10.11 Rapport AI Marché financier mondial en forte turbulence, les menaces tarifaires de Trump provoquent la panique

I. Titres

1. La menace de droits de douane de Trump provoque des turbulences sur les marchés mondiaux.

Le président américain Donald Trump a soudainement annoncé qu'il imposerait des droits de douane supplémentaires de 100 % sur les produits chinois importés aux États-Unis, en réponse à la décision de la Chine de restreindre les exportations de terres rares, ce qui a provoqué une forte secousse sur les marchés mondiaux. L'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 878 points ce jour-là, l'indice S&P 500 a baissé de 3,1 %, et l'indice Nasdaq Composite a reculé de 3,8 %.

Les menaces tarifaires de Trump aggravent les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis, les investisseurs craignant qu'une escalade supplémentaire de la guerre commerciale ne porte un coup sévère à l'économie mondiale. Les analystes soulignent que la Chine et les États-Unis sont les deux plus grandes économies mondiales, et que leurs différends commerciaux auront un impact sur la chaîne d'approvisionnement mondiale, pouvant inciter d'autres pays à imiter et à rejoindre la guerre commerciale. De plus, les terres rares sont des matériaux clés pour la fabrication de produits électroniques et d'équipements militaires, et la rivalité entre la Chine et les États-Unis dans ce domaine influencera le développement du secteur technologique.

Les turbulences sur les marchés financiers se propagent également dans le domaine des cryptomonnaies. Les principales monnaies numériques comme le Bitcoin ont fortement chuté, et les investisseurs se débarrassent des actifs risqués. Les analystes estiment que l'intensification de la guerre commerciale va encore peser sur l'économie mondiale, et que les cryptomonnaies, en tant que nouveaux types d'investissement alternatif, ne pourront pas échapper à cette pression.

2. La Réserve fédérale pourrait lancer un nouveau cycle de politiques d'assouplissement.

Le dernier rapport sur l'emploi publié par le département du Travail américain montre que le nombre d'emplois non agricoles a seulement augmenté de 136 000 en septembre, bien en dessous des attentes, ce qui aggrave les inquiétudes du marché concernant les perspectives de croissance économique. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a ensuite prononcé un discours, réaffirmant que "nous agirons de manière décisive" pour soutenir l'expansion économique.

Les analystes s'attendent généralement à ce que, compte tenu d'un marché de l'emploi faible, d'une inflation faible et des tensions commerciales persistantes, la Réserve fédérale lance un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt en octobre, et qu'elle pourrait même réduire les taux à nouveau d'ici la fin de l'année. Certains analystes estiment même que si l'économie ralentit davantage, la Réserve fédérale pourrait même relancer une politique d'assouplissement quantitatif.

Les attentes de baisse des taux exercent une pression sur l'indice du dollar, ce qui est favorable à la performance des actifs risqués. Les actions américaines ont rebondi après le discours de Powell, et des cryptomonnaies comme le Bitcoin ont également connu une reprise. Cependant, les acteurs du marché avertissent que la persistance des conflits commerciaux et des risques géopolitiques limitera l'espace de hausse des actifs risqués.

3. Le gouvernement britannique promeut la régulation des monnaies numériques, Ripple réalise une avancée majeure

Le gouvernement britannique promeut la construction d'un cadre de réglementation des actifs numériques afin d'attirer davantage d'entreprises innovantes à faire des affaires au Royaume-Uni. Selon des informations, la société Ripple a reçu l'approbation des régulateurs britanniques, et sa cryptomonnaie XRP pourrait devenir le premier actif numérique autorisé à être utilisé dans le domaine des paiements au Royaume-Uni.

Le ministre des Finances britannique, Philip Hammond, a déclaré que le gouvernement élaborera un "environnement réglementaire approprié" pour les actifs cryptographiques, afin de protéger les consommateurs tout en créant des conditions favorables pour les entreprises innovantes. Les analystes estiment que cette initiative du gouvernement britannique constituera un moteur significatif pour la mainstreamisation des monnaies numériques.

Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a exprimé son soutien et a révélé que Ripple avait engagé des discussions avec plusieurs banques et institutions financières au Royaume-Uni, prévoyant d'utiliser XRP pour des paiements et des règlements transfrontaliers. Les analystes du secteur des cryptomonnaies soulignent que si XRP est effectivement autorisé à être utilisé dans le système de paiement britannique, cela pourrait servir d'exemple pour d'autres pays, contribuant ainsi à promouvoir davantage l'utilisation des monnaies numériques à l'échelle mondiale.

4. Google a lancé le prototype d'ordinateur quantique "Sycamore", déclenchant une course à la technologie quantique entre les géants de la technologie.

Google a annoncé que son prototype de computer quantique "Sycamore" à 54 qubits a réalisé une "supériorité quantique", étant des millions de milliards de fois plus rapide que l'ordinateur classique le plus rapide au monde pour des tâches spécifiques. Cette avancée a déclenché une nouvelle vague de compétitions parmi les géants de la technologie dans le domaine de l'informatique quantique.

Les ordinateurs quantiques sont considérés comme la prochaine génération de technologies de calcul révolutionnaires, avec une augmentation exponentielle de la capacité de calcul, offrant de vastes perspectives d'application dans des domaines tels que l'intelligence artificielle, la science des matériaux et la conception de médicaments. Les analystes soulignent que bien que la percée de Google soit encore à un stade expérimental, elle marque un pas clé vers la mise en pratique des ordinateurs quantiques.

Les géants de la technologie tels qu'Amazon, Microsoft et IBM investissent également massivement dans le domaine de l'informatique quantique. IBM affirme que son dernier système de 53 qubits "Quantum Computation Center" a déjà dépassé les ordinateurs classiques dans certaines tâches. Microsoft a déclaré qu'elle lancerait un service de cloud quantique destiné aux entreprises dans les cinq prochaines années.

La compétition en matière de calcul quantique ne se limite pas au niveau matériel ; le développement de logiciels et d'algorithmes est tout aussi crucial. Les analystes estiment que les applications futures des ordinateurs quantiques auront un impact profond sur le paysage de l'industrie technologique. Celui qui maîtrise cette technologie révolutionnaire pourra se positionner avantageusement dans des domaines tels que l'intelligence artificielle et le calcul scientifique.

5. Facebook pousse la crypto-monnaie Libra sous la pression sévère des régulateurs

La cryptomonnaie Libra, prévue par Facebook pour être lancée en 2020, a été sévèrement réprimée par les régulateurs de nombreux pays à travers le monde. La France et l'Allemagne se sont clairement opposées à la circulation de Libra en Europe, et le Congrès américain a également exprimé de vives inquiétudes à son sujet.

Libra est un "stablecoin algorithmique" basé sur la technologie blockchain et soutenu par un panier de monnaies souveraines. Facebook prétend que Libra peut fournir des services financiers aux 2,5 milliards de personnes dans le monde qui n'ont pas de compte bancaire, mais les régulateurs s'inquiètent de son impact potentiel sur la transmission de la politique monétaire et la stabilité financière.

Les analystes soulignent que bien que le projet Libra se prétende décentralisé, il est en réalité contrôlé par Facebook et ses partenaires, ce qui présente un risque de manipulation significatif. De plus, si Libra venait à être largement utilisé, cela pourrait constituer un défi pour les monnaies souveraines et affecter le système financier existant.

En attendant, Libra a également suscité des inquiétudes concernant la protection de la vie privée des utilisateurs. Facebook a été impliqué dans plusieurs scandales de fuite de données utilisateurs, et le public remet en question sa sincérité en matière de protection de la vie privée. Les autorités de régulation exigent que Facebook résolve d'abord ces problèmes avant d'être autorisé à lancer Libra.

II. Nouvelles de l'industrie

1. Le marché des cryptomonnaies a connu un événement "cygne noir", le bitcoin a chuté de 12%.

Le 11 octobre, le marché des cryptomonnaies a connu un événement "cygne noir" majeur, le Bitcoin ayant chuté de 12,7 % en seulement 30 minutes, tombant à proximité de 102 000 $. La baisse maximale de l'Ethereum pendant la même période a atteint 14,3 %, tombant brièvement en dessous du seuil de 3 500 $. Cette chute est considérée comme une réaction en chaîne déclenchée par l'annonce soudaine de Trump d'imposer des tarifs douaniers de 100 % sur la Chine.

Les analystes indiquent que les menaces tarifaires de Trump exacerbent les craintes du marché concernant une escalade de la guerre commerciale, augmentant la demande d'actifs refuges. Dans ce contexte, les cryptomonnaies, en tant que nouvelle catégorie d'actifs, sont les premières à subir des ventes massives. Les données montrent qu'en seulement 24 heures, le montant total des liquidations a atteint 19,3 milliards de dollars, dont plus de 80 % des positions étaient des positions longues.

L'humeur des investisseurs est passée de la cupidité à la peur en très peu de temps, l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies ayant chuté d'une ligne droite de 64 à 27 en une journée, entrant dans la zone de "peur". Les analystes avertissent que cet événement pourrait représenter l'arrivée du sommet du marché, et qu'un repli plus profond pourrait survenir à l'avenir. Ils conseillent aux investisseurs de respecter strictement la gestion des risques, de contrôler la taille de leurs positions et d'activer rapidement les ordres de stop-loss.

2. Les pannes techniques sur les échanges majeurs sont fréquentes, Hyperliquid "zéro panne" a réussi les tests de résistance.

Lors de cette période de volatilité extrême, plusieurs échanges centralisés majeurs ont rencontré des pannes, des ralentissements des carnets de commandes et d'autres problèmes techniques. En contraste frappant, le réseau blockchain de l'échange décentralisé Hyperliquid a fonctionné de manière fluide, sans retard ni panne même pendant les pics de trafic et de volume de transactions record.

Hyperliquid a officiellement déclaré que, malgré le trafic et le volume de transactions de la plateforme atteignant des niveaux record, le mécanisme de consensus HyperBFT adopté et la couche d'exécution continuent d'afficher d'excellentes performances, réussissant ainsi ce "test de pression". Cela prouve qu'Hyperliquid, en tant que système financier entièrement décentralisé et sur chaîne, possède des performances robustes et évolutives.

Les analystes de l'industrie soulignent que cet événement met à nouveau en évidence les lacunes techniques des échanges centralisés en période de marché extrême. En revanche, les échanges décentralisés tels que Hyperliquid, tout en garantissant l'équité et la justice, peuvent également offrir des services plus fiables et efficaces. À l'avenir, ce modèle fonctionnant entièrement sur la chaîne pourrait devenir une tendance dans le développement des infrastructures financières cryptographiques.

3. La déconnexion temporaire de l'USDE, une stablecoin, suscite des inquiétudes sur le marché.

Lors de cette chute brutale du marché, le stablecoin USDE a connu un bref désancrage. Les données montrent que le prix de l'USDE a chuté jusqu'à 0,6666 dollar, soit une baisse de plus de 30 % par rapport au prix de 1 dollar auquel il est lié. Cela a suscité des inquiétudes sur la stabilité de l'USDE.

USDE est lancé et géré par Ethena Labs, dont l'objectif de conception est de combiner la haute liquidité des stablecoins et la sécurité des actifs des obligations du gouvernement américain. Ethena a ensuite publié une déclaration officielle affirmant que les fonctions de création et d'échange de USDE ont toujours été opérationnelles, sans interruption, et que USDE reste surcollatéralisé.

Les analystes estiment que le décrochage temporaire de l'USDE pourrait être dû à une liquidation massive dans des conditions de marché extrêmes. Étant donné qu'Ethena détient des actifs au comptant et shorte des contrats, l'USDE a ainsi généré des revenus supplémentaires inattendus, augmentant ainsi le taux de surcollatéralisation. Cependant, cet événement souligne également les risques auxquels les stablecoins peuvent être confrontés durant des périodes de forte volatilité.

4. L'exchange prend des mesures et vérifie le plan de compensation.

Face à cette situation extrême, plusieurs échanges ont pris des mesures. Ils ont déclaré qu'ils effectuent une vérification complète des utilisateurs affectés, des détails de liquidation associés et des plans de compensation ultérieurs. En parallèle, ils renforcent également les mécanismes de gestion des risques afin de réduire la probabilité que de tels événements se reproduisent.

Le CEO Star a déclaré que le système de contrôle des risques mondial fonctionnait de manière stable pendant cette turbulence du marché, que la plateforme maintenait une fluidité et une stabilité dans toutes les régions, et que tous les indicateurs du système étaient à des niveaux normaux.

De plus, certaines institutions et investisseurs ont exprimé leur volonté de fournir un soutien financier aux projets concernés. Un partenaire de DWF Labs a indiqué qu'il était prêt à offrir un soutien sous diverses formes, telles que des injections de capital, des investissements, des prêts ou des rachats de jetons pour les projets affectés par le récent effondrement.

Les analystes soulignent que des mesures de réponse rapides et efficaces sont essentielles pour maintenir l'ordre du marché et restaurer la confiance des investisseurs. Les efforts des échanges et des institutions pourraient aider le marché des cryptomonnaies à traverser cette turbulence et à poser les bases de son développement futur.

5. Les analystes signalent des risques potentiels et appellent les investisseurs à investir prudemment.

Bien que le marché montre des signes de correction à court terme, les analystes restent généralement prudemment optimistes quant à l'avenir. Ils avertissent que l'ampleur de cette chute soulève des questions sérieuses sur la position du marché dans le cycle large. En examinant les données historiques, des événements similaires récents se sont produits à la fin de l'optimisme du marché haussier de fin 2021.

Ainsi, les analystes appellent les investisseurs à investir prudemment et à contrôler leur exposition au risque. Ils suggèrent qu'à ce stade actuel, les traders détenant des positions longues doivent strictement appliquer la gestion des risques, s'assurer que les ordres de stop-loss sont activés et que la taille des positions est contrôlée. Après tout, cet événement pourrait signaler l'arrivée d'un sommet du marché, et des retraits plus profonds pourraient survenir à l'avenir.

Pendant ce temps, certains investisseurs estiment que cette chute brutale offre une bonne opportunité pour des actifs cryptographiques de qualité. L'analyste renommé Miles Deutscher a déclaré qu'il avait commencé à utiliser la méthode du coût moyen pour accroître ses investissements dans les altcoins les plus solides à long terme, ce qui indique que le fond pourrait être proche.

Dans l'ensemble, les analystes ont des divergences sur les perspectives futures, mais tous soulignent l'importance d'investir prudemment. Dans des conditions extrêmes, les investisseurs doivent garder leur calme, évaluer globalement les risques et les opportunités, et prendre des décisions d'investissement éclairées.

Trois. Nouvelles du projet

1. Monad : une blockchain Layer 1 haute performance compatible avec la machine virtuelle Ethereum.

Monad est une blockchain de niveau 1 haute performance, conçue pour atteindre des milliers de TPS grâce à la technologie d'exécution parallèle, tout en étant entièrement compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM). Son réseau de test a attiré 5,5 millions d'utilisateurs et plus de 100 projets écologiques.

Dernières nouvelles : Monad lancera le portail de réclamation des airdrops de jetons MON le 14 octobre, ce qui a suscité un grand intérêt pour sa blockchain compatible EVM haute performance. Bien que le prix pré-marché de la plateforme atteigne 0,117 USD, indiquant des attentes élevées du marché, les investisseurs doivent être prudents face aux risques liés à la validation technique du mainnet, à la concurrence intense entre les blockchains publiques et aux détails économiques des jetons qui restent flous.

Impact sur le marché : Si Monad parvient à tenir sa promesse de haute performance et à attirer un grand nombre de DApps et d'utilisateurs, cela constituera une forte concurrence pour l'écosystème Ethereum. Cela pourrait accélérer le processus de transformation d'Ethereum vers une chaîne publique conviviale pour les DApps, poussant l'ensemble de l'industrie vers une direction de haute performance et de faibles coûts.

Retour du secteur : les analystes recommandent d'adopter une stratégie d'accumulation par paliers pour participer à ce projet Layer 1 très attendu. Bien que les perspectives soient alléchantes, il est toujours nécessaire de rester vigilant face aux risques techniques et à la pression concurrentielle. Il reste à voir si Monad pourra devenir le prochain "tueur d'Ethereum".

2. Coral : la plateforme d'échange avant l'introduction en bourse DeFi a levé 5 millions de dollars.

Coral est une plateforme de trading pré-IPO DeFi ayant levé 5 millions de dollars lors de son tour de financement seed, visant à fournir un centre de liquidité efficace et transparent pour les actifs avant leur introduction en bourse.

Dernières nouvelles : Coral sera lancé sur la plateforme BNB Alpha le 12 octobre, les utilisateurs éligibles pourront échanger des points Alpha contre des airdrops. Ce projet a attiré l'attention de 17 700 traders. Les analystes prédisent un prix d'émission de 0,10 à 0,15 dollars, avec un objectif à court terme de 0,25 dollars.

Impact sur le marché : Si Coral parvient à résoudre les problèmes de risque élevé des transactions de gré à gré et d'opacité des prix auxquels sont confrontés les nouveaux projets, cela insufflera une nouvelle vitalité à l'écosystème DeFi. Cela devrait attirer davantage de projets de qualité dans le domaine de la cryptographie, favorisant l'innovation et le développement de l'industrie.

Retour du secteur : Le lancement de Coral sera en concurrence féroce avec des projets tels que Walrus. Les investisseurs doivent être vigilants face aux risques de liquidité et à l'incertitude réglementaire. Cependant, si le projet réussit, il apportera une nouvelle dynamique de croissance à l'écosystème DeFi.

3. ChainOpera AI : projet AI+We sur BSC en forte hausse malgré le marché

ChainOpera AI est un projet AI+We basé sur BSC, dont le token COAI a augmenté de 50 fois depuis son lancement le 26 septembre, attirant l'attention du marché malgré l'ombre de l'effondrement des cryptomonnaies de 19,1 milliards de dollars en octobre.

Dernières nouvelles : le token COAI a grimpé de moins de 0,15 $ à un sommet proche de 9,80 $, malgré un marché global en pleine saignée. Cette dynamique mystérieuse met en évidence l'enthousiasme du marché pour les applications AI+We.

Impact du marché : Si ChainOpera AI peut continuer à se développer et lancer des produits véritablement précieux, cela ouvrira de nouvelles voies pour l'exploration de la combinaison de l'IA et de la technologie blockchain. Cela pourrait déclencher l'émergence de projets innovants, propulsant AI+We vers la prochaine tendance populaire.

Retour du secteur : Les analystes adoptent une attitude prudente quant à la durabilité de la flambée de COAI. Certains estiment que cela pourrait être uniquement dû à de la spéculation, manquant de cas d'utilisation réels pour le soutenir. Mais d'autres sont optimistes quant aux perspectives à long terme de l'IA + We, considérant cela comme un simple début.

4. Aster : 1 million de jetons ASTER ont été rachetés.

Aster est un contrat à terme perpétuel, son jeton ASTER a récemment terminé le rachat de 100 millions de jetons.

Dernières nouvelles : Aster a annoncé sur la plateforme X avoir complété le rachat de 100 millions d'ASTER, tous les tokens achetés étant conservés sur la chaîne. Auparavant, Aster avait également indiqué avoir reçu des retours de la communauté concernant un éventuel problème de différence pour l'airdrop S2, ayant remboursé intégralement les frais de transaction et versé des commissions aux KOL, et est en train de se renseigner sur la situation.

Impact sur le marché : Le rachat massif de jetons par Aster démontre sa confiance dans le développement à long terme du projet, ce qui devrait stimuler le prix du jeton ASTER et la confiance des investisseurs. Cela envoie également un signal positif montrant qu'Aster accorde de l'importance aux retours de la communauté et est prêt à agir.

Retour d'expérience de l'industrie : certains investisseurs saluent le comportement intègre d'Aster, estimant qu'il témoigne du sens des responsabilités de l'équipe du projet. Cependant, d'autres remettent en question si la motivation de rachat est due à une manipulation du marché. Dans l'ensemble, cette initiative d'Aster a reçu des évaluations positives de la part de certains.

5. Sui: Le langage Move sur la blockchain provoque un débordement dans l'écosystème Solana

Sui est une nouvelle blockchain émergente basée sur le langage Move, dont la corrélation avec le langage Rust a suscité l'attention de l'écosystème Solana et un effet d'entraînement.

Dernières nouvelles : Sui a connu une forte hausse de son jeton SUI lors de la conférence TOKEN 2049, suscitant des discussions animées sur le marché. Certains projets de l'écosystème Solana, comme solend, ont déjà lancé de nouveaux produits sur Sui. Les analystes estiment que Sui pourrait devenir la prochaine destination populaire pour l'explosion de l'écosystème Solana.

Impact sur le marché : Si Sui peut continuer à se développer et attirer plus de projets de l'écosystème Solana, cela favorisera davantage la prospérité de l'écosystème de la langue Move. Cela pourrait intensifier la concurrence entre Solana et d'autres blockchains, entraînant une restructuration de l'écosystème.

Retour du secteur : certains investisseurs ont une attitude optimiste envers Sui, estimant que ses avantages technologiques pourraient être reconnus. Mais d'autres s'inquiètent de son manque de soutien d'applications incontournables. Dans l'ensemble, Sui est considéré comme un concurrent sérieux de l'écosystème du langage Move.

6. Aptos : le langage Move de la chaîne publique suscite l'attention de l'industrie

Aptos est une nouvelle blockchain émergente basée sur le langage Move, dont le lancement du mainnet a suscité un large intérêt dans l'industrie.

Dernières nouvelles : le réseau principal d'Aptos est en ligne, le jeton APTOS a augmenté de 14 % pendant le TOKEN 2049. Cependant, la communauté a des doutes sur la direction de développement de sa fondation.

Impact du marché : Si Aptos parvient à attirer de nombreux projets de qualité, cela stimulera davantage le développement de l'écosystème du langage Move. Cela pourrait intensifier la concurrence avec des blockchains publiques comme Sui, entraînant une réorganisation de l'écosystème.

Retour d'industrie : Les investisseurs reconnaissent la solidité technique d'Aptos, mais expriment des doutes quant à sa feuille de route. Dans l'ensemble, Aptos est considéré comme un concurrent sérieux de l'écosystème du langage Move, et son développement futur mérite une attention continue.

7. Mouvement : Move, le dernier membre de l'écosystème linguistique

Movement est le dernier projet de chaîne publique de l'écosystème du langage Move qui n'a pas encore émis de jetons, et son avenir suscite beaucoup d'attention.

Dernières nouvelles : par rapport à Sui et Aptos, le projet Movement est relativement en retard, n'ayant pas encore lancé son jeton sur la blockchain principale. Cependant, en tant que membre de l'écosystème du langage Move, il continue d'attirer une attention considérable sur le marché.

Impact sur le marché : Si Movement peut lancer des produits attrayants et attirer un grand nombre d'utilisateurs, cela stimulera davantage le développement de l'écosystème Move. Cela pourrait intensifier la concurrence avec d'autres chaînes publiques.

Retour du secteur : Les investisseurs n'ont pas de grandes attentes envers Movement, estimant qu'il est à la traîne par rapport à Sui et Aptos. Cependant, certains pensent que Movement, en tant que complément de l'écosystème du langage Move, a encore de l'espace pour se développer à l'avenir.

8. Token2049 : l'écart de température dans l'industrie s'intensifie, les plus forts deviennent plus forts

Lors de la conférence Token2049 à Singapour, l'écart de performance au sein de l'industrie s'est accentué, les plus forts affichant une confiance accrue, tandis que les plus faibles semblent plus perdus.

Dernières nouvelles : Solana, Base, TON, BTCFi et d'autres écosystèmes affichent de solides performances, les entrepreneurs ayant une grande confiance. En revanche, d'autres écosystèmes tels que les jeux sur blockchain, les NFT et We Social subissent des revers fréquents, entraînant un moral bas parmi les professionnels.

Impact du marché : les acteurs forts obtiennent un dynamisme de développement par l'innovation constante, tandis que les acteurs faibles risquent d'être éliminés par le marché. Cela peut aggraver l'effet Matthieu dans l'industrie, avec des fonds et des talents se concentrant sur les projets leaders.

Retour du secteur : certains investisseurs estiment que les échecs des plus faibles proviennent d'un manque de cas d'utilisation réels et d'une trop grande recherche de spéculation. En revanche, les plus forts se concentrent sur la construction de produits et ont gagné la reconnaissance du marché. L'accentuation de la différenciation dans le secteur est considérée comme un passage obligé dans le processus de sélection.

9. Appel de l'industrie : soutenir les entrepreneurs à long terme et réfléchir aux modèles commerciaux

Lors de la conférence Token2049, des voix se sont élevées pour appeler l'industrie à soutenir davantage les entrepreneurs à long terme, et à réfléchir aux modèles commerciaux et aux méthodes d'acquisition de clients existants.

Dernières nouvelles : Certains investisseurs réputés soulignent que l'industrie poursuit trop les gains à court terme, négligeant l'importance des utilisateurs réels et des revenus. Ils appellent davantage de personnes couronnées de succès à soutenir l'industrie et à contribuer à la construction de biens publics.

Impact sur le marché : Si l'industrie peut accorder de l'importance au long terme et aux cas d'utilisation réels, cela favorisera la culture de projets plus viables. Cela pourrait ralentir la tendance à la sur-spéculation dans l'industrie, favorisant un développement sain.

Retour du secteur : certains entrepreneurs y trouvent un écho, estimant que les modèles commerciaux existants tels que l'acquisition de clients par des airdrops, la vente immédiate après le lancement, ne sont plus viables. Mais d'autres estiment que les intérêts à court terme continueront de dominer le marché. Dans l'ensemble, cet appel a reçu un certain soutien.

10. Analyste : cette chute pourrait être un "événement de fin de cycle".

Le 11 octobre, le marché des cryptomonnaies a connu une forte chute, incitant les analystes à avertir que cela pourrait être un "événement de fin de cycle".

Dernières nouvelles : le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres principales cryptomonnaies ont montré une forte résistance lors de cette chute, mais les altcoins ont été durement touchés, et de nombreux projets pourraient avoir du mal à se relever. Les analystes estiment que cela marque la fin d'un cycle.

Impact sur le marché : si cette chute brutale déclenche réellement la fin du cycle, cela aura des conséquences profondes sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Certains projets faibles seront éliminés, et les fonds pourraient revenir vers les projets leaders.

Quatre. Dynamiques économiques

1. La Réserve fédérale envoie un signal hawkish, les attentes d'inflation restent élevées.

Contexte économique : L'économie américaine connaît une croissance modérée au troisième trimestre de 2025, avec un taux de croissance annuel du PIB de 2,1 %, légèrement inférieur à 2,4 % au trimestre précédent. Le taux d'inflation a légèrement reculé à 6,2 % en septembre, mais reste bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le marché de l'emploi demeure solide, avec un taux de chômage maintenu à un faible niveau de 3,5 %.

Événements importants : Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé dans son dernier discours qu'il continuerait à augmenter les taux d'intérêt jusqu'à ce que l'inflation ralentisse de manière significative. Il a averti que si l'inflation restait élevée, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de prendre des mesures plus agressives. Ce discours de ton hawkish a intensifié les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait procéder à une nouvelle hausse significative des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.

Réaction du marché: Le discours de Powell a immédiatement provoqué de fortes fluctuations sur les marchés financiers. Les trois principaux indices boursiers américains ont fortement chuté ce jour-là, le Dow Jones perdant plus de 500 points. L'indice du dollar a fortement augmenté, dépassant le seuil des 112. Les rendements obligataires ont grimpé en flèche, le rendement des obligations d'État à 10 ans approchant les 4,2 %. Les investisseurs s'attendent généralement à ce que la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt de 75 points de base en novembre et porte le taux des fonds fédéraux au-dessus de 5 % début 2025.

Point de vue d'expert: L'économiste en chef de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré : "La Réserve fédérale paie un lourd tribut pour contenir l'inflation, mais si elle relâche maintenant, le coût sera encore plus élevé." Elle s'attend à ce que l'économie américaine entre en récession légère en 2026.

Le professeur d'économie de l'Université Harvard, Rajeev Kumar, a une opinion différente : "La Réserve fédérale devrait ralentir le rythme des hausses de taux d'intérêt, car les pressions inflationnistes diminuent. Une politique de resserrement excessif pourrait entraîner une chute significative de l'emploi."

2. La guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis s'intensifie à nouveau, la chaîne d'approvisionnement mondiale pourrait être affectée.

Contexte économique : Depuis 2025, le rythme de la reprise économique mondiale a ralenti, les principales économies étant confrontées à un double défi de forte inflation et de faiblesse de la croissance. La tension entre les deux grandes économies, la Chine et les États-Unis, aggrave l'incertitude des chaînes d'approvisionnement mondiales.

Événements importants : Le président américain Trump a annoncé soudainement qu'à partir du 1er novembre, des droits de douane de 100 % seront appliqués à tous les produits chinois exportés vers les États-Unis, en réponse à la décision de la Chine de limiter les exportations de terres rares. C'est la mesure tarifaire la plus sévère depuis l'escalade de la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis. La partie chinoise a déjà déclaré qu'elle prendrait des "contre-mesures résolues".

Réaction du marché: La menace de tarifs douaniers de Trump a provoqué d'importantes turbulences sur les marchés financiers. Les trois principaux indices boursiers américains ont fortement chuté, le Dow Jones a baissé de près de 2 %, et le NASDAQ a perdu plus de 3,5 %. Les devises refuges comme le dollar américain et le yen japonais ont fortement augmenté, tandis que le taux de change du yuan par rapport au dollar a chuté en dessous de 7,2. Les contrats à terme sur les matières premières ont généralement baissé, avec un recul de plus de 4 % du prix du pétrole international.

Point de vue d'expert: L'ancien président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, a averti qu'une guerre commerciale totale entre la Chine et les États-Unis aurait des conséquences catastrophiques pour l'économie mondiale. Il a appelé les deux parties à résoudre leurs différends par le dialogue.

Le chef économiste de Goldman Sachs, Kostin, estime que même si les tarifs ne seront finalement pas aussi sévères, les tensions entre les États-Unis et la Chine continueront de s'intensifier, apportant une incertitude à long terme à la chaîne d'approvisionnement mondiale.

3. La Banque d'Angleterre a augmenté les taux d'intérêt de 75 points de base de manière inattendue, la livre sterling rebondit.

Contexte économique: L'économie britannique est tombée en récession au troisième trimestre de 2025, avec un PIB en baisse de 0,3 % par rapport au trimestre précédent. Le taux d'inflation a atteint 10,1 % en septembre, un niveau record en 40 ans. Le marché de l'emploi reste faible, avec un taux de chômage maintenu à un niveau élevé de 4,5 %.

Événements importants: La Banque d'Angleterre a surpris le marché en augmentant les taux d'intérêt de 75 points de base lors de sa réunion de décision monétaire du 11, portant le taux de référence à 4 %, ce qui représente la plus grande hausse unique depuis la crise financière de 2008. La Banque d'Angleterre a déclaré qu'elle continuerait à agir de manière décisive pour contenir la montée des attentes d'inflation.

Réaction du marché : La hausse inattendue des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre a immédiatement provoqué de fortes fluctuations sur les marchés financiers. Le taux de change de la livre sterling par rapport au dollar a augmenté de plus de 2 %, revenant au seuil de 1,15. Le rendement des obligations d'État britanniques à 10 ans a grimpé de plus de 30 points de base, dépassant 4,5 %. La bourse de Londres a chuté, l'indice FTSE 100 reculant de 1,6 %.

Point de vue d'expert: Le chef économiste britannique de Standard Chartered, James Knox, a déclaré : "La hausse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre, supérieure aux attentes, reflète ses inquiétudes concernant une inflation hors de contrôle." Il prévoit que l'économie britannique sera en récession à long terme d'ici 2026.

Le chef économiste européen de Nomura, Jacob de Roze, a un avis différent : "La hausse des taux décisive de la Banque d'Angleterre aide à stabiliser les attentes d'inflation, mais augmente également le risque d'un atterrissage brutal de l'économie britannique."

4. L'UE a adopté un nouveau tour de sanctions contre la Russie, la crise énergétique pourrait s'aggraver.

Contexte économique: L'économie de l'Union européenne est tombée en récession au troisième trimestre de 2025, avec un PIB en baisse de 0,4 % par rapport au trimestre précédent. Le taux d'inflation a grimpé à 10,9 % en septembre, atteignant un nouveau sommet. Le marché de l'emploi reste stable, avec un taux de chômage d'environ 6,6 %.

Événements importants : Les dirigeants des 27 pays de l'Union européenne se sont réunis à Bruxelles et ont unanimement approuvé de nouvelles sanctions contre la Russie, y compris un plafond de prix sur le pétrole russe et l'élargissement de la liste des contrôles à l'exportation. Il s'agit de la huitième série de sanctions imposées par l'UE à la Russie en raison du conflit russo-ukrainien.

Réaction du marché: Après l'annonce de nouvelles sanctions de l'UE, les contrats à terme sur le pétrole Brent ont augmenté de près de 3%, dépassant 95 dollars le baril. Les prix des contrats à terme sur le gaz naturel en Europe ont grimpé de plus de 10%, atteignant un nouveau sommet. Les rendements des obligations de la zone euro ont généralement augmenté, le rendement des obligations à 10 ans allemandes atteignant 2,3%. Les actions européennes ont reculé, l'indice paneuropéen Stoxx 600 chutant de 0,7%.

Point de vue d'expert: Le chef économiste pour l'Europe de Deutsche Bank, David Folkerts-Landau, a déclaré : "Une nouvelle série de sanctions aggravera davantage la crise énergétique en Europe, augmentant les coûts énergétiques des entreprises et des ménages, et intensifiant la pression inflationniste." Il prévoit que l'économie de la zone euro sera en récession en 2026.

Le chef économiste pour l'Europe de la Banque Agricole Française, Robert Coeure, a un avis différent : "Les sanctions, bien qu'elles entraînent des chocs à court terme, aident à contenir l'agression de la Russie et, à long terme, sont bénéfiques pour le développement durable de l'économie européenne."

Cinq. Régulation & Politique

1. Le département du Trésor américain se prépare à prendre des "mesures spéciales" pour maintenir la stabilité du marché.

La secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a déclaré qu'en raison de l'incapacité du Congrès à relever le plafond de la dette à temps, le Trésor devra adopter des "mesures spéciales" pour maintenir le fonctionnement du gouvernement et éviter un défaut. Cette initiative vise à donner au Congrès plus de temps pour relever le plafond de la dette.

Yellen a souligné que si le Congrès ne parvient pas à relever le plafond de la dette à temps, cela aura des conséquences "catastrophiques" pour l'économie américaine et les marchés financiers mondiaux. Elle a exhorté le Congrès à agir rapidement pour éviter le risque de défaut du gouvernement.

Les acteurs du marché expriment des inquiétudes à cet égard. La question du plafond de la dette publique a toujours été au centre des préoccupations des investisseurs, car un défaut de paiement ébranlerait le statut de "sans risque" des obligations d'État américaines, provoquant des turbulences sur les marchés financiers mondiaux. Les analystes estiment que même si le Trésor adopte des "mesures spéciales", cela ne pourra que résoudre temporairement le problème, et le Congrès devra parvenir à un accord rapidement.

L'ancien secrétaire au Trésor américain, Summers, a déclaré qu'un défaut du gouvernement aurait des conséquences dévastatrices sur l'économie et les marchés financiers américains. Il a appelé les deux partis du Congrès à mettre de côté leurs divergences et à relever le plafond de la dette pour éviter cette issue catastrophique.

2. Politique de tournant majeur de la Banque centrale de Russie : autorise les banques à participer de manière limitée au marché des cryptomonnaies.

La Banque centrale de Russie a officiellement autorisé certaines banques commerciales à entrer sur le marché des crypto-monnaies, mais a établi des conditions réglementaires strictes, y compris des restrictions de capital, des exigences de transparence et un système de réserves, afin de contrôler les risques financiers systémiques. Cette décision marque la transition de la Russie d'une position de prohibition des crypto-monnaies vers une stratégie de "acceptation contrôlée".

Le premier vice-président de la Banque centrale de Russie, Vladimir Chistyukhin, a souligné que cette mesure est un choix prudent après consultation avec le secteur bancaire. Il a déclaré que la Russie mettra en place une législation complète en 2026 pour réglementer le développement des cryptomonnaies en Russie.

Auparavant, la Banque centrale de Russie s'opposait fermement à la circulation des crypto-monnaies en Russie, estimant qu'elles comportaient des risques de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme. Cependant, avec la popularité croissante des crypto-monnaies en Russie, la Banque centrale a dû ajuster sa position.

Les experts estiment que le changement de politique de la Banque centrale de Russie reflète l'importance croissante des cryptomonnaies à l'échelle mondiale. La Russie souhaite saisir les opportunités offertes par les cryptomonnaies grâce à une réglementation prudente.

Mais certains analystes s'inquiètent également que la réglementation excessive puisse étouffer l'innovation dans les crypto-monnaies. Ils appellent la Russie à équilibrer la relation entre réglementation et développement lors de l'élaboration des lois.

3. La Réserve fédérale agit à l'aveuglette - baisse des taux d'intérêt sans données économiques clés !

Le gouvernement américain est partiellement en arrêt en raison du problème du plafond de la dette, ce qui empêche la publication de données économiques clés telles que l'emploi et le PIB. Cependant, la Réserve fédérale a annoncé une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base le 11 octobre, sans ces indicateurs clés.

Cette décision a suscité de larges interrogations sur le marché. Les analystes estiment qu'en l'absence de données économiques clés, la décision de la Réserve fédérale de baisser les taux d'intérêt pourrait être aveugle, incapable d'évaluer correctement la situation économique.

L'ancien membre du Conseil de la Réserve fédérale, Lael Brainard, a souligné que les données sur l'emploi et le PIB sont essentielles pour la formulation de la politique monétaire. En l'absence de ces données, il est difficile pour la Réserve fédérale de déterminer si l'économie est en surchauffe ou en ralentissement. Il s'interroge sur la question de savoir si la Réserve fédérale a pris la bonne décision.

D'autre part, certains experts défendent la décision de la Réserve fédérale. L'ancien conseiller économique de la Maison Blanche, Phillips, a déclaré que, malgré le manque de certaines données, la Réserve fédérale pouvait toujours s'appuyer sur d'autres indicateurs, tels que le taux d'inflation et l'indice de confiance des consommateurs. Il estime qu'une baisse des taux d'intérêt en temps opportun contribue à maintenir la croissance économique.

Cependant, la plupart des acteurs du marché estiment que la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt comporte des risques. La confiance des investisseurs dans la Réserve fédérale est ébranlée, ce qui pourrait aggraver la volatilité du marché.