Kelper actualiza $XFAB a "Comprar" citando:

- La demanda de Melexis se fortalece "semana tras semana, día tras día" (su cliente principal).
- La IA le da a XFAB una pata de crecimiento estructural con SiC, GaN y fotónica, compensando la ciclicidad automotriz.
- Las fundiciones especializadas occidentales escasas como $SILEX exigen múltiplos más altos.
"X-Fab sigue siendo el par de fundiciones especializadas más barato en todos los múltiplos, cotizando a 4.8x EV/EBITDA 2027 frente a una mediana de pares de 14.5x"
Considero esto como una buena señal de que los fundamentos centrales están mejorando, como los actores automotrices.
Pero en términos de vectores de crecimiento a largo plazo no valorados, personalmente estoy mirando a XFAB desde un ángulo diferente en cuanto al crecimiento de la fotónica con photonixfab. Dado $NVDA como un posible impulsor clave.
Pero es difícil para las empresas tradicionales valorar este tipo de desarrollos activos en los modelos de valoración hasta que haya contratos de volumen.