¿Todavía se puede invertir en SK Hynix y Samsung?

Todo el mundo sabe que SK Hynix y Samsung, en el último año, han subido como un cohete, con incrementos exagerados (mucho más que el auge del oro y la plata), e incluso han arrastrado a la bolsa surcoreana, convirtiéndola en una de las de mejor rendimiento global — estas dos empresas contribuyeron directamente a la mitad. El almacenamiento fue un sector infravalorado dentro de la carrera de la IA. Al principio nadie pensaba que fuera tan importante, hasta que la guerra de armas llegó al almacenamiento y NVIDIA no paraba de hacer pedidos. Entonces todos se dieron cuenta de que este sector de base se había quedado rezagado, y se desató la persecución. Fue más una cuestión de haber sido ignorado antes, por lo que hubo un fuerte rebote, no porque haya subido mucho recientemente o porque las historias de riqueza sean legendarias, sino porque el almacenamiento es más importante que otras cadenas de la IA. En este sector solo hay unos pocos actores importantes, y dos de ellos están en Corea: SK Hynix y Samsung. Como es sabido, los surcoreanos son adictos al juego; fueron los primeros en apalancarse para especular con criptomonedas a nivel nacional. Ahora, en el último año, se han vuelto locos apalancándose de nuevo para especular con estas dos acciones, con el lema "nosotros mismos podemos levantarlas", con un orgullo de "mi trabajo principal es el patriotismo, y de paso gano dinero". ¿Les suena familiar? Los inversores de la bolsa china ya casi se lo saben de memoria. Por cierto, la tasa de natalidad en Corea, que ni siquiera los subsidios del gobierno lograron levantar, también se ha visto impulsada por estas dos empresas. Esto demuestra que incluso la riqueza en papel puede dar a la gente más seguridad sobre el futuro. Entonces, ¿el almacenamiento es realmente tan rentable? Sí, los precios los fijan básicamente estas empresas, y los pedidos ya están programados hasta el año que viene, incluso los productos del año siguiente ya están siendo bloqueados anticipadamente. ¿Qué más se puede decir? A pesar de tanta especulación, los datos muestran que sus acciones aún no están sobrevaloradas, simplemente porque son extremadamente rentables. Pero el mercado de valores siempre es un mercado de expectativas: si van a ser cada vez más rentables en el futuro, aunque ahora no lo sean, seguirán subiendo; si en el futuro son menos rentables (aunque sigan siendo muy rentables, solo que no tanto como ahora), entonces corregirán. La rentabilidad del almacenamiento es evidente para todos, ¿y estas empresas no lo saben? Por eso están ampliando capacidad a toda costa, porque si no lo hacen, otros lo harán y les robarán cuota de mercado. Pero ampliar capacidad significa que el producto no escaseará. Sí, la ampliación y la puesta en marcha toman tiempo, pero no olviden que el mercado de valores negocia expectativas, no el presente. Por lo tanto, como inversor, hay que adelantarse y predecir si la expansión de la oferta será más rápida o más lenta que el crecimiento de la demanda. Claramente, en los próximos 2 o 3 años, mientras la IA siga creciendo (algo muy probable), el volumen de negocio de estas empresas seguirá aumentando, y los ingresos también. Pero, ¿y si otros grandes actores entran porque es demasiado rentable? No digo que puedan sacudir su posición de liderazgo, ni que la implementación tome años, pero solo esa expectativa podría hacer que las acciones toquen techo y caigan a corto plazo. El almacenamiento no es como los chips, y su foso es fundamentalmente diferente al de la plataforma CUDA de NVIDIA. Con esto en mente, creo que estas empresas seguirán subiendo, pero la naturaleza de los inversores surcoreanos hará que quizás tengan una subida enorme en el futuro, aceleren hacia el techo, y luego terminen brevemente entre la locura y los insultos. Ese momento podría comenzar poco después de que coticen en el mercado estadounidense: primero euforia, luego una corrección profunda. Así que, si realmente les gusta, quizás puedan entrar en ese momento, considerándolo como una inversión gradual en la infraestructura del futuro (aunque no sean las que más suban a largo plazo en mi opinión, pero al menos tienen un negocio relativamente estable a largo plazo). Estaremos atentos. Desde una perspectiva global, siempre hay muchas oportunidades de apreciación de activos, no solo las acciones chinas, los inmuebles o los depósitos bancarios. Si alguien dice que no hay oportunidades de inversión porque está físicamente en China, eso es solo auto-limitación y pereza. #Gate完成141只股票股息派发