark Company, Barclays Capital, BTIG, Canaccord Genuity, Cantor Fitzgerald, Clear Street, Compass Point, H.C. Wainwright, Keefe Bruyette & Woods, Maxim Group, Mizuho Securities USA, Morgan Stanley, Santander US Capital Markets, SG Americas Securities, y TCBI Securities haciendo negocios como Texas Capital Securities como agentes.

Bajo los acuerdos, cada uno de Moelis, Alliance y StoneX se convierte en un agente en la misma base contractual que los bancos originales, con el derecho y la obligación de colocar los valores de Strategy en transacciones de mercado, o “ATM”.

JUSTO EN: La estrategia de Michael Saylor anuncia un nuevo plan de $42 mil millones para comprar más Bitcoin 🚀 pic.twitter.com/w2WA2YIzHl

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 23 de marzo de 2026

Los nuevos programas y tamaño de ATM de Strategy

Junto con los agentes añadidos, Strategy y el sindicato ejecutaron tres “Adendas de Programa Adicional” que establecen nuevos programas de ATM para su acción común Clase A (ticker MSTR), su Acción Preferente Perpetua de Tasa Variable Serie A (STRC), y su Acción Preferente Perpetua de Strike Serie A del 8.00% (STRK).

Estas adendas operan bajo la Sección 8(i) del Acuerdo de Ventas Ómnibus y están estructuradas de manera que no cancelen ni limiten derechos bajo el marco subyacente.

La empresa luego presentó nuevos anexos de suplementos de prospecto bajo su declaración de registro de estantería automática, que se volvió efectiva el 27 de enero de 2025.

Esos anexos autorizan ofertas en el mercado de:

• Hasta $21.0 mil millones de nuevas acciones comunes Clase A (las “Nuevas Acciones Comunes ATM”).
• Hasta $21.0 mil millones de nuevas acciones preferentes STRC (las “Nuevas Acciones Preferentes STRC ATM”).
• Hasta $2.1 mil millones de nuevas acciones preferentes STRK (las “Nuevas Acciones Preferentes STRK ATM”).

En otras palabras, Strategy ha establecido nuevos programas de ATM para vender hasta $21 mil millones de acciones comunes, $21 mil millones de preferentes STRC, y $2.1 mil millones de acciones preferentes STRK.

Estos programas complementan las autorizaciones existentes, con el antiguo programa STRK reemplazado por la nueva oferta de $2.1 mil millones.

Estas nuevas capacidades se sitúan junto a las autorizaciones de estantería existentes. Strategy había registrado previamente la venta de aproximadamente $15.85 mil millones de acciones comunes y $4.2 mil millones de preferentes STRC bajo anexos anteriores y el prospecto base, y tiene la intención de seguir utilizando esos prospectos anteriores hasta que esas capacidades se vendan completamente.

En contraste, la empresa terminó su anterior programa preferente STRK ATM con efecto el 22 de marzo de 2026, y el nuevo anexo STRK de $2.1 mil millones reemplaza ese esfuerzo anterior.

Inclinación estratégica en la estructura preferente

Para respaldar esta mezcla de opciones de financiamiento, Strategy también enmendó su carta con dos acciones preferentes dirigidas. Un Certificado de Incremento aumentó las acciones autorizadas de preferentes STRC de 70,435,353 a 282,556,565, más que triplicando la cantidad disponible para emisión. Un Certificado de Disminución separado redujo las acciones preferentes STRK autorizadas de 269,800,000 a 40,270,744.

Ambos certificados fueron adoptados por el Comité de Precios y Financiamiento de la junta bajo la autoridad otorgada en el Segundo Certificado de Incorporación Restado de la empresa y la Sección 151(g) de la Ley General de Corporaciones de Delaware.

Strategy también dijo que habían asegurado opiniones legales confirmando que sus nuevas acciones ATM —tanto comunes como preferentes— serán emitidas válidamente, totalmente pagadas y no evaluables.

El 8-K aclara que no se están realizando ofertas ni ventas aún, y cualquier emisión real dependerá de las condiciones del mercado, la demanda de los inversores y decisiones internas.

En general, los programas de ATM ampliados y las acciones preferentes reubicadas le dan a Strategy flexibilidad para recaudar capital mientras priorizan la emisión preferente de tasa flotante sobre la serie STRK del 8.00%.