Los pagos con stablecoins podrían alcanzar 1.5 cuatrillones de dólares para 2035, transformando las finanzas globales

En los mercados financieros, los pagos con stablecoins están emergiendo como un competidor serio frente a las plataformas tradicionales, con proyecciones que apuntan a un aumento sin precedentes en los volúmenes en cadena para 2035.

De experimento de nicho a red de pagos global

En 2025, las stablecoins procesaron $28 billones en volumen económico real ajustado. Para 2035, esa cifra podría ascender a 1.5 cuatrillones de dólares, superando el tamaño del mercado actual de pagos transfronterizos y ejerciendo presión directa sobre los intermediarios arraigados.

Desde que la Ley GENIUS señaló un impulso regulatorio en EE. UU., las stablecoins han dominado las conversaciones en bancos y fintechs. Sin embargo, más allá de los debates políticos, las instituciones preguntan cada vez más qué revela la data económica sobre los riesgos y oportunidades que esta nueva infraestructura presenta para los actores tradicionales.

Para los incumbentes, la ventaja radica en desbloquear flujos de dinero más rápidos, baratos y programables. Dicho esto, las empresas que ignoren las plataformas en cadena enfrentan un riesgo creciente de desintermediación a medida que los clientes migran a plataformas que ofrecen liquidación instantánea y tarifas más bajas.

Por qué las plataformas en cadena superan a los sistemas tradicionales

A diferencia de las redes de pago tradicionales que dependen de múltiples intermediarios, procesamiento por lotes y liquidaciones de varios días, las stablecoins liquidan en segundos, operan 24/7 y se mueven sin fricciones bancarias corresponsales a través de fronteras. Además, pueden integrarse directamente en el software, permitiendo flujos de trabajo automatizados y pagos condicionales.

Para las instituciones y sus clientes, esta arquitectura reduce los costos de transacción, acelera la finalización y soporta funciones programables como fideicomisos, pagos en streaming o conciliación automatizada. En comparación con los sistemas antiguos, las plataformas en cadena pueden reducir la carga administrativa, eliminar intermediarios y habilitar procesamiento las 24 horas en mercados de todo el mundo.

Estas ventajas ya son visibles en remesas, pagos B2B y operaciones de tesorería, donde las empresas están probando o implementando stablecoins para liquidación transfronteriza y gestión de liquidez.

Medición de utilidad mediante volumen ajustado de stablecoins

Los datos en cadena principales pueden ser engañosos. El volumen bruto de stablecoins a menudo captura provisión de liquidez, arbitraje con bots y transferencias de valor máximo extraíble, inflando la actividad sin reflejar un uso económico genuino. Para abordar esto, los analistas han recurrido al volumen ajustado de stablecoins.

Esta métrica filtra el ruido no económico y se centra en actividades orgánicas como pagos, remesas y liquidaciones. Además, proporciona una imagen más clara para bancos y reguladores que evalúan si las stablecoins están convirtiéndose en infraestructura financiera del mundo real en lugar de instrumentos de comercio especulativo.

El volumen ajustado ha crecido a una tasa de crecimiento anual compuesta del 133% desde 2023, alcanzando $28 billones en actividad económica genuina en 2025. Si esta trayectoria base continúa sin catalizadores adicionales, las proyecciones sugieren que los volúmenes podrían llegar a $719 billones para 2035.

Catalizadores macroeconómicos podrían impulsar los volúmenes a 1.5 cuatrillones de dólares

El crecimiento base probablemente subestima la próxima fase. Dos puntos de inflexión macroeconómicos poderosos están listos para acelerar la adopción: una transferencia de riqueza generacional histórica y la saturación de aceptación de stablecoins en el punto de venta. Juntos, podrían impulsar los volúmenes ajustados hacia 1.5 cuatrillones de dólares para 2035.

Primero, entre 2028 y 2048, se estima que 80–100 billones de dólares en riqueza pasarán de los Boomers a los Millennials y la Generación Z. Estos cohortes están mucho más cómodos con las criptomonedas, con casi la mitad habiendo tenido o teniendo activos digitales actualmente.

Segundo, a medida que más comerciantes acepten stablecoins directamente o mediante infraestructura de billetera integrada, pagar con cripto evolucionará de una decisión activa a un proceso de fondo. Sin embargo, esta transición requiere inversión concertada en experiencia de usuario, cumplimiento y herramientas para comerciantes.

El cambio de $100 billones y su impacto en los volúmenes

A partir de 2028, los bancos en Norteamérica y Europa enfrentará un giro demográfico acelerado. Los Millennials y la Generación Z desplazarán gradualmente a la Generación X y los Boomers como los principales tomadores de decisiones financieras, llevando sus hábitos digitales y familiaridad con las criptomonedas al mainstream.

Merrill Lynch estima que para 2048, hasta $100 billones en activos podrían pasar de los Boomers a las generaciones más jóvenes. Además, gran parte de este capital será gestionado por individuos que ven los activos en cadena y las plataformas en cadena como opciones predeterminadas en lugar de apuestas especulativas.

Los analistas estiman que esta transferencia por sí sola podría añadir $508 billones a los volúmenes anuales de transacciones con stablecoins para 2035. También es probable que apoye una adopción más amplia de criptomonedas en diferentes demografías, desde activos del mundo real tokenizados hasta mercados de predicción y otros productos híbridos TradFi-crypto.

Stablecoins en cada punto de venta

La integración de stablecoins en los servicios de los comerciantes marca la etapa final de la utilidad de pagos en cadena: una transición de usos especializados como remesas a comercio cotidiano y rutinario en el punto de venta. Sin embargo, este cambio no ocurrirá de la noche a la mañana.

Hoy, pagar con cripto sigue siendo un acto deliberado. Cuando la aceptación se convierta en infraestructura minorista estándar, esa distinción desaparecerá. Para los usuarios finales, comprar con un token respaldado por stable en la caja será igual que usar una tarjeta, mientras la liquidación ocurre instantáneamente en cadena.

Las plataformas en cadena pueden reducir drásticamente los gastos relacionados con intercambios y ofrecer liquidaciones casi instantáneas para los comerciantes en comparación con los esquemas tradicionales de tarjetas. Además, una vez que esta infraestructura alcance una masa crítica, el término punto de venta con stablecoin puede simplemente desaparecer en el lenguaje habitual de pagos.

Cuando los volúmenes en cadena rivalicen con Visa y Mastercard

Si el crecimiento actual en conteo de transacciones continúa, la actividad en cadena con stablecoins podría igualar las transacciones fuera de cadena de Visa y Mastercard en algún momento entre 2031 y 2039. La principal incertidumbre radica en la forma de la curva de adopción más que en la dirección del desplazamiento.

Las redes de pago rara vez siguen un crecimiento lineal. Una vez que la adopción por parte de comerciantes y consumidores alcance ciertos umbrales, los volúmenes pueden acelerarse rápidamente. Dicho esto, la claridad regulatoria, las interfaces de usuario y los controles de riesgo determinarán qué tan rápido los conteos de transacciones en cadena cruzan o superan a las plataformas tradicionales.

Los analistas estiman que la saturación en puntos de venta por sí sola podría añadir $232 billones en volúmenes anuales de stablecoins para 2035. Los consumidores comenzarán a evaluar las plataformas cripto con métricas familiares: tarifas, velocidad de liquidación y recompensas, impulsando la competencia entre emisores de tarjetas y sistemas basados en tokens.

Un nuevo punto de referencia para la estrategia institucional

En conjunto, el cambio demográfico y la expansión de la aceptación por parte de los comerciantes señalan una nueva línea base financiera. En este mundo, los pagos con stablecoins y las redes de tarjetas tradicionales coexisten, pero el poder de negociación de los incumbentes se erosiona a medida que las plataformas programables y de bajo costo se vuelven estándar.

Las instituciones tradicionales ya están pasando de observar la regulación a ejecutar estrategias. Las empresas están adquiriendo plataformas, firmando alianzas y construyendo infraestructura para operar tanto en plataformas tradicionales como en en cadena, reconociendo que los futuros clientes esperarán interoperabilidad sin fisuras.

Operaciones como la adquisición de Bridge por parte de Stripe y la asociación de Mastercard con BVNK subrayan este cambio. Además, revelan que los principales procesadores ya no ven las stablecoins respaldadas por activos como una experimento de nicho, sino como la infraestructura central para la próxima era de pagos.

El futuro de las finanzas institucionales en cadena

Para los incumbentes, el cálculo es cada vez más sencillo. La blockchain se está convirtiendo en infraestructura esencial para el movimiento global de dinero, desde pagos en tiendas hasta operaciones de tesorería de gran valor. Sin embargo, la ventana para moldear estas plataformas es limitada.

Las instituciones que desarrollen capacidades ahora estarán en posición de definir estándares, captar flujos y mantener relevancia a medida que el capital se mueva en cadena. Quienes duden podrían terminar liquidando transacciones en la infraestructura de otros, con márgenes más delgados y menos opciones estratégicas.

En última instancia, la convergencia del cambio demográfico, la adopción por parte de los comerciantes y el dinero programable señalan que la próxima década de las finanzas se negociará en cadena, con las stablecoins en el centro de la nueva arquitectura de pagos.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre volumen bruto y volumen ajustado de stablecoins? El volumen bruto cuenta todas las transacciones en cadena, incluyendo transferencias internas y actividad especulativa. Las medidas ajustadas eliminan el comercio de lavado, los flujos MEV y otros ruidos, revelando un uso económico real como pagos por bienes y servicios.

¿Cómo afectará la Gran Transferencia de Riqueza a la adopción de criptomonedas? Con un estimado de $100 billones en movimiento hacia los Millennials y la Generación Z para 2048, los analistas esperan más de $500 billones en volúmenes adicionales en cadena anuales para 2035, a medida que las cohortes más jóvenes y familiarizadas con cripto dirijan una participación creciente de este capital.

¿Cuándo alcanzarán los pagos en cripto la misma escala que Visa y Mastercard? Las proyecciones actuales sugieren que los conteos de transacciones en cadena con stablecoins podrían cruzar con las redes de tarjetas entre 2031 y 2039, a medida que la saturación en puntos de venta hace que la liquidación con cripto sea una opción rutinaria para el comercio global.

En resumen, los datos sobre volúmenes ajustados, cambios demográficos y adopción por parte de comerciantes apuntan a un futuro donde las plataformas en cadena serán centrales en los pagos globales, transformando la forma en que el valor se mueve a través de fronteras y mercados.