10 milliards de dollars parient sur Solana ! Ce big dump est-il un buy the dip dans un trou doré ?

Rédaction : White55, Mars Finance

Le staking SOL des géants institutionnels : un trésor de 1 milliard de dollars et des opportunités dans un marché en chute.

Selon un rapport de Bloomberg, trois grandes institutions, Galaxy Digital, Jump Crypto et Multicoin Capital, avancent un plan de financement d'une valeur de 1 milliard de dollars, destiné à l'acquisition de jetons Solana (SOL), dans le but de créer la plus grande réserve spécialisée de Solana au monde.

Les trois géants ont engagé la banque d'investissement de Wall Street Cantor Fitzgerald comme souscripteur principal, avec l'intention de créer une société de réserve d'actifs numériques centralisée en acquérant une société cotée dont le nom n'est pas public. Si la transaction se termine comme prévu au début du mois de septembre, sa taille dépassera plus de deux fois celle du plus grand pool de réserves Solana existant.

Les ambitions de SOL des trois géants : reconstruire le paysage des réserves d'actifs cryptographiques

Les institutions participant cette fois à la création du coffre-fort sont toutes des supporters de longue date de l'écosystème Solana.

Galaxy Digital a dirigé l'acquisition de Solana à partir de l'héritage d'FTX l'année dernière, levant plus de 600 millions de dollars ;

Jump Crypto développe un nouveau client de validation nommé Firedancer pour Solana, visant à améliorer la capacité de traitement des transactions du réseau;

Multicoin Capital est également un investisseur institutionnel précoce dans Solana, dont le portefeuille est profondément lié au développement de cet écosystème. Cette relation forte fait de ce plan de 1 milliard de dollars un soutien considérable pour la valeur à long terme du réseau Solana.

Changement de paradigme dans la stratégie de réserve

Ce plan marque l'expansion de la stratégie de "réserve cryptographique d'entreprise" des Bitcoin et Ethereum vers l'écosystème des chaînes publiques.

Inspiré par la stratégie de réserve en bitcoins de MicroStrategy de Michael Saylor, cette année, l'accumulation de cryptomonnaies par des entités cotées en bourse est devenue une nouvelle tendance pour les institutions qui allouent des actifs numériques.

Des stratégies similaires, auparavant axées sur le Bitcoin et l'Ethereum, ont considérablement augmenté les prix des actifs concernés - la société de trésorerie d'actifs numériques (DATs) axée sur l'Ethereum détient désormais environ 20 milliards de dollars d'ETH, ce qui a directement contribué à son passage au-dessus de son précédent sommet historique la semaine dernière.

Le plus grand détenteur public de Solana actuellement est la société de gestion de la chaîne d'approvisionnement Upexi, qui détient des SOL d'une valeur d'environ 380 millions de dollars (plus de 2 millions de pièces).

Mais ce record est sur le point d'être battu : en plus du plan des trois géants, la DeFi Development Company (DDC, anciennement Janover), dirigée par un ancien cadre de Kraken, s'est transformée en société de réserve Solana, et son action a explosé de 10 fois en avril, ayant déjà soumis une demande de financement de 1 milliard de dollars à la SEC pour augmenter sa position en SOL.

Une autre institution, Sol Strategies, considère également Solana comme un actif de réserve central, formant un camp de "MicroStrategy de Solana".

SOL dans le courant froid du marché : divergence entre les aspects techniques et fondamentaux de l'écosystème

Fluctuation de prix sévère

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Alors que les institutions s'implantent activement, le marché de Solana connaît une forte volatilité.

Au cours des deux derniers jours, le prix de SOL a chuté rapidement de son sommet de 213 dollars à environ 187 dollars, enregistrant une baisse de près de 12 %, et est sur le point de retracer tous les gains réalisés lors de la nuit de Powell, testant à nouveau la zone de support clé de 170 à 180 dollars.

Les graphiques techniques montrent que la paire de trading SOL/USD forme un canal descendant sur l'horaire. Si le support de 172 dollars est rompu, elle pourrait descendre jusqu'à la zone de 162 dollars, voire 150 dollars. Le sentiment du marché est passé rapidement de "avidité" à "peur", l'indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies étant tombé de plus de 70 à 44, un nouveau bas depuis juin.

La lutte des formes technologiques

Bien que la pression à court terme soit forte, la structure technique à moyen et long terme suggère encore un potentiel de hausse. Depuis avril, SOL a formé un motif de « triangle ascendant » sur le graphique hebdomadaire, avec une résistance horizontale à 200 dollars et une ligne de tendance ascendante supportée autour de 176 dollars.

Si le prix de clôture quotidien peut efficacement dépasser 200 dollars avec un volume d'échanges en augmentation, cela pourrait déclencher une tendance haussière, avec un objectif allant de 220 à 260 dollars, et dans un scénario extrême, même jusqu'à 362 dollars.

L'analyste Crypto Jelle a souligné que SOL est en train de "construire discrètement des points bas plus élevés", et une fois qu'il franchira la résistance de 200 dollars, "le train de la hausse aura du mal à s'arrêter."

La résilience écologique soutient la valeur

Les fondamentaux de Solana continuent de s'améliorer. Les données montrent que le volume des transactions de son échange décentralisé (DEX) reste en tête des autres blockchains, et l'augmentation des activités de rachat de protocoles indique une confiance accrue de la part des équipes de projet.

La plateforme de jetons Meme Pump.fun a contribué à près de 90 % des revenus de Launchpad du réseau Solana la semaine dernière, confirmant son statut de chaîne privilégiée pour les jetons spéculatifs. La mise à niveau Alpenglow à venir vise à améliorer encore les performances du réseau et pourrait devenir un catalyseur pour la découverte de valeur ultérieure.

Taux SOL/ETH : support historique au niveau de 0,04

Un autre signal clé provient du taux SOL/ETH. Ce taux est redescendu d'un sommet de 0,089 à environ 0,042, proche de la zone de soutien historique à 0,04. Cette position a déjà provoqué plusieurs rebonds forts de SOL par rapport à ETH, et le niveau actuel pourrait à nouveau offrir une opportunité de configuration stratégique.

Si le plan de réserve institutionnelle se concrétise, cela aggravera le resserrement de l'offre de SOL sur le marché au comptant, renforçant sa performance relative.

La lame à double tranchant de l'accumulation de cryptomonnaies par les institutions : opportunités et risques coexistent.

Effet de siphon de liquidité

L'établissement d'un fonds de réserve de 1 milliard de dollars entraînera directement un resserrement de la circulation sur le marché. Au prix actuel du SOL, ce plan équivaut à verrouiller environ 5,3 millions de SOL (représentant plus de 1 % de l'offre totale). Ce verrouillage massif pourrait déclencher un effet de siphon de liquidité similaire à celui des DATs d'Ethereum : lorsque la détention de la société de trésorerie ETH atteint 3 % de l'offre totale, son prix franchit un nouveau sommet historique sous l'effet de la contraction de l'offre.

Inquiétude concernant le risque systémique

Le PDG de Galaxy, Michael Novogratz, avertit que la frénésie des réserves cryptographiques pourrait avoir atteint son sommet, et que les nouveaux entrants seront confrontés à un environnement plus difficile. Toute baisse continue du marché pourrait déclencher une série de ventes forcées, en particulier lorsque le SOL, en prêt garanti, est sous pression de liquidation. Les nouvelles règles de capital cryptographique de Bâle que la Banque de Hong Kong s'apprête à mettre en œuvre exigent également que les banques provisionnent un poids de risque de 1250 % sur leur exposition aux actifs blockchain non réglementés, ce qui pourrait freiner la volonté des institutions financières traditionnelles de s'engager.

Les choix stratégiques au carrefour du marché

Le plan de trésorerie de 1 milliard de dollars des trois géants contraste de manière dramatique avec l'effondrement du prix de SOL.

Pour les investisseurs avertis, une chute brutale peut ouvrir des fenêtres de réallocation stratégique. Lorsque le trésor institutionnel soutenu par la Fondation Solana commence à accumuler des spots, lorsque le volume des transactions sur les DEX de l'écosystème continue de surperformer dans le domaine des chaînes publiques, et lorsque le taux SOL/ETH approche de son soutien historique, le marché pourrait être en train de transformer la "peur" en "opportunité".

Mais il faut rester vigilant face à la nature hautement volatile du marché des cryptomonnaies - une rupture du support à 170 dollars détruirait complètement la structure technique, entraînant un repli plus profond jusqu'à 150 dollars.

Dans ce processus de restructuration du capital institutionnel sur la carte des actifs cryptographiques, Solana se trouve à un point critique de transformation de la liquidité. Le trésor d'un milliard de dollars n'est pas seulement une annotation de confiance, mais aussi une prophétie de la structure du marché : lorsque la circulation est continuellement verrouillée par les trésors institutionnels, la reprise de l'écosystème Solana pourrait se dérouler avec une pente plus abrupte.