Las seis grandes entidades bancarias de EE. UU. publicarán sus resultados: se estima que los ingresos de Q2 aumentarán 26%, y el IPO de SpaceX y el conflicto con Irán serán el principal motor de ganancias

¡La temporada de resultados de Wall Street está a punto de comenzar! Según el reporte de CNBC, impulsados por el IPO récord de SpaceX y la volatilidad del mercado provocada por el conflicto entre Irán y Oriente Medio, se espera que los seis grandes bancos de Estados Unidos inauguren el segundo trimestre de 2026 con números en rojo. Los analistas prevén un crecimiento explosivo de dos dígitos en los ingresos de la banca de inversión y las operaciones de trading; al mismo tiempo, la inversión en infraestructura de IA y el sólido crédito al consumidor también le dan a la industria bancaria un raro “punto dulce”.
(Antecedente: Circle obtiene la aprobación para constituir un “banco fiduciario nacional”. Las reservas de USDC se integrarán en un marco de supervisión federal de EE. UU.)
(Complemento de contexto: el libro contable de la blockchain de Swift ya está listo: 17 bancos como Citibank y HSBC hacen pilotos de “tokenización” para pagos transfronterizos)

Tabla de contenidos

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• Doble motor de banca de inversión y trading, aumento estimado de 26%
• IPO de SpaceX y la geopolítica como principal catalizador
• La IA impulsa la recuperación de préstamos comerciales, el crédito al consumidor se mantiene sólido
• A favor por la flexibilización regulatoria, el mercado se enfoca en las perspectivas futuras

A medida que el segundo trimestre de 2026 llega a su fin, la mirada de los mercados globales vuelve a centrarse en los grandes gigantes de Wall Street de Estados Unidos, que dominan los “medios” vitales de las finanzas mundiales. Esta semana, los bancos grandes de Estados Unidos irán revelando sus más recientes resultados, y el consenso del mercado es que, con el impulso de múltiples catalizadores macro, la banca presentará un desempeño extremadamente destacado.

De acuerdo con un reportaje especial publicado por CNBC el 13 de julio, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo y Goldman Sachs planean anunciar los resultados del segundo trimestre antes de la apertura del mercado el martes (14), mientras que Morgan Stanley cerrará la jornada el miércoles (15).

Doble motor de banca de inversión y trading, aumento estimado de 26%

El analista de KBW, Chris McGratty, presentó estimaciones sumamente optimistas en su informe. Espera que, en comparación con el mismo periodo del año pasado, los ingresos de la banca de inversión de Wall Street puedan dispararse hasta un 26%, y que los ingresos totales de trading también suban en torno a 14%.

El analista senior de la industria bancaria de Wells Fargo, Mike Mayo, lo resumió con total claridad: “ahora la banca está en un raro punto dulce (Sweet spot)”. Los dos grandes motores de ganancias de Wall Street —los mercados de capitales (banca de inversión y trading) y la economía real de la calle (préstamos comerciales y al consumo)— están mostrando un patrón de crecimiento sincronizado que no se veía desde hace años.

IPO de SpaceX y la geopolítica como principal catalizador

Detrás de este crecimiento explosivo hay dos catalizadores centrales. Primero, la “de las mayores IPO de la historia” que está realizando la gigante de exploración espacial SpaceX, propiedad de Musk. Este banquete de capitales no solo aporta sustanciosos honorarios de colocación directa a bancos organizadores como Goldman Sachs y Morgan Stanley, y también abre oportunidades de financiación de deuda posterior, sino que además genera enormes ingresos de “soft dollars” (dólares blandos): es decir, el banco de inversión asigna acciones de IPO muy demandadas a fondos de cobertura, a cambio de comisiones adicionales y flujo de operaciones.

Segundo, la agitación geopolítica también se ha convertido en un terreno fértil para las ganancias del área de trading. En fechas recientes, la guerra de Irán provocó una fuerte volatilidad en los precios del petróleo internacional, las tasas de interés y los mercados de divisas, lo que incrementó de forma marcada el volumen de operaciones en acciones y productos de renta fija. Los traders de Wall Street captaron con precisión en el segundo trimestre el “premio” de volatilidad generado por la incertidumbre.

La IA impulsa la recuperación de préstamos comerciales, el crédito al consumidor se mantiene sólido

En el frente de la economía real, las empresas parecen haber adoptado la “incertidumbre” geopolítica y macroeconómica como una nueva normalidad y ya han empezado a reactivar los pasos de inversión. En particular, gracias al gran gasto en infraestructura y equipos de empresas vinculadas a la inteligencia artificial (IA), la demanda de préstamos comerciales está mostrando un repunte claro. El reporte indica que los bancos tradicionales están recuperando terreno gradualmente frente a la competencia intensa de los mercados de crédito privado, algo que favorece especialmente a los bancos regionales (como Fifth Third).

Además, aunque el mercado temía que las altas tasas pudieran aplastar al consumidor, favorecidos por el bajo desempleo que Estados Unidos mantiene de manera constante, las tasas de incumplimiento de los consumidores —incluyendo hipotecas, préstamos de auto y tarjetas de crédito— todavía se mantienen en niveles sanos y bajos, brindando un respaldo sólido a las operaciones de finanzas al consumo de los bancos.

Flexibilización regulatoria como noticia positiva; el mercado se enfoca en las perspectivas futuras

Desde una perspectiva de políticas más macro, los lineamientos de desregulación (Deregulation) impulsados activamente tras la llegada al poder del gobierno de Trump (Donald Trump) han creado un entorno operativo sumamente favorable para la industria bancaria, impulsando a las acciones financieras de EE. UU. a superar al mercado durante dos años consecutivos.

Sin embargo, los analistas también advierten que, aunque el sólido desempeño del segundo trimestre ya casi se ha vuelto consenso del mercado, la banca todavía enfrenta preocupaciones potenciales. Entre ellas, si en el ámbito del crédito privado aparecerán riesgos de incumplimiento y explosiones de impago, y si la competencia entre bancos por captar depósitos se intensificará, elevando el costo de pagar intereses y comprimiendo el margen neto de interés (NIM). Por lo tanto, el verdadero plato fuerte de los resultados de esta semana estará en si los CEO de cada banco pueden mantener el mismo tono optimista respecto a las perspectivas operativas del segundo semestre de 2026 y de 2027.