Conclusion du cycle de quatre ans : les cinq tendances disruptives des cryptoactifs en 2026

Auteur original : Alexander S. Blume

Traduction originale : AididiaoJP, Foresight News

À la fin de l'année dernière, j'avais prédit que 2025 serait l'année de “l'implémentation transformative” des actifs numériques, car des progrès significatifs ont été réalisés dans l'adoption grand public tant sur le marché de détail que sur le marché institutionnel. Cette prévision a été confirmée à plusieurs égards : augmentation de l'allocation institutionnelle, davantage d'actifs du monde réel devenant des tokens, et un développement continu des infrastructures réglementaires et de marché favorables aux cryptomonnaies.

Nous avons également été témoins de la montée rapide des sociétés de trésorerie d'actifs numériques, mais leur chemin n'est pas sans heurts. Depuis lors, avec une intégration plus profonde du Bitcoin et de l'Ethereum dans le système financier traditionnel et une adoption plus large, les prix des deux ont augmenté d'environ 15 %.

Les actifs numériques sont désormais entrés dans le mainstream, cela ne fait aucun doute. En regardant vers 2026, nous verrons le marché continuer à mûrir et à évoluer, les tentatives exploratoires céderont la place à une croissance plus durable. Sur la base des données récentes et des tendances émergentes, voici mes cinq prédictions pour le domaine des cryptomonnaies dans les années à venir.

1. DATs 2.0 : Les services financiers Bitcoin obtiendront une légitimité

La société de gestion d'actifs numériques a connu une expansion rapide cette année, mais elle a également été confrontée à des douleurs de croissance. Des entreprises allant des boissons tendance aux marques de crème solaire se sont toutes rebranding en tant qu'acheteurs et détenteurs de crypto-monnaies, ce qui a entraîné des doutes des investisseurs, des résistances réglementaires, une mauvaise gestion et une valorisation stagnante, mettant en difficulté ce modèle.

Dans la vague de nombreuses entreprises émergentes, certains DAT commencent également à détenir des actifs que nous pouvons appeler “altcoins”, mais en réalité, la plupart de ces projets manquent d'antécédents ou de valeur d'investissement, n'étant que des outils spéculatifs. Cependant, au cours de l'année prochaine, de nombreux problèmes dans le marché des DAT et dans ses stratégies opérationnelles seront résolus, et les véritables entreprises fonctionnant selon les normes de Bitcoin trouveront leur place sur le marché public.

De nombreux DATs, même ceux de la plus grande taille, verront leur prix d'action se rapprocher de la valeur de leurs actifs sous-jacents. La direction sera sous pression pour créer de la valeur pour les actionnaires de manière plus efficace. Il est bien connu qu'une entreprise qui détient simplement une grande quantité de bitcoins sans rien faire (tout en maintenant des dépenses élevées telles que des jets privés et des frais de gestion élevés) n'est pas une bonne chose pour les actionnaires.

2. Les stablecoins seront omniprésents

L'année 2026 sera celle de la large adoption des stablecoins. On s'attend à ce que l'USDC et l'USDT ne soient pas seulement utilisés pour le trading et les règlements, mais qu'ils pénètrent davantage dans les transactions et produits financiers traditionnels. Les stablecoins pourraient apparaître non seulement sur les échanges de cryptomonnaies, mais aussi dans les processeurs de paiement, les systèmes de gestion des fonds d'entreprise et même dans les systèmes de règlement transfrontalier. Pour les entreprises, leur attrait réside dans la possibilité d'effectuer des règlements instantanés, sans avoir à dépendre de canaux bancaires traditionnels lents ou coûteux.

Cependant, tout comme dans le domaine des DATs, le marché des stablecoins pourrait également connaître une saturation excessive : trop de projets de stablecoins spéculatifs lancés, trop de plateformes de paiement et de portefeuilles destinés aux consommateurs émergeant, trop de blockchains prétendant « soutenir » les stablecoins. D'ici la fin de cette année, nous prévoyons que de nombreux projets fortement spéculatifs seront éliminés ou acquis par le marché, et que le marché sera consolidé sous des émetteurs de stablecoins plus connus, des détaillants, des canaux de paiement ainsi que des échanges / portefeuilles.

3. Nous allons dire adieu à la théorie du « cycle de quatre ans ».

Je prédis officiellement maintenant : la théorie du « cycle de quatre ans » du Bitcoin sera déclarée officiellement terminée en 2026. Le marché actuel est plus vaste et la participation des institutions est plus élevée, il ne fonctionne plus dans un environnement de vide. À la place, il y aura une nouvelle structure de marché et une force d'achat continue, poussant le Bitcoin vers une trajectoire de croissance continue et progressive.

Cela signifie que la volatilité globale diminuera, et que sa fonction en tant que moyen de stockage de valeur sera plus stable, ce qui devrait attirer davantage d'investisseurs traditionnels et de participants au marché du monde entier. Le Bitcoin évoluera d'un outil de transaction à une nouvelle classe d'actifs, accompagnée de flux de capitaux plus stables, de cycles de détention plus longs, et globalement de moins de soi-disant « cycles ».

4. Les investisseurs américains seront autorisés à accéder au marché de liquidité offshore.

Avec la généralisation croissante des actifs numériques, ainsi que le soutien des politiques gouvernementales favorables, l'élaboration de réglementations et les changements de structure du marché permettront aux investisseurs américains d'accéder à la liquidité des cryptomonnaies à l'étranger. Cela ne sera pas nécessairement un changement soudain, mais au fil du temps, nous verrons davantage d'institutions affiliées approuvées, des solutions de garde plus complètes, ainsi que des plateformes offshore capables de répondre aux normes de conformité américaines.

Certains projets de stablecoins pourraient également accélérer cette tendance. Les stablecoins adossés au dollar ont déjà pu circuler à l'international d'une manière que les canaux bancaires traditionnels n'ont pas pu réaliser. Avec les principaux émetteurs entrant sur les marchés offshore réglementés, ils devraient devenir un pont reliant le capital américain aux pools de liquidité mondiaux. En bref, les stablecoins pourraient finalement réaliser ce que les régulateurs n'ont pas réussi à résoudre correctement : connecter les investisseurs américains au marché international des actifs numériques de manière claire et traçable.

C'est crucial, car la liquidité offshore joue un rôle clé dans le processus de découverte des prix sur le marché des actifs numériques. La prochaine étape de la maturation du marché sera la normalisation du fonctionnement des marchés transfrontaliers.

5. Les produits deviendront de plus en plus complexes et raffinés.

Dans la nouvelle année, les produits d'endettement et de capitaux liés au Bitcoin, ainsi que les produits de trading axés sur les rendements libellés en Bitcoin, verront leur complexité atteindre un nouveau niveau. Les investisseurs, y compris ceux qui évitaient auparavant les actifs numériques, adopteront cet ensemble de produits mis à jour et plus sophistiqués.

Nous sommes susceptibles de voir des produits structurés utilisant le bitcoin comme garantie, ainsi que des stratégies d'investissement visant à générer des rendements réels à partir de l'exposition au bitcoin (et non simplement par des paris sur la hausse ou la baisse des prix). Les produits ETF commencent également à aller au-delà du simple suivi des prix, en offrant des sources de revenus par le biais de la mise en jeu ou de stratégies d'options, bien que les produits de rendement total entièrement diversifiés restent actuellement limités. Les dérivés deviendront plus complexes et pourront mieux s'intégrer aux cadres de risque standard. D'ici 2026, la fonction du bitcoin ne sera probablement plus principalement celle d'un outil spéculatif, mais deviendra plutôt une composante centrale de l'infrastructure financière.