$SKHYNIX ¡Hynix (SK海力士) cae casi 38% en un mes! El gran farol de Nvidia por valor de 7500 millones de dólares en IA se convierte en una sentencia de muerte: ¿esta es la oportunidad para comprar en la caída o para huir?

Hermanos, SK海力士 ha dejado a la gente medio tonta con esta caída.

Desde el máximo histórico de junio hasta ahora, la capitalización se ha evaporado en 4700 millones de dólares, con una caída de hasta 38%. Hoy el índice KOSPI de Corea del Sur llegó a desplomarse un 7,6%. SK海力士 se hundió más de 30% intradía, registrando la mayor caída diaria de su historia. Al estar cotizada solo 12 sesiones, cayó directamente por debajo de su precio de emisión de 149 dólares.

En noticias, tres malas noticias a la vez.

Primero, Nvidia se ha metido en un lío. Nvidia estuvo involucrada en negociaciones de inversión en infraestructura de IA por más de 7500 millones de dólares; el diferencial de swaps por incumplimiento crediticio se disparó 14 puntos básicos en un solo día, marcando un récord histórico. El mercado teme que una financiación de tal escala pueda provocar una rebaja en la calificación crediticia. Nvidia se adelantó a caer: la acción cerró el lunes con una pérdida de 5%, arrastrando a todo el sector de semiconductores.

Segundo, el mercado empieza a hacer cuentas sobre la IA. Nvidia y SK海力士 acordaron un contrato de suministro de chips de IA por más de 5000 millones de dólares, pero a los inversores no les preocupa tanto que falten pedidos, sino que el gasto de capital en infraestructura de IA es demasiado alto y el periodo de retorno es demasiado largo. Los costos de los chips de memoria siguen subiendo; los usuarios podrían reducir el uso o buscar alternativas más baratas.

Tercero, el rival de China ya llegó a la puerta. Largaixin Technology (长鑫科技) debutó el lunes en el STAR Market, con un alza brutal de 466% el primer día, llevando su capitalización hasta 4840 millones de dólares. Directamente se está robando el pastel de DRAM con SK海力士, Micron y Samsung. Yangtze Memory (长江存储) también se prepara para un IPO, y el mercado de NAND Flash también tiene que repartir tajada.

En el gráfico, viendo el precio actual cerca de 1104, MA7, MA25 y MA99 están todas encima, un arreglo típico de los osos. Hoy el mínimo tocó 1096; solo está a un paso del anterior mínimo en 1063. En este punto, si no aguanta, el espacio de caída se abrirá.

Idea de operación de 米格: vender en rebote, entrar a vender en el rango de 1120 - 1130 donde se frene/estanque; para comprar, esperar a que se estabilice por debajo cerca de 1060 (anterior mínimo) y volver a entrar para intentar.

Opinión personal: los fundamentos de SK海力士 no son malos; el miércoles aún publicará resultados trimestrales récord. Pero a corto plazo, el sentimiento quedó completamente aplastado por el riesgo crediticio de Nvidia y la preocupación por el gasto de capital en IA. Este pánico no se va a disipar rápido; no hay prisa por comprar la caída. Dejen que las balas vuelen un rato más.

#长鑫今日上市成交901亿