Les régulateurs au Japon prévoient de classer les cryptomonnaies comme des “produits financiers” dans le cadre de la Loi sur les instruments financiers et les échanges et d'introduire une réforme fiscale pour le secteur. Résumé

• La FSA du Japon prévoit de classer 105 cryptomonnaies comme des produits financiers.
• L'agence souhaite imposer les jetons approuvés à un taux d'imposition forfaitaire de 20 % sur les gains en capital.

Selon les médias locaux, l'Agence des services financiers du Japon souhaite reclasser 105 cryptomonnaies sous le même cadre juridique que les actions et les obligations, ce qui les soumettrait aux règles de protection des investisseurs et ouvrirait la voie à une taxation plus équitable et à des normes de conduite sur le marché plus strictes.

Dans ce cadre, les actifs numériques comme le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres approuvés pour les cotations d'échange domestiques seraient soumis à des divulgations obligatoires, et par conséquent, les échanges devraient clairement décrire des informations telles que l'émetteur du jeton, l'infrastructure blockchain sous-jacente et sa volatilité historique.

Le Japon va réformer la fiscalité des cryptomonnaies

Le Japon est l'un des premiers pays à adopter une réglementation sur les cryptomonnaies, mais le pays a maintenu un cadre rigide avec des charges fiscales élevées et des mesures de surveillance strictes qui ont parfois étouffé la participation des particuliers et des institutions.

Dans le cadre actuel, les cryptomonnaies au Japon sont imposées comme des “revenus divers”, de sorte que les traders à revenu élevé sont souvent soumis à des taux d'imposition allant jusqu'à 55 %, ce qui en fait l'un des régimes les plus punitifs pour les investisseurs en cryptomonnaies au monde.

Cependant, la FSA pousse en faveur d'une proposition législative qui mettrait en œuvre un taux d'imposition sur les gains en capital de 20 % fixe, ce qui alignerait les cryptomonnaies sur le traitement fiscal des instruments financiers traditionnels. Des rapports indiquant que la FSA se préparait à un changement de politique ont d'abord fait surface en juin de cette année, lorsque l'agence a publié un document politique appelant à des discussions sur le transfert du secteur sous la Loi sur les instruments financiers et les échanges.

La surveillance, entre-temps, est également un point clé à l'ordre du jour du régulateur, et la prévention du délit d'initié est un autre domaine sur lequel l'agence souhaite renforcer son contrôle. La FSA espère interdire les activités de trading basées sur des informations non publiques et introduire formellement des sanctions pour les contrevenants dans le cadre du projet de loi.

La proposition devrait être discutée lors de la session parlementaire régulière en 2026.

L'approche pro-crypto du Japon

Une grande partie des efforts actuels a commencé sous l'ancien Premier ministre japonais Shigeru Ishiba, qui a signalé que les crypto-monnaies étaient extrêmement importantes pour relever les défis sociaux et économiques de longue date du Japon.

L'actuelle Première ministre japonaise Sanae Takaichi est également considérée comme favorable aux technologies émergentes, et son gouvernement devrait poursuivre la direction pro-technologique du pays.

Les régulateurs japonais pèsent également la question de savoir si les banques devraient être autorisées à acquérir et à détenir des cryptomonnaies. En 2020, l'FSA a imposé des directives qui interdisaient effectivement aux banques de prendre des cryptos dans leurs bilans en raison des préoccupations liées à la volatilité, mais l'agence revoit désormais ces restrictions et pourrait ouvrir la porte aux banques pour participer au marché sous des conditions strictes de gestion des risques.

Un autre domaine sur lequel le Japon se concentre est celui des stablecoins. Le pays mène le projet d'innovation des paiements de l'Autorité des services financiers (FSA), un essai qui soutient l'initiative conjointe des grandes banques pour émettre des stablecoins libellés en yens et tester des systèmes de règlement alimentés par la blockchain pour les paiements institutionnels.