Les données on-chain montrent de réelles pertes lors du crash de Bitcoin du 10 octobre.

Les rapports médiatiques de $19B concernant les liquidations du 10 octobre reflétaient des positions à effet de levier, et non des pertes réelles des traders dans Bitcoin et Ethereum.

Les analyses on-chain indiquent que les positions longues sur Bitcoin perdaient 1,05 milliard de dollars, les positions courtes sur Bitcoin perdaient 133,6 millions de dollars, les positions longues sur Ethereum perdaient 895 millions de dollars et les positions courtes sur Ethereum perdaient 229,7 millions de dollars.

Le 18 avril 2021, la liquidation réelle de 3,09 milliards de dollars sur Bitcoin et Ethereum reste la plus grande liquidation crypto à ce jour, surpassant les pertes du 10 octobre 2021.

Les liquidations de crash de Bitcoin du 10 octobre ont été largement médiatisées à $19 milliards, provoquant la panique sur les marchés de la crypto. Cependant, les données en chaîne indiquent que les pertes réelles des traders étaient beaucoup plus faibles.

Rapports des médias vs liquidations réelles

La couverture médiatique après le 10 octobre a cité à plusieurs reprises $19 milliards en liquidations, le qualifiant de plus grand de l'histoire. Les données de Coinglass reflètent la valeur nominale des positions à effet de levier, et non les pertes réelles. Les positions à effet de levier permettent aux traders d'emprunter des fonds, ce qui amplifie les gains ou les pertes en fonction de l'évolution des prix.

Le rapport de Carmelo_Alemán sur le crash a souligné que les liquidations forcées se produisent lorsque les échanges ferment automatiquement des positions. Cela empêche des pertes supplémentaires lorsque le capital d'un trader ne couvre plus la marge. Le chiffre reporté de $19 milliards ne représente que la valeur des positions à risque, et non le capital réel perdu par les traders.

CryptoQuant.com a clarifié la différence entre les liquidations nominales et réelles. Leur analyse des données on-chain montre que la correction du marché était forte, mais elle n'a pas égalé l'intensité des événements passés comme le crash de l'ère Covid. Les pertes réelles des traders étaient considérablement inférieures.

Pertes réelles enregistrées le 10 octobre

Les positions longues sur Bitcoin liquidées totalisaient 1,05 milliard de dollars, tandis que les positions courtes représentaient 133,6 millions de dollars. Les liquidations longues d'Éther ont atteint $895 millions, et les positions courtes étaient de 229,7 millions de dollars. Au total, les pertes réelles combinées pour les deux actifs s'élevaient à 2,31 milliards de dollars, bien en dessous des rapports médiatiques.

CryptoQuant.com a tweeté : « Le $19B rapporté correspond à la valeur nominale des positions à effet de levier, et non aux pertes réelles des traders. » Cela clarifie l'ampleur des pertes et l'impact réel sur le marché. Les liquidations réelles des traders n'étaient qu'une fraction des chiffres rapportés.

Le plus grand record de liquidation réel reste le 18 avril 2021. Ce jour-là, les positions longues de Bitcoin ont atteint 2,265 milliards de dollars et les positions courtes 199,5 millions de dollars. Les positions longues et courtes d'Ethereum étaient respectivement de 578,2 millions de dollars et de 48,7 millions de dollars, pour un total de 3,09 milliards de dollars.

Comprendre les liquidations et l'effet de levier du 10 octobre

Les liquidations se produisent lorsque les prix des actifs évoluent contre les traders avec effet de levier, ce qui amène les échanges à fermer automatiquement les positions. Ce mécanisme protège à la fois l'échange et le trader d'éventuelles pertes supplémentaires. L'effet de levier amplifie l'exposition au marché mais ne reflète pas directement la perte de capital.

L'événement du 10 octobre illustre comment les positions à effet de levier peuvent créer des titres trompeurs. Les chiffres de liquidation nominaux semblent souvent alarmants, mais le suivi on-chain offre une image plus claire des pertes réelles et de la santé du marché. L'exposition des traders au risque diffère considérablement des valeurs nominales rapportées.

Carmelo_Alemán a souligné dans sa perspective on-chain que la correction du marché, bien que perceptible, ne constituait pas un événement de liquidation historique. Bitcoin et Ethereum ont corrigé mais ont maintenu une stabilité substantielle dans les avoirs des traders. Les récits médiatiques ont exagéré la gravité en ne faisant pas la distinction entre les valeurs de liquidation nominales et réelles.

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