Acabo de notar algo que llamó mi atención en el mercado últimamente. La cantidad de efectivo en mano de Warren Buffett a través de Berkshire Hathaway ha alcanzado aproximadamente 314 mil millones de dólares, y aquí está lo interesante—eso es más activos líquidos que los que la propia Reserva Federal tiene en este momento. Bastante loco cuando lo piensas.

Entonces, ¿qué queremos decir exactamente con "efectivo" aquí? Buffett no está literalmente sentado sobre un montón de dinero. Lo que realmente está haciendo es estacionar la mayor parte de esto en letras del Tesoro—deuda gubernamental a corto plazo que vence en un año o menos. Estas letras del Tesoro están rindiendo alrededor del 4% en este momento, lo cual, honestamente, supera la mayoría de las cuentas de ahorro de alto rendimiento. Además, están respaldadas por la plena fe y crédito del gobierno de EE. UU., por lo que prácticamente no hay riesgo de incumplimiento.

La verdadera historia es por qué está haciendo esto. En el último año, Berkshire Hathaway básicamente duplicó su inversión en letras del Tesoro, y no es difícil entender por qué. El mercado ha estado muy volátil, y Buffett quiere tener opciones. Ha dejado claro—si aparece la oferta adecuada, está listo para desplegar cien mil millones. No puedes hacer eso si todo tu capital está bloqueado en acciones que fluctúan a diario.

Aquí es donde se pone interesante, sin embargo. Buffett tiene un historial de hacer estos movimientos defensivos justo antes de correcciones importantes del mercado. Ha sido cauteloso antes cuando otros estaban codiciosos, y sus apuestas generalmente dan resultado. Así que cuando alguien con su experiencia tiene esa cantidad de efectivo en mano, vale la pena prestarle atención. Algunos inversores han descartado sus señales en el pasado, pero una y otra vez, termina pareciendo visionario.

La pregunta más amplia que todos se hacen: ¿qué indica esto sobre hacia dónde nos dirigimos? Muchos asesores financieros ya están hablando de riesgos de recesión. El cambio de Buffett hacia liquidez y letras del Tesoro en lugar de exposición en acciones podría significar que espera cierta turbulencia. Su empresa está rezagada respecto al mercado en general en este momento, lo cual es inusual para Berkshire, pero esa ha sido a menudo la pauta antes de que las cosas se pongan difíciles.

Lo que pase después probablemente dependa de cómo reaccione el público inversor. Algunos seguirán su ejemplo y comenzarán a rotar hacia posiciones más defensivas. Otros podrían mantener sus convicciones y seguir con las tendencias. Pero si prestas atención a lo que Warren Buffett realmente está haciendo con su efectivo—no lo que dice, sino a dónde va realmente el dinero—eso probablemente valga la pena considerarlo para tu propia cartera.