Comment l'expiration des Options influence les fluctuations de prix du Bitcoin et de l'Éther

Dans le monde volatile des marchés de la cryptomonnaie, un facteur subtil mais puissant influence souvent les fluctuations de prix et le sentiment du marché : l'expiration des options. À mesure que de grands volumes de Bitcoin (BTC) et d'Ethereum (ETH) dérivés approchent de leurs dates d'expiration, les traders et les analystes observent une turbulence accrue sur le marché et des dynamiques changeantes. Comprendre comment l'expiration des options impacte les prix des cryptos offre aux traders un avantage crucial pour naviguer dans cet environnement imprévisible.

L'expiration des options peut déclencher une volatilité accrue alors que les traders se repositionnent et sécurisent des profits ou limitent des pertes autour de grands contrats Bitcoin et Éther.

Les ratios put-call servent d'indicateurs de sentiment ; des ratios supérieurs à 1 suggèrent une perspective baissière, tandis que des ratios inférieurs à 1 indiquent des attentes haussières.

La théorie du Max Pain suggère que les prix ont tendance à graviter vers des niveaux où le plus grand nombre de contrats d'options expirent sans valeur, permettant parfois une manipulation du marché.

Surveiller les métriques liées à l'expiration aide les traders à anticiper la volatilité et à gérer efficacement le risque pendant ces périodes.

De nombreux participants au marché négligent l'influence subtile mais significative des expirations d'options dans l'espace des cryptomonnaies. Bien que les marchés du Bitcoin (BTC) et de l'Éther (ETH) semblent souvent être influencés par des facteurs macroéconomiques ou des signaux techniques, l'expiration des options introduit une couche supplémentaire de volatilité. Cet événement, qui se produit pour des contrats dérivés substantiels, crée des ondulations sur les marchés au comptant, entraînant souvent des mouvements de prix brusques.

1. Qu'est-ce que les expirations d'options en Bitcoin et Éther ?

Pour comprendre les dates d'expiration des options, il faut comprendre ce qu'implique un contrat d'option. Contrairement au trading au comptant simple, les options sont des dérivés complexes donnant aux traders le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre BTC ou ETH à un prix d'exercice spécifié avant la date d'expiration du contrat.

À l'approche de l'expiration, le prix du contrat d'options lui-même tend à devenir plus volatil, influençant les prix des actifs sous-jacents. Lorsqu'un grand nombre de contrats d'options approchent de l'expiration simultanément, cela peut provoquer des mouvements significatifs sur les marchés du BTC et de l'ETH.

Il existe deux types principaux de contrats d'options

Les options d'achat accordent le droit d'acheter, tandis que les options de vente donnent le droit de vendre un actif à un prix prédéterminé avant l'expiration. Le ratio et le volume des appels par rapport aux mises servent d'indicateurs du sentiment du marché, suggérant si les traders sont optimistes ou baissiers sur les directions futures des prix.

Chaque contrat comporte également un prix d'exercice et une prime, essentiels pour déterminer la rentabilité et les mouvements de prix potentiels. Contrairement aux marchés traditionnels, les options Bitcoin expirent souvent selon des calendriers irréguliers, mais le dernier vendredi de chaque mois à 08:00 UTC reste une date d'expiration courante.

2. Comment les expirations d'options affectent-elles les prix et la volatilité du marché des cryptomonnaies ?

Par exemple, si des contrats d'options d'une valeur de $5 milliards arrivent à expiration, même une petite portion de ceux-ci étant exercés ou couverts peut provoquer des changements notables sur le marché. Les traders se repositionnent souvent, fermant rapidement ou initiant des transactions, ce qui entraîne une augmentation du volume de trading et une volatilité accrue du marché.

Les données historiques soulignent cet impact. En juin 2021, un seul événement où plus de $4 milliards d'options BTC et ETH ont expiré a vu l'indice de volatilité augmenter de 5,80 %, marquant l'un des plus hauts niveaux de ces dernières années. Les expirations trimestrielles d'options exercent généralement un impact plus marqué par rapport aux mensuelles, aidant les traders à identifier les périodes de turbulence potentielle.

Il convient de noter que le Chicago Board Options Exchange (CBOE), établi en 1973, était la première bourse d'options au monde, précédant Bitcoin de plusieurs décennies, posant les bases du trading de dérivés dans toutes les classes d'actifs.

3. Ratios put-call et psychologie du marché pendant les expirations

À l'approche des dates d'expiration, la volatilité du marché augmente souvent alors que les traders ferment des positions pour réaliser des gains ou atténuer des pertes. Cela crée une boucle de rétroaction, amplifiant les fluctuations des prix.

Utilisation des ratios put/call

Ces ratios fournissent un aperçu du sentiment du marché actuel. Un ratio supérieur à 1 indique des paris baissiers, tandis qu'un ratio inférieur à 1 suggère des attentes haussières, offrant un indicateur rapide de la position globale des traders.

Théorie de la douleur maximale

Ce concept hypothétise que les marchés tendent à se déplacer vers des niveaux de prix où le plus grand nombre d'options expirerait sans valeur—appelé le point de « max pain ». Les grands acteurs du marché pourraient intentionnellement influencer les prix pour pousser vers ce niveau, impactant les mouvements à court terme et soutenant ou résistant à certains niveaux de prix.

Signaux de renversement de marché

Des ratios extrêmes de puts et calls—qu'ils soient élevés ou bas—peuvent également signifier des retournements potentiels. Lorsque les ratios atteignent des extrêmes historiques, les traders devraient être attentifs à d'éventuels changements de direction, notamment après l'expiration.

4. Stratégies pour gérer la volatilité induite par l'expiration

Surveillez les indicateurs clés : Suivez régulièrement l'intérêt ouvert, les ratios puts-appels et les niveaux de douleur maximale pour anticiper les vagues de volatilité potentielles.

Positions de couverture : Utilisez des options pour protéger les avoirs au comptant pendant les périodes d'expiration volatiles, en minimisant le risque à la baisse tout en maintenant le potentiel à la hausse.

Diversification : Répartissez le risque sur plusieurs actifs et instruments de trading pour réduire l'exposition à des événements d'expiration spécifiques.

Connaissance du temps : Gardez une trace des dates d'expiration clés pour vous préparer et capitaliser efficacement sur les fenêtres de trading volatiles.

Utilisez des outils avancés : Profitez de plateformes comme CME Group ou d'analyses spécialisées pour accéder à des données en temps réel et obtenir un avantage concurrentiel en trading.

Considérations de liquidité : Soyez conscient du volume de trading et des tendances de liquidité à l'approche de l'expiration pour éviter des glissements coûteux ou des transactions illiquides.

Cet article fournit des informations et ne constitue pas un conseil financier. Comme pour toutes les activités de trading, la prudence et une recherche approfondie sont essentielles.

Cet article a été publié à l'origine sous le titre Comment l'expiration des options influence les fluctuations de prix de Bitcoin et d'Éther sur Crypto Breaking News – votre source fiable pour les actualités crypto, les actualités Bitcoin et les mises à jour blockchain.