Gate Institut : les sorties nettes de l'ETF Spot Ethereum la semaine dernière ont atteint le troisième niveau historique le plus élevé | les Holdings de contrats ZEC atteignent un niveau record

marché des cryptomonnaies全景

• BTC（ -0.42% 丨 prix actuel 95,092 USDT）: BTC reste dans une structure de baisse oscillante légèrement faible à court terme, avec 92,976 dollars formant un important point bas à court terme, ainsi qu'une position de défense clé pour les haussiers. Tant que cette plage n'est pas rompue, le prix devrait continuer à construire une structure de rebond dans la zone basse; à la hausse, il est nécessaire de prêter attention à la situation de rupture des 95,200 dollars, une fois stable, le rebond à court terme pourrait s'étendre à la zone de transactions dense précédente de 96,500–97,200 dollars. Le 14 novembre, le flux net de BTC ETF a atteint 492 millions de dollars en une seule journée, dont 463 millions de dollars pour BlackRock IBIT et 2,1 millions de dollars pour Fidelity FBTC.
• ETH（ -1,8% 丨 prix actuel 3 143 USDT） : ETH est toujours dans une structure de consolidation faible à court terme, mais a montré des signes de rebond significatifs après avoir atteint un creux de 3 004 dollars. Du point de vue des niveaux clés, la zone de 3 000 à 3 020 dollars forme un support important à court terme, avec des haussiers qui ont défendu cette zone à plusieurs reprises, permettant ainsi l'établissement d'une structure de rebond à court terme ; la résistance à la hausse est concentrée dans la zone de 3 150 à 3 180 dollars. Si ETH peut franchir et se maintenir au-dessus de la MA30, il est probable qu'il défie davantage la bande de consolidation dense antérieure de 3 220 à 3 260 dollars. Le 14 novembre, le flux net de l'ETF ETH a enregistré un retrait de 177 millions de dollars en une seule journée, dont 173 millions de dollars sont entrés dans le produit ETHA de BlackRock.
• Altcoins : La plupart des altcoins majeurs continuent de baisser, l'humeur du marché est globalement prudente, et les sentiments des investisseurs sont principalement “achat” et “neutre”. L'indice de peur et de cupidité d'aujourd'hui est de 14, se situant dans la zone de peur extrême, indiquant que l'appétit pour le risque sur le marché reste faible.
• Macro : Le 14 novembre, l'indice S&P 500 a baissé de 0,05 %, s'établissant à 6 734,11 points ; l'indice Dow Jones a chuté de 0,65 %, atteignant 47 147,48 points ; l'indice Nasdaq a augmenté de 0,13 %, s'établissant à 22 900,59 points. À 11h00 le 17 novembre (( UTC+8), le prix de l'or au comptant par once est temporairement fixé à 4 081 dollars, avec une hausse de 0,04 % sur 24 heures.

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RESOLV Resolv (+44,4 %, capitalisation boursière 3,133.9 millions de dollars)

Selon les données du marché de Gate, le prix actuel du jeton RESOLV est de 0,197 USD, en hausse d'environ 44,4 % au cours des 24 dernières heures. Resolv est un protocole DeFi dont le cœur est l'émission d'un stablecoin appelé USR, utilisant l'ETH et le BTC comme collatéral ; il maintient l'ancrage de l’USR au dollar grâce à une stratégie appelée “Delta neutre” qui utilise des contrats perpétuels pour couvrir la volatilité des prix de l'ETH et du BTC, maintenant ainsi la stabilité de la valeur sans dépendre des réserves de devises traditionnelles.

La récente hausse de RESOLV est principalement attribuée à un mécanisme de rachat robuste et à un afflux de fonds en constante expansion. Le protocole utilise 75 % de ses revenus pour le rachat chaque semaine, et la semaine dernière, il a déjà exécuté un rachat et une acquisition de RESOLV d'une valeur totale de 100 000 dollars (prix moyen d'environ 0,11 dollar), soutenus par 20 % des frais du protocole central, créant une pression d'achat continue. De plus, le fonds spot Resolv a connu un afflux net significatif au cours des 7 derniers jours, renforçant davantage la confiance du marché. Alors que le protocole accélère son intégration avec des projets de haute qualité multi-chaînes à l'écosystème et améliore le rendement des stablecoins en réduisant l'exposition aux risques, la valeur intrinsèque continue de se renforcer, et plusieurs facteurs positifs ont ensemble propulsé la performance du prix de RESOLV.

LIGHT Bitlight Labs (+49,17 %, capitalisation boursière 7 885,88 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le prix actuel du jeton LIGHT est de 1,8 dollar, avec une augmentation d'environ 49,17 % au cours des 24 dernières heures. Bitlight Labs est un projet d'infrastructure dédié à l'amélioration des fonctionnalités de Bitcoin, dont le cœur est l'intégration du protocole RGB et du réseau Lightning pour permettre des transactions de contrats intelligents et de stablecoins.

Le moteur principal de la hausse de LIGHT provient des percées technologiques clés du DEX natif RGB. Bitlight Labs a annoncé qu'il était le premier à connecter Bitcoin, le réseau Lightning et le protocole RGB, réalisant des transactions PayJoin + RGB20 entre BTC, LN et RGB, permettant aux utilisateurs de réaliser des transactions et des paiements en stablecoins de manière fluide sur le réseau sous-jacent de Bitcoin. Cette mise à jour, en raison de sa difficulté technique élevée, est considérée comme une avancée majeure, améliorant considérablement l'utilisabilité et les attentes de l'écosystème RGB, ce qui a conduit à un renforcement supplémentaire de LIGHT.

KITE Kite AI (+13,59 %, capitalisation boursière de 167 millions de dollars)

Selon les données du marché de Gate, le prix actuel du jeton KITE est de 0,092 dollar, avec une augmentation d'environ 13,59 % au cours des 24 dernières heures. Kite AI est un écosystème décentralisé construit sur une plateforme de blockchain personnalisée, dont la mission est de créer une économie d'intelligence artificielle équitable, où chacun peut contribuer et recevoir une compensation appropriée.

La forte hausse de KITE bénéficie principalement de son expansion rapide et de ses avancées clés dans le secteur des paiements AI. Kite AI a précédemment reçu un investissement stratégique de 33 millions de dollars pour promouvoir l'adoption à grande échelle du protocole x402, en tant que l'une des premières blockchains Layer 1 à supporter complètement les primitives de paiement x402. Le projet a rapidement gagné en popularité dans le récit “AI × Paiements” et a considérablement amélioré les attentes du marché. Récemment, KITE a été lancé sur Avalanche et a réalisé un pont inter-chaînes sans couture de BSC et Ethereum vers AVAX, tout en intégrant Pieverse pour créer le premier canal de paiement par procuration multi-protocoles et d'authentification d'identité inter-chaînes, consolidant ainsi sa position centrale en tant qu'infrastructure native x402. Les percées technologiques et l'expansion de l'écosystème inter-chaînes s'ajoutent, ce qui amène le marché à avoir une vision positive de la valeur à long terme de KITE dans l'économie des agents AI, poussant son prix à la hausse et devenant le principal moteur de cette montée.

Alpha interprétation

Les sorties nettes de l'ETF spot Ethereum la semaine dernière ont atteint 729 millions de dollars, un niveau historique de la troisième plus élevée.

La semaine dernière (du 10 au 14 novembre), le marché des cryptomonnaies a connu une forte sortie de fonds des ETF sur l'Ethereum, avec un total net de flux sortants atteignant 729 millions de dollars, ce qui représente le troisième niveau le plus élevé de l'histoire. Selon les données de SoSoValue, les neuf principaux ETF qui suivent l'Ethereum ont tous enregistré des sorties nettes de fonds, avec le BlackRock ETHA enregistrant la sortie la plus significative, atteignant 421 millions de dollars, tandis que le flux net cumulatif historique reste à 13,45 milliards de dollars ; suivi par le Grayscale ETH, avec une sortie nette hebdomadaire de 135 millions de dollars, et un flux net historique total d'environ 1,34 milliard de dollars.

Ce cycle de sortie de fonds montre une attitude prudente à court terme des investisseurs envers le marché spot de l'Ethereum. Bien que les flux entrants cumulés historiques restent solides, le marché a tendance à réduire temporairement ses positions ou à prendre une partie de ses bénéfices dans un contexte d'augmentation de la volatilité ou d'incertitude macroéconomique. Les variations à court terme des flux de fonds des ETF pourraient exercer une certaine pression sur le prix spot de l'Ethereum, mais à long terme, l'investissement continu des institutions et les flux nets cumulés restent un soutien stable à la demande d'actifs Ethereum.

ZEC contrat de position dépasse 1,5 milliard de dollars, l'activité de transaction sur le réseau de confidentialité a considérablement augmenté

Le réseau de confidentialité Zcash (ZEC) a récemment connu une augmentation significative de son activité on-chain, avec près de 44 505 transactions sur le réseau principal au cours des dernières 24 heures, atteignant un pic récent de 73 862 transactions le 13 novembre. Par rapport à une moyenne d'environ 10 000 transactions par jour en octobre, et environ 3 000 transactions avant la hausse des prix au début d'octobre, l'activité de trading de ZEC a clairement augmenté. Au cours des 24 dernières heures, le volume des transactions sur le réseau principal de ZEC s'élevait à environ 1 679 199 ZEC, soit environ 1,17 milliard de dollars. En outre, la taille des positions ouvertes de contrats ZEC sur l'ensemble du réseau continue de battre des records. Selon les données de Coinglass, le volume total des positions ouvertes de contrats ZEC a atteint 2 097 100 ZEC, avec une capitalisation de marché dépassant 1,5 milliard de dollars, établissant ainsi un nouveau record historique, avec une augmentation de 21,49 % au cours des 24 dernières heures.

Le nombre de transactions sur le réseau principal ZEC et le volume des contrats à terme ont tous deux atteint des niveaux historiques, montrant un intérêt croissant du marché pour les actifs des réseaux de chiffrement. La croissance continue de l'activité on-chain et l'augmentation du volume des contrats à terme indiquent que les traders, tout en se positionnant activement sur ZEC, favorisent également la liquidité du marché et l'élasticité des prix. Les actifs de chiffrement deviennent progressivement un nouveau point focal d'intérêt pour les investisseurs dans le contexte actuel de volatilité macroéconomique et des marchés de chiffrement, et cette tendance pourrait soutenir le prix à moyen et long terme de ZEC ainsi que le développement de son écosystème.

Les régulateurs japonais envisagent de reclasser des cryptomonnaies telles que BTC et ETH en tant que produits financiers, le taux d'imposition pourrait être réduit à 20 %.

L'Agence des services financiers du Japon (FSA) prévoit de reclasser 105 actifs de chiffrement, y compris le Bitcoin et l'Ethereum, en tant que produits financiers, et de les intégrer dans le cadre réglementaire de la Loi sur les transactions de produits financiers. Actuellement, les résidents japonais doivent déclarer les gains en cryptomonnaies comme des “revenus divers”, avec un taux d'imposition pouvant atteindre 55 %. Si la proposition est adoptée, les gains de transactions de ces actifs de chiffrement seront soumis à l'impôt sur les plus-values, avec un taux unifié de 20 %, en cohérence avec les transactions boursières. La proposition devrait être incluse dans le projet de budget début 2026.

Cette initiative marque un ajustement significatif de la réglementation et du système fiscal du Japon concernant le chiffrement, ce qui réduira considérablement la charge fiscale sur les transactions, tout en clarifiant l'identité réglementaire, contribuant ainsi à accroître la transparence et la conformité du marché. La baisse du taux d'imposition sur les gains en capital signifie que les coûts de transaction pour les investisseurs sur le marché japonais diminuent, ce qui pourrait attirer davantage d'investisseurs particuliers et institutionnels sur le marché, stimulant ainsi l'activité de négociation des actifs chiffrés et la liquidité du marché. De plus, un positionnement clair des produits financiers favorise également la reconnaissance plus large des actifs chiffrés dans le système financier traditionnel, facilitant davantage leur développement à long terme. <br> Références :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Investisseurs Farside, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Investisseurs Farside, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investir, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investir, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• SoSoValue, https://sosovalue.com/assets/etf/Total_Crypto_ETH_ETF_Fund_Flow?page=usETH
• BitinfoCharts, https://bitinfocharts.com/comparison/zcash-transactions.html#3m
• Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/BitcoinOpenInterest
• DLNews, [https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/]

<br> (https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/) Gate 研究院est une plateforme complète de recherche sur la blockchain et le chiffrement, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus des tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses des politiques macroéconomiques.

Avertissement L'investissement sur le marché des cryptomonnaies implique des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits qu'ils achètent avant de prendre toute décision d'investissement. Gate Ne sera pas responsable des pertes ou dommages causés par de telles décisions d'investissement.