Acabo de notar algo interesante sobre dónde fluye el capital en este momento. El gasto global en tecnología de la información acaba de alcanzar $6 billones por primera vez en 2026, y el auge de la infraestructura de IA es básicamente toda la historia aquí.

Lo que llamó mi atención es que esto ya no es teórico. Empresas como TSMC, Amazon y los principales fabricantes de chips ya han reportado ganancias que respaldan esto. No estamos viendo la burbuja de la que la gente se preocupaba el año pasado. En cambio, estamos viendo un crecimiento real en los ingresos y una demanda en auge en todos los ámbitos.

Desde mi perspectiva, hay beneficiarios claros que emergen de este ciclo de gasto en IA. Diseñadores de chips como Nvidia y AMD son apuestas obvias, pero aquí está la cosa—si quieres exposición sin apostar todo a una sola compañía, TSMC podría ser más inteligente. Ellos fabrican chips para prácticamente todos los grandes jugadores, así que ganan sin importar quién salga en primer lugar.

Luego está el lado de la infraestructura. A medida que los proveedores de la nube amplían sus capacidades de IA, necesitan memoria, almacenamiento y conectividad. Micron Technology está bien posicionada aquí porque la inferencia de IA requiere cantidades masivas de memoria. Corning es otra interesante—están construyendo la fibra y los conectores que realmente necesitan los centros de datos para esta expansión.

El espacio de semiconductores es tradicionalmente cíclico, pero los patrones de gasto en IA podrían cambiar eso. La demanda parece más estructural que antes, lo que podría ampliar la ventana de crecimiento.

Si estás pensando en posicionarte para esta tendencia, la clave es elegir empresas de calidad que realmente estén entregando crecimiento, no solo nombres en auge. Y, obviamente, cualquier exposición al gasto en IA debe ser parte de una cartera más amplia, no una apuesta a todo o nada. Las oportunidades son reales, pero también la necesidad de disciplina.

¿Alguien más está siguiendo qué empresas de infraestructura están realmente ejecutando esta expansión de gasto en IA?