La hausse de la liquidité des stablecoins ralentit, tandis que les réserves des plateformes d'échange atteignent des niveaux records, le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation.
La dernière analyse de CryptoQuant montre que, bien que la liquidité des stablecoins continue de s'étendre, le rythme de croissance a considérablement ralenti. La capitalisation boursière des stablecoins a chuté à environ 1,1 milliard de dollars par semaine, bien en dessous des niveaux d'afflux hebdomadaires de 4 à 8 milliards de dollars d'ici la fin 2024. Cependant, les réserves de stablecoins des plateformes d'échange ont atteint un niveau record de 68 milliards de dollars le 22 août, montrant qu'une grande quantité de fonds attend encore de monter à bord. Le marché pourrait passer d'un pump rapide à une phase de consolidation, les investisseurs devant s'adapter à un rythme de croissance plus modéré.
【hausse des stablecoins ralentit, soutien à la Liquidité du marché affaiblit】
Selon un rapport de CryptoQuant, la capitalisation boursière des stablecoins a diminué pour atteindre environ 1,1 milliard de dollars par semaine, en contraste frappant avec les énormes flux entrants de 4 à 8 milliards de dollars par semaine à la fin de 2024. À cette époque, d'importants flux de capitaux ont fourni une clé pour la rapide hausse du Bitcoin.
En tant que principale stablecoin, la hausse de 60 jours de Tether (USDT) a également ralenti, se maintenant actuellement à environ 10 milliards de dollars, en baisse par rapport au pic de 21 milliards de dollars au début de ce cycle. Bien que les données globales restent positives, elles reflètent clairement un refroidissement des flux de capitaux.
【plateforme d'échange stablecoin réserve atteint un niveau record, le marché dispose de suffisamment de "munitions"】
Malgré le ralentissement de la croissance des émissions de stablecoins, les réserves de stablecoins des plateformes d'échange affichent un autre tableau. Le 22 août, les réserves totales de stablecoins des plateformes d'échange ont atteint 68 milliards de dollars, un niveau record, dépassant le précédent sommet de février 2022.
Parmi eux, Tether (USDT) représente 53 milliards de dollars, suivi de près par USD Coin (USDC) avec 13 milliards de dollars. Ces fonds fournissent une liquidité abondante aux activités du marché, indiquant que les traders et les institutions continuent de conserver d'importants montants sur la plateforme d'échange, ce qui pourrait préparer à de potentielles opportunités de marché.
【Les principales plateformes d'échange CEX maintiennent la position de leader des dépôts de jetons et de stablecoins】
Les principales plateformes d'échange continuent de maintenir une position de leader dans le domaine du trading de jetons, avec une activité de dépôt de jetons largement supérieure à celle des autres plateformes. Au cours du pic de rebond des jetons en novembre-décembre de l'année dernière, les principales plateformes d'échange ont traité jusqu'à 59 000 dépôts par jour, soit plus de deux fois le nombre de Coinbase (environ 26 000 dépôts) et dépassant la somme de tous les autres échanges (environ 24 000 dépôts).
Même pendant les périodes de calme sur le marché, les principales plateformes d'échange CEX continuent d'enregistrer environ 13 000 entrées de jetons alternatifs par jour, soit plus que les 6 000 de Coinbase et la moyenne de 10 000 des autres plateformes.
[Perspective du marché : la consolidation remplace la hausse généralisée, les investisseurs doivent rester patients]
CryptoQuant souligne qu'il y a actuellement un phénomène de divergence sur le marché avec une hausse ralentie de la capitalisation boursière des stablecoins et des réserves des plateformes d'échange atteignant des niveaux record. D'une part, le ralentissement de la vitesse d'émission indique qu'il y a un manque d'afflux de nouveaux fonds pour soutenir le marché ; d'autre part, les énormes réserves de stablecoins dans les plateformes d'échange montrent que le marché dispose toujours d'une forte puissance d'achat.
Cet environnement pourrait être plus favorable à la consolidation du marché et à la hausse d'actifs individuels, plutôt qu'à une forte hausse généralisée. À moins que l'émission de stablecoins n'accélère à nouveau, le marché pourrait entrer dans une phase dominée par la structure et les actions individuelles. Les investisseurs doivent faire preuve de patience et s'adapter à un rythme de croissance plus modéré.
【Conclusion】
La ralentissement de la croissance de la liquidité des stablecoins coexiste avec des réserves des plateformes d'échange à des niveaux record, reflétant que le marché est en phase de transition. Une grande quantité de fonds attend de monter à bord pour soutenir le marché, mais le manque de nouveaux flux de fonds pourrait limiter l'ampleur globale de la hausse. Les investisseurs peuvent se concentrer sur des actifs individuels avec une liquidité suffisante et de bons fondamentaux, tout en restant vigilants face au risque de volatilité globale du marché. Avant une reprise significative des émissions de stablecoins, le marché est plus susceptible de présenter des opportunités structurelles plutôt qu'un marché haussier généralisé.
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La hausse de la liquidité des stablecoins ralentit, tandis que les réserves des plateformes d'échange atteignent des niveaux records, le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation.
La dernière analyse de CryptoQuant montre que, bien que la liquidité des stablecoins continue de s'étendre, le rythme de croissance a considérablement ralenti. La capitalisation boursière des stablecoins a chuté à environ 1,1 milliard de dollars par semaine, bien en dessous des niveaux d'afflux hebdomadaires de 4 à 8 milliards de dollars d'ici la fin 2024. Cependant, les réserves de stablecoins des plateformes d'échange ont atteint un niveau record de 68 milliards de dollars le 22 août, montrant qu'une grande quantité de fonds attend encore de monter à bord. Le marché pourrait passer d'un pump rapide à une phase de consolidation, les investisseurs devant s'adapter à un rythme de croissance plus modéré.
【hausse des stablecoins ralentit, soutien à la Liquidité du marché affaiblit】
Selon un rapport de CryptoQuant, la capitalisation boursière des stablecoins a diminué pour atteindre environ 1,1 milliard de dollars par semaine, en contraste frappant avec les énormes flux entrants de 4 à 8 milliards de dollars par semaine à la fin de 2024. À cette époque, d'importants flux de capitaux ont fourni une clé pour la rapide hausse du Bitcoin.
En tant que principale stablecoin, la hausse de 60 jours de Tether (USDT) a également ralenti, se maintenant actuellement à environ 10 milliards de dollars, en baisse par rapport au pic de 21 milliards de dollars au début de ce cycle. Bien que les données globales restent positives, elles reflètent clairement un refroidissement des flux de capitaux.
【plateforme d'échange stablecoin réserve atteint un niveau record, le marché dispose de suffisamment de "munitions"】
Malgré le ralentissement de la croissance des émissions de stablecoins, les réserves de stablecoins des plateformes d'échange affichent un autre tableau. Le 22 août, les réserves totales de stablecoins des plateformes d'échange ont atteint 68 milliards de dollars, un niveau record, dépassant le précédent sommet de février 2022.
Parmi eux, Tether (USDT) représente 53 milliards de dollars, suivi de près par USD Coin (USDC) avec 13 milliards de dollars. Ces fonds fournissent une liquidité abondante aux activités du marché, indiquant que les traders et les institutions continuent de conserver d'importants montants sur la plateforme d'échange, ce qui pourrait préparer à de potentielles opportunités de marché.
【Les principales plateformes d'échange CEX maintiennent la position de leader des dépôts de jetons et de stablecoins】
Les principales plateformes d'échange continuent de maintenir une position de leader dans le domaine du trading de jetons, avec une activité de dépôt de jetons largement supérieure à celle des autres plateformes. Au cours du pic de rebond des jetons en novembre-décembre de l'année dernière, les principales plateformes d'échange ont traité jusqu'à 59 000 dépôts par jour, soit plus de deux fois le nombre de Coinbase (environ 26 000 dépôts) et dépassant la somme de tous les autres échanges (environ 24 000 dépôts).
Même pendant les périodes de calme sur le marché, les principales plateformes d'échange CEX continuent d'enregistrer environ 13 000 entrées de jetons alternatifs par jour, soit plus que les 6 000 de Coinbase et la moyenne de 10 000 des autres plateformes.
[Perspective du marché : la consolidation remplace la hausse généralisée, les investisseurs doivent rester patients]
CryptoQuant souligne qu'il y a actuellement un phénomène de divergence sur le marché avec une hausse ralentie de la capitalisation boursière des stablecoins et des réserves des plateformes d'échange atteignant des niveaux record. D'une part, le ralentissement de la vitesse d'émission indique qu'il y a un manque d'afflux de nouveaux fonds pour soutenir le marché ; d'autre part, les énormes réserves de stablecoins dans les plateformes d'échange montrent que le marché dispose toujours d'une forte puissance d'achat.
Cet environnement pourrait être plus favorable à la consolidation du marché et à la hausse d'actifs individuels, plutôt qu'à une forte hausse généralisée. À moins que l'émission de stablecoins n'accélère à nouveau, le marché pourrait entrer dans une phase dominée par la structure et les actions individuelles. Les investisseurs doivent faire preuve de patience et s'adapter à un rythme de croissance plus modéré.
【Conclusion】
La ralentissement de la croissance de la liquidité des stablecoins coexiste avec des réserves des plateformes d'échange à des niveaux record, reflétant que le marché est en phase de transition. Une grande quantité de fonds attend de monter à bord pour soutenir le marché, mais le manque de nouveaux flux de fonds pourrait limiter l'ampleur globale de la hausse. Les investisseurs peuvent se concentrer sur des actifs individuels avec une liquidité suffisante et de bons fondamentaux, tout en restant vigilants face au risque de volatilité globale du marché. Avant une reprise significative des émissions de stablecoins, le marché est plus susceptible de présenter des opportunités structurelles plutôt qu'un marché haussier généralisé.