Acabo de encontrarme con esta pieza histórica fascinante que ha estado circulando en círculos de trading últimamente. Hay un gráfico antiguo llamado el gráfico de los períodos para hacer dinero que supuestamente data de los años 1800, a menudo vinculado a Samuel Benner, un granjero de Ohio que publicó sus teorías sobre ciclos económicos en 1875. El tipo básicamente intentaba mapear patrones recurrentes en el comportamiento del mercado.

Entonces, ¿cómo funciona realmente este gráfico de los períodos para hacer dinero? Divide los años en tres fases distintas. Primero, tienes lo que llaman los años de pánico—1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y así sucesivamente. La teoría dice que estos son los momentos en que ocurren crisis financieras importantes y los precios caen. Luego están los períodos de prosperidad como 1926, 1946, 1962, 1980, 1999, 2007, 2016, y 2026—supuestamente los momentos en que deberías vender en alto. Finalmente, los años de tiempos difíciles (1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023) se marcan como oportunidades ideales de compra cuando todo está barato.

Todo el concepto se basa en esta idea de que los mercados se mueven en ciclos predecibles. Benner pensó que había descifrado el código estudiando patrones históricos, y posteriormente George Titch aparentemente refinó y popularizó el concepto. La atracción es obvia—imagina si pudieras predecir realmente cuándo colapsarán los mercados y cuándo explotarán.

Pero aquí está la cosa, y creo que vale ser honesto al respecto: este gráfico debe tomarse con una buena dosis de escepticismo. Sí, los ciclos económicos existen, pero no son tan regulares ni predecibles como sugiere este marco. Hay demasiadas variables en juego—eventos geopolíticos, cambios en políticas, crisis inesperadas, disrupciones tecnológicas. Los mercados no se mueven según un calendario.

La mayoría de los analistas serios te dirán que intentar cronometrar el mercado con precisión es básicamente imposible. Puedes estudiar ciclos y patrones todo el día, pero el comportamiento real del mercado es más caótico que cualquier gráfico histórico. El gráfico de los períodos para hacer dinero es un artefacto histórico interesante y un recordatorio útil de que la gente siempre ha estado buscando patrones en el mercado, pero no debería ser tu principal herramienta de decisión.

¿Mejor enfoque? Enfócate en estrategias sólidas a largo plazo y en la diversificación en lugar de tratar de predecir movimientos a corto plazo basados en marcos de hace 150 años. Los mercados son más complejos ahora que en la época de Benner.