Comprendre en un coup d'œil le système fiscal et de réglementation des actifs numériques au Chili

Auteur : FinTax

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Il convient de noter qu'avec l'essor progressif du marché des cryptomonnaies au Chili, les autorités de régulation financière chiliennes s'adaptent également à cette tendance, considérant les actifs numériques comme une composante essentielle de l'innovation financière. Le 4 janvier 2023, la « Loi sur les technologies financières » (Ley Fintech, Loi n° 21.521) a été officiellement publiée dans le bulletin officiel, étant considérée comme l'une des réformes les plus importantes du marché des capitaux chilien au cours des dix dernières années. Cette loi vise à promouvoir la concurrence et l'inclusion financière dans le système financier grâce à l'innovation technologique, en établissant des frontières réglementaires claires pour des services fintech non réglementés, y compris les plateformes de financement participatif, les systèmes de négociation alternatifs, le crédit, le conseil en investissement et la garde d'instruments financiers. Par la suite, le 12 janvier 2024, les « Règles générales NO.502 » (NCG 502) ont précisé les exigences d'enregistrement, d'autorisation, de gouvernance d'entreprise, de gestion des risques, de capital et de garanties pour les projets de services financiers (y compris les plateformes traitant réellement des actifs numériques). En ce qui concerne les actifs numériques, bien que les autorités chiliennes maintiennent actuellement une approche réglementaire prudente, considérant que les monnaies virtuelles n'ont ni le statut de monnaie légale ni celui de devise étrangère, leur reconnaissance des actifs numériques en tant qu'“actifs incorporels” permet à la Commission chilienne des marchés financiers (Comisión para el Mercado Financiero, CMF) d'inclure ces actifs dans des catégories de services telles que la « garde d'instruments financiers » dans la « Loi sur les technologies financières » (Loi n° 21.521, 2023), offrant ainsi aux acteurs du marché des normes de conduite stables et prévisibles.

Il est donc nécessaire, avec l'expansion continue du marché des cryptomonnaies au Chili et la mise à jour constante de la réglementation, de comprendre de manière systématique le dernier système des actifs cryptographiques au Chili, de connaître le cadre de conformité fiscale du Service des Impôts Internes (Servicio de Impuestos Internos, SII) et le dernier système de réglementation mis en œuvre par la CMF sur la base de la Loi sur la Technologie Financière. 1 Le système fiscal de base du Chili. SII impose une régulation fiscale sur les revenus des transactions d'actifs cryptographiques conformément à la législation en vigueur, notamment la Ley sobre Impuesto a la Renta et la Ley sobre Impuesto a las Ventas y Servicios. Le système fiscal chilien repose sur trois types de taxes principales : l'impôt de première catégorie (Impuesto de Primera Categoría, impôt sur les sociétés), l'impôt global complémentaire / impôt additionnel (Impuesto Global Complementario / Impuesto Adicional, pour les résidents / non-résidents) et la taxe sur la valeur ajoutée (Impuesto al Valor Agregado, IVA).

1.1 Première catégorie d'impôt (impôt sur les sociétés) La première catégorie d'impôt est un élément central du système chilien de l'impôt sur les sociétés, s'appliquant principalement aux entités commerciales engagées dans des activités industrielles, commerciales, minières, agricoles, financières et autres au Chili. Cet impôt a été établi par la “Loi sur l'impôt sur le revenu” (Ley sobre Impuesto a la Renta, Decreto Ley NO. 824) et est basé sur le principe de l'accumulation (Accrual Basis), c'est-à-dire que le revenu imposable est reconnu pendant la période comptable où le revenu est réalisé ou les dépenses sont engagées. Il convient de noter que les entreprises chiliennes définies par cette loi comprennent en principe les entreprises locales et les entreprises étrangères ayant un établissement permanent au Chili, toutes deux devant payer l'impôt sur les sociétés. Le taux standard de l'impôt sur les sociétés est de 27 %. Ce taux s'applique à la plupart des entreprises générales, en particulier aux grandes entreprises ou aux entreprises multinationales. Cependant, afin de soutenir la reprise économique et le développement durable des petites et moyennes entreprises, le ministère chilien des Finances (Ministerio de Hacienda, MH) a introduit, à partir de l'exercice 2025, des mesures fiscales incitatives temporaires. Selon la “Loi NO.21.755 sur la simplification de la réglementation et la promotion des activités économiques” (Ley NO.21.755), le taux d'imposition des sociétés répondant aux critères des petites et moyennes entreprises chiliennes sera temporairement réduit à 12,5 % pour les exercices 2025, 2026 et 2027; il ne reviendra à 15 % qu'à l'exercice 2028.

1.2 Impôt complémentaire mondial / Impôt additionnel (impôt sur le revenu des personnes physiques résidentes / non résidentes) Le système d'imposition sur le revenu des personnes physiques au Chili se compose de deux types d'impôts complémentaires, à savoir l'impôt complémentaire mondial et l'impôt additionnel. Le premier s'applique aux résidents fiscaux (c'est-à-dire aux personnes qui résident au Chili pendant plus de 183 jours ou qui ont un centre de résidence), imposant leur revenu mondial ; le second s'applique aux personnes non résidentes, n'imposant que les revenus provenant du Chili. L'impôt complémentaire mondial est soumis à un système de taux progressifs (impuesto progresivo), avec des taux variant entre 0 % et 40 %, les tranches d'imposition étant déterminées en fonction de l'unité fiscale annuelle (Unidad Tributaria Anual, UTA). Chaque année, le SII ajuste la valeur de l'UTA en fonction de l'inflation et des taux de change. Les tranches d'imposition sur le revenu pour l'année 2025 sont les suivantes :

1.3 Taxe sur la valeur ajoutée La taxe sur la valeur ajoutée chilienne (Impuesto al Valor Agregado, IVA) a été établie par la “Loi sur la taxe de vente et de services” (Decreto Ley NO.825, 1974) et est gérée par le service des impôts, avec un taux standard de 19 %. L'IVA s'applique à la vente de biens domestiques, à la fourniture de services et aux importations. Les contribuables doivent s'inscrire avant de réaliser des opérations imposables, sans seuil de chiffre d'affaires minimum. Ce système utilise un mécanisme de déduction de la taxe sur la valeur ajoutée, qui consiste à soustraire la taxe sur les achats de la taxe sur les ventes afin d'éviter la double imposition, généralement déclarée et payée mensuellement. Selon la “Loi sur la taxe de vente et de services” chilienne, le champ d'application de la taxe sur la valeur ajoutée comprend : d'une part, les ventes de biens mobiliers ou de biens immobiliers partiels à titre onéreux ; d'autre part, la fourniture de divers services en contrepartie d'une rémunération ; enfin, l'importation de biens sur le territoire chilien. Cela signifie que, qu'il s'agisse de transactions nationales ou d'importations transfrontalières, tant que les conditions susmentionnées sont remplies, la taxe sur la valeur ajoutée est due. Les exportations de biens et certains services (éducation, santé, finance) bénéficient d'un taux zéro ou d'une exonération, tandis que les importations à faible valeur, la vente de voitures d'occasion et le transport international sont soumis à un régime de perception simplifié.

Il est à noter qu'à partir de 2020, les fournisseurs de services numériques non résidents qui fournissent des services en ligne aux consommateurs chiliens doivent également s'enregistrer et payer la TVA. La question de savoir si la TVA s'applique également sera abordée dans la section suivante.

2 Traitement fiscal des actifs cryptographiques SII a positionné les actifs cryptographiques comme des actifs intangibles / numériques à travers plusieurs décisions administratives et FAQ, précisant qu'ils ne sont ni une monnaie légale ni des devises étrangères, tout en intégrant les revenus générés dans le champ d'imposition des revenus ordinaires selon la loi sur l'impôt sur le revenu (c'est-à-dire inclus dans « autres revenus ordinaires » mentionnés à l'Art.20 N°5), ce qui détermine l'application de trois types d'impôts, y compris le premier type d'impôt (impôt sur les sociétés), l'impôt global complémentaire ou additionnel, ainsi que le traitement de la taxe sur la valeur ajoutée, qui doit être basé sur cette qualification d'actif intangible.

2.1 Première catégorie d'impôt SII précise que la “plus-value / profit” (mayor valor/capital gain) générée par la vente et l'achat d'actifs cryptographiques doit être classée comme un revenu ordinaire conformément à l'article 20, paragraphe 5 de la Loi sur l'impôt sur le revenu, ce qui affecte ainsi l'impôt de première catégorie (pour les personnes morales) et l'impôt personnel final (IGC/IA). Les bénéfices commerciaux reconnus par la personne morale selon le régime comptable ou fiscal sont inclus dans leurs revenus imposables ; les particuliers sont soumis à la charge fiscale finale correspondante en fonction de leur statut de résident fiscal / non-résident.

2.1.1 Vente / Transfert (y compris “échange de crypto-monnaie”, achat de biens / services avec de la crypto-monnaie) Vente (c'est-à-dire échange contre de la monnaie légale) : Lors de la vente, le prix de vente doit être confirmé au moment de la vente (calculé selon la juste valeur en pesos chiliens au jour de la vente), le revenu imposable = prix de vente - coût d'achat. À cet égard, le SII exige des documents tels que des reçus de transfert ou des factures pour prouver l'existence des coûts et des enregistrements de transactions. Échange de crypto-monnaie / paiement de biens ou services en crypto-monnaie (considéré comme un échange / transfert) : La question officielle n'a pas fourni de précisions à ce sujet. Cependant, le SII considère la disposition d'actifs cryptographiques en général comme un événement de transfert (enajenación) et doit être calculée sur la base du prix de transaction du jour pour déterminer le gain imposable à déclarer et à payer. Par conséquent, certains chercheurs estiment que ce principe s'applique non seulement à la vente de crypto-monnaies contre de la monnaie légale, mais peut également être étendu à l'échange de crypto-monnaies ou au paiement de biens ou services par crypto-monnaie, c'est-à-dire que tout comportement de sortie d'actifs cryptographiques pourrait déclencher une imposition sur les gains en capital.

2.1.2 Minage / Staking / Airdrop Minage (mining) : La valeur d'enregistrement des actifs obtenus par le minage doit être reconnue au prix du marché du jour de l'acquisition. Les frais directs liés au minage (par exemple, l'électricité, l'amortissement du matériel, etc.) peuvent être déduits ou calculés comme coûts au niveau de la personne morale / individuelle (selon qu'il s'agit d'une activité commerciale ou non) conformément aux règles pertinentes.

Staking / Airdrop : SII n'est pas clair, certains chercheurs estiment que les jetons obtenus gratuitement par staking ou airdrop peuvent être considérés comme ayant un coût d'acquisition de zéro ; lors de leur vente ultérieure, le revenu imposable doit être calculé en soustrayant ce coût (zéro) du prix de vente ; s'il s'agit d'une acquisition commerciale par une entreprise, il doit être traité séparément selon les règles comptables et fiscales.

2.1.3 Frais de transaction / Commission d'agent SII déclare qu'en déterminant le revenu imposable, les commissions perçues par les courtiers / les échanges peuvent généralement être considérées comme des “frais nécessaires pour générer ce revenu” et être déduites dans l'exercice en cours (c'est-à-dire en tant que frais d'exploitation ou frais déductibles), mais les frais ne doivent pas être directement capitalisés en tant que coût d'actif (c'est-à-dire que les frais ne constituent pas un élément du “coût fiscal” de cet actif cryptographique, mais sont traités comme des dépenses), cela dépend spécifiquement des règles comptables et fiscales applicables au contribuable.

2.2 Taxe mondiale supplémentaire / Taxe additionnelle Pour les particuliers résidents, les revenus provenant des transactions d'actifs cryptographiques sont généralement inclus dans le revenu annuel global, soumis à un impôt complémentaire mondial selon un barème progressif. Le SII indique que si les transactions d'actifs cryptographiques sont effectuées par des personnes physiques et non dans le cadre d'une activité commerciale, leurs revenus doivent être calculés selon les règles générales de l'impôt sur le revenu, y compris la différence entre le prix de cession et le coût d'achat. Pour les contribuables non résidents, les revenus provenant de transactions d'actifs cryptographiques effectuées ou provenant du Chili sont en principe soumis à un impôt supplémentaire, mais il n'existe pas encore de décisions spécifiques dans la documentation publique concernant les modalités précises d'imposition. Ainsi, dans la pratique, les revenus des non-résidents doivent toujours être présumés susceptibles d'être soumis à un impôt supplémentaire selon le cadre légal fiscal.

2.3 Taxe sur la valeur ajoutée (TVA) Selon la décision de l'SII, les actifs cryptographiques, en raison de leur manque de matérialité, ne sont pas soumis à la taxe sur les ventes de biens matériels en vertu de la “Loi sur la taxe sur les ventes et les services”, et ne sont donc généralement pas soumis à la TVA de 19 %. De plus, en ce qui concerne les services d'intermédiation ou les frais de commission fournis par les échanges ou les plateformes, l'SII a indiqué dans la FAQ que ces services “peuvent être soumis à la TVA” et qu'il est nécessaire d'émettre une facture ou un reçu correspondant.

3 Construction de la réglementation cryptographique au Chili et perspectives futures Pour mieux comprendre la position de la politique fiscale dans le système de régulation des actifs cryptographiques au Chili, cette section examinera l'évolution et la formation du cadre réglementaire sous un angle institutionnel, en se concentrant sur sa structure de base, ses règles principales et les dernières révisions.

3.1 Construction précoce de la régulation Entre 2018 et 2020, c'était la phase précoce d'exploration progressive par les autorités chiliennes d'un cadre de régulation des actifs cryptographiques. Les caractéristiques de la régulation durant cette période étaient généralement assez rudimentaires, se concentrant principalement sur la qualification légale des actifs cryptographiques et les directives de traitement fiscal.

En 2018, la SII a donné une première réponse autorisée concernant la fiscalité des actifs cryptographiques par le biais de la « Lettre Circulaire No. 963 (2018) » (Oficio NO.963/2018), considérant que les revenus obtenus par la vente d'actifs cryptographiques relèvent des revenus ordinaires énoncés dans la « Loi sur l'Impôt sur le Revenu » (Art. 20 Nº5), et établissant ainsi un cadre d'application de l'impôt sur le revenu (distinction entre personnes physiques et morales, etc.). Cette décision a posé les bases des pratiques fiscales ultérieures (comme la reconnaissance des coûts, le traitement des transactions fréquentes, etc.).

Ensuite, en 2020, la SII a fourni des directives administratives plus détaillées concernant les méthodes de calcul des coûts, la déduction des frais et les cas de trading à haute fréquence à travers la “Lettre circulaire n° 1474 (2020)” (Oficio NO.1474/2020), répondant à de nombreuses questions sur les transactions quotidiennes et les pratiques fiscales sur le marché (par exemple, la reconnaissance comptable et les méthodes de coût).

3.2 Cadre réglementaire actuel Comme mentionné ci-dessus, la réglementation systématique des actifs cryptographiques au Chili a commencé avec la loi sur la fintech de 2023, c'est donc sur la base de cette loi que les autorités chiliennes ont développé le cadre réglementaire actuel pour les actifs cryptographiques.

La supervision et l'exécution sont principalement dirigées par la CMF, qui est responsable de l'élaboration de règles générales et de la mise en œuvre de procédures d'enregistrement et d'autorisation pour les catégories de services financiers énumérées dans la Loi sur la technologie financière (par exemple, les systèmes de négociation alternatifs, la conservation d'instruments financiers, l'intermédiation d'instruments financiers, etc.). La Règle Générale NO. 502 publiée par la CMF précise en détail les exigences d'enregistrement, d'autorisation, de gouvernance, de gestion des risques et de capital pour les fournisseurs de services financiers (fournisseurs de services financiers / fournisseurs de services d'actifs virtuels), transformant ainsi les exigences abstraites de la Loi sur la technologie financière en seuils de conformité exécutables. Parallèlement, la Loi sur la conformité fiscale de 2024 (Ley NO. 21.713) a renforcé les pouvoirs de la SII en matière d'évaluation, d'acquisition de données et de lutte contre l'évasion fiscale, soulignant la capacité d'examen des transactions complexes et des prix non marchands, ce qui a également indirectement augmenté le risque de conformité fiscale lié aux transactions sur les actifs cryptographiques.

La Banque centrale du Chili (Banco Central de Chile, BCCh) a des fonctions exclusives en matière de politique monétaire, de systèmes de paiement et d'évaluation du statut de la monnaie légale, et collabore avec la CMF sur des questions telles que les “actifs numériques de paiement” (comme les stablecoins ou les monnaies numériques de banque centrale au détail) pour coordonner les politiques et mener des recherches. La division des tâches entre la BCCh et la CMF se manifeste comme suit : la CMF se concentre sur la conformité réglementaire des marchés de capitaux et des services financiers ; la BCCh se préoccupe des moyens de paiement en circulation et des risques de stabilité financière, et les deux maintiennent une coopération politique sur des sujets à la frontière qui se chevauchent.

La fiscalité et la lutte contre le blanchiment d'argent / le financement du terrorisme et les missions de renseignement transfrontalier sont assurées par le SII et l'Unité d'Analyse Financière du Chili (Unidad de Análisis Financiero, UAF). Le SII fournit des orientations à travers une série de documents et de questions-réponses concernant la qualification fiscale et le traitement pratique des actifs cryptographiques (comme la considération des actifs cryptographiques comme des actifs incorporels, le traitement fiscal des événements de transfert et le traitement fiscal des frais de transaction), tandis que l'UAF est responsable des rapports sur les transactions suspectes liés à la lutte contre le blanchiment d'argent / le financement du terrorisme et de la collaboration interinstitutionnelle.

Dans l'ensemble, sous la direction macro de la “Loi sur la fintech”, le cadre réglementaire chilien présente une structure de gouvernance “de coopération des trois pouvoirs, chacun ayant son rôle”: (1) la CMF est responsable de l'accès au marché, de la gouvernance et de la surveillance continue; (2) la BCCh s'occupe des questions de stabilité monétaire / de paiement; (3) la SII et l'UAF sont respectivement responsables de la conformité fiscale et de la lutte contre le blanchiment d'argent. Ce modèle de gouvernance basé sur la collaboration de plusieurs institutions vise à encourager l'innovation financière tout en garantissant l'intégrité du marché.

3.3 Règles principales en vigueur Le Chili a placé les règles de base de la réglementation des technologies financières et des services liés aux cryptomonnaies sous la “Loi sur les technologies financières” et les “Règles générales n° 502” établies par la CMF : la première définit les catégories de services financiers réglementés et les objectifs de réglementation, tandis que la seconde met en œuvre les exigences d'enregistrement, d'autorisation, de gouvernance et de conformité continue. En résumé, les règles spécifiques peuvent être classées en quatre catégories.

La première catégorie, le seuil de conformité le plus significatif, est l'enregistrement et l'accès au marché. Quiconque fournit des services financiers désignés par la loi sur la technologie financière (y compris des systèmes de négociation alternatifs, la conservation d'instruments financiers et l'intermédiation d'instruments financiers, etc.) doit s'enregistrer auprès de la CMF et obtenir une autorisation ; la demande d'enregistrement doit inclure des documents sur la gouvernance d'entreprise, les qualifications de l'équipe de direction, le modèle commercial, la structure du capital et la gestion des risques, et les entités étrangères peuvent demander à entrer si elles remplissent les conditions. Ce système vise à intégrer les activités de gré à gré ou non réglementées dans le champ de la régulation, afin d'améliorer la transparence du marché dès la source.

La deuxième catégorie d'exigences se concentre sur la gouvernance d'entreprise, le capital et la capacité opérationnelle. La “Règle générale NO.502” fixe des normes claires concernant l'indépendance de la gouvernance, l'isolement des actifs des clients, les plans de continuité des activités et le capital ou les garanties minimales, et exige la soumission d'un rapport d'opinion d'un tiers sur la capacité opérationnelle comme matériel d'examen. Les régulateurs s'efforcent de réduire le risque systémique associé aux services de garde et de fiducie grâce à ces exigences, tout en établissant un seuil institutionnel pour la protection des investisseurs.

La troisième catégorie de règles concerne les obligations en matière de lutte contre le blanchiment d'argent / le financement du terrorisme et de divulgation d'informations. L'UAF chilienne a des exigences claires concernant le signalement des transactions suspectes, la diligence raisonnable des clients et l'identification des clients, les fournisseurs de services d'actifs virtuels et d'autres prestataires de services financiers réglementés doivent effectuer la surveillance des transactions et signaler les activités suspectes conformément aux normes de l'UAF et de la CMF ; par ailleurs, les directives fiscales de la SII exigent de conserver des enregistrements de transactions complets et des justificatifs d'évaluation, facilitant ainsi les contrôles de conformité fiscale.

Enfin, les régulateurs ont également souligné l'importance de la supervision continue et des conséquences de l'application de la loi. Le CMF maintient le pouvoir dissuasif des règles par le biais d'examens réguliers, de demandes d'information et de sanctions administratives contre les non-conformistes (y compris des amendes et des retraits d'enregistrement) ; parallèlement, la réforme fiscale de 2024 a renforcé les pouvoirs d'enquête de la SII en matière d'évaluation et de lutte contre l'évasion fiscale, ce qui signifie que des risques de conformité et d'audit plus stricts seront rencontrés dans les domaines croisés de la fiscalité et de la réglementation (comme les transactions hors marché importantes entre parties liées). À cet égard, les entreprises doivent considérer la gouvernance de la conformité, les méthodes d'évaluation et la diligence fiscale comme des tâches également prioritaires.

3.4 Dernières révisions et points d'intérêt futurs À partir de 2024, le rythme des révisions réglementaires s'accélère clairement. En décembre 2024, le CMF a modifié la « Règle Générale NO.502 », en précisant les procédures d'enregistrement et d'autorisation, ainsi que les documents justificatifs à soumettre lors de la demande, ce qui a amélioré l'efficacité des examens des organismes de régulation sur le plan pratique et réduit l'espace d'interprétation (par exemple en clarifiant les exigences concernant l'opinion sur les capacités opérationnelles des tiers).

En attendant, la loi sur la conformité fiscale adoptée en 2024 a considérablement renforcé les pouvoirs de la SII en matière d'évaluation, de collecte d'informations et de lutte contre l'évasion fiscale, ce qui signifie que l'intensité et la complexité des audits fiscaux concernant les transactions hors bourse de grande valeur, les transferts entre parties liées et les ajustements de valeur sous des fluctuations de prix extrêmes vont augmenter. La réglementation des actifs numériques “de paiement” (en particulier les stablecoins) et des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) devient le point central de l'attention réglementaire à la prochaine étape. La BCCh a déjà engagé des travaux de validation conceptuelle et de pilotage pour le CBDC, et a proposé des études thématiques concernant la réglementation des stablecoins en tant que moyen de paiement ; les praticiens et les régulateurs se préparent à inclure les tokens ayant une “forte fonction de paiement” dans le champ de réglementation monétaire/paiement, et cette réglementation sera probablement promue en collaboration entre la BCCh et la CMF. Par conséquent, pour les tokens émis ou opérés à des fins de paiement, les émetteurs et les fournisseurs de services d'actifs virtuels associés doivent évaluer à l'avance les exigences potentielles en matière de licences, de capital et de liquidité.

En matière de lutte contre le blanchiment d'argent / le financement du terrorisme et de coopération en matière de renseignement transfrontalier, les directives du Groupe d'action financière concernant les actifs virtuels et les fournisseurs de services d'actifs virtuels continuent de constituer une norme de conformité internationale. Les autorités réglementaires chiliennes s'alignent clairement sur l'approche basée sur les risques du Groupe d'action financière lors de la conception des obligations d'enregistrement, de diligence raisonnable et de déclaration. Par conséquent, les fournisseurs de services d'actifs virtuels doivent rapidement mettre en œuvre des technologies et des procédures en matière d'identification des clients, de transmission d'informations sur les transactions et de coopération transfrontalière, afin d'éviter des lacunes de conformité dans les transactions transfrontalières.

En résumé, les futurs points centraux de la réglementation des actifs cryptographiques au Chili peuvent être classés en trois grandes catégories : premièrement, en ce qui concerne l'évaluation et l'audit fiscal, le SII prévoit de renforcer l'examen des transactions à haut risque et de promouvoir progressivement l'unification des normes d'évaluation et de déclaration ; deuxièmement, la position réglementaire des jetons de paiement sera plus claire, en particulier les règles concernant les stablecoins et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) pourraient devenir plus strictes, avec des marges d'amélioration pour les seuils d'émission et d'utilisation ; enfin, la coopération internationale en matière de conformité et l'interconnexion technologique deviendront des tendances, les fournisseurs de services d'actifs virtuels (Virtual asset service providers, VASPs) devront progressivement mettre en œuvre des exigences de déclaration d'informations transactionnelles conformes aux exigences du Groupe d'action financière (Financial Action Task Force, FATF) et aux normes internationales concernant les “règles de voyage”.

Pour les acteurs du marché, les enseignements pratiques se résument principalement à trois points : 1. Établir un mécanisme d'évaluation plus strict et un système complet de conservation des documents de transaction ; 2. En cas de paiement ou d'échange, planifier à l'avance la liquidité et le capital ; 3. Optimiser l'architecture technique pour soutenir l'échange d'informations transfrontalières et la soumission conforme, réduisant ainsi les risques opérationnels et réglementaires potentiels.

4 Conclusion Avec l'expansion rapide du marché des cryptomonnaies au Chili, le pays a établi un système de régulation des actifs cryptographiques qui allie intégrité et transparence grâce à des décisions fiscales, des législations et des mesures réglementaires complémentaires. Sur le plan fiscal, le SII a clairement défini la nature des actifs cryptographiques et le traitement des transactions, fournissant ainsi des directives fiscales accessibles aux entreprises et aux investisseurs individuels ; sur le plan de la régulation, la CMF et l'unité de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ont mis en place un mécanisme de régulation interconnecté, rendant le cadre de conformité plus systématique et opérationnel. L'établissement de ce système a permis au Chili de montrer une compétitivité institutionnelle significative dans la région. D'une part, des règles claires et un chemin réglementaire améliorent la prévisibilité du marché et la sécurité juridique ; d'autre part, une régulation par niveaux et un mécanisme de mise en œuvre progressive offrent un espace de flexibilité modéré aux entreprises de technologie financière, équilibrant ainsi innovation et contrôle des risques.

En regardant vers l'avenir, avec la mise en œuvre progressive des normes de rapport internationales, le marché chilien devrait davantage s'aligner sur les normes réglementaires mondiales, attirant ainsi davantage d'investisseurs institutionnels et de projets conformes sur le marché local. Pour les investisseurs, le Chili est devenu l'une des rares destinations d'investissement en actifs cryptographiques en Amérique latine, capable d'offrir à la fois transparence institutionnelle, voies de conformité claires et continuité des politiques. Son évolution réglementaire continuera également à servir de référence pour l'innovation financière dans la région.