Le Bitcoin est-il une escroquerie ? La chute est-elle uniquement due à la saisie du groupe BCH ? Que dit la définition du Système de Ponzi sur les erreurs du professeur de l'université nationale de Taïwan concernant Bitcoin ?

Le professeur Zhang Senlin du département de finance de l'Université nationale de Taiwan a déclaré sur son Facebook personnel que l'investissement dans Bitcoin pourrait devenir un complice d'un groupe de fraude. L'article cite le cas du groupe BCH et souligne que les groupes de fraude utilisent toujours Bitcoin pour blanchir de l'argent et que Bitcoin est un Système de Ponzi. D'autre part, le trader Phébus a également déclaré sur Facebook que la chute importante de Bitcoin depuis octobre pourrait être liée à la saisie du groupe BCH par le gouvernement américain. Cet article compile un article de 2021 intitulé « Bitcoin : Caractéristiques pour faire face aux Systèmes de Ponzi », et réinterprète la définition du Système de Ponzi : Bitcoin est-il vraiment un Système de Ponzi ?

Et en analysant la source de l'affaire du groupe BCH, la véritable raison de la chute du Bitcoin est-elle un groupe de fraude?

Zhang Senlin de l'Université nationale de Taïwan : Bitcoin est une escroquerie de type Ponzi

Le professeur Zhang Senlin du département de finance de l'Université nationale de Taïwan souligne que l'investissement dans Bitcoin pourrait devenir un complice des groupes de fraude. Il a déclaré : “Le chef du groupe BCH, Chen Zhi, a déclaré avec arrogance que les centaines de milliards de dollars de Bitcoin saisis par les États-Unis ne comptent pas. En effet, ce que font les groupes de fraude, c'est un commerce sans capital, peu importe l'ampleur des pertes, cela ne compte pas. Selon le rapport de GASA, le montant international de la fraude cette année atteint 1 trillion de dollars. Comment un montant de fraude aussi élevé peut-il circuler ?”

Il a déclaré : L'événement du groupe BCH montre que les groupes de fraude utilisent principalement Bitcoin pour le blanchiment de capitaux, l'argent blanchi étant ensuite investi dans des actifs réels pour établir la richesse et l'influence du royaume des groupes de fraude. Je suis très allergique aux cryptomonnaies comme Bitcoin, à l'exception des stablecoins adossés à des actifs réels (. Je pense personnellement que les cryptomonnaies comme Bitcoin finiront par être un Système de Ponzi ). Je recommande la vidéo de Qu Bo (.

Il a même déclaré que ceux qui investissent dans le Bitcoin en ce moment ne devraient pas être trop contents, car il est effectivement impossible de prédire quand le système de Ponzi s'effondrera. Pour paraphraser un dicton du milieu : on doit toujours rendre ce qu'on a pris. Les outils financiers modernes sont déjà très complets, et à partir de maintenant, le taux de rendement de l'investissement dans le Bitcoin n'est pas attrayant. Les rendements élevés passés ne se reproduiront certainement plus. Si le Bitcoin devait encore augmenter de 100 fois, sa capitalisation boursière dépasserait de loin la capitalisation boursière totale des marchés boursiers du monde entier. Si vous êtes prêt à prendre de gros risques, pourquoi ne pas investir dans un levier triple sur le NASDAQ ou le Taiwan Index Futures ?

Il a cité un angle métaphysique en disant : il est très probable que ces investissements n'auront pas de rendement inférieur à celui du Bitcoin à l'avenir et qu'ils aideront l'économie réelle, pourquoi ne pas en profiter ? Les investissements n'ont-ils pas de causalité ? Si ce n'est pas le cas, pourquoi faire des investissements ESG ? L'augmentation des escroqueries et la hausse du prix du Bitcoin ont une forte relation causale, même si vous ne voulez pas l'admettre, la loi de cause à effet existe toujours.

)「Investir à long terme」Le professeur Zhou Guannan de la faculté de gestion financière de l'Université nationale Chengchi a augmenté ses investissements dans le 0050 lors d'une journée de massacre sur le marché boursier taïwanais, suscitant un débat : Comprendre le domaine académique signifie-t-il comprendre l'investissement ? (

Il est intéressant de noter que la méthode d'investissement ésotérique mettant l'accent sur le cycle de cause à effet a reçu l'approbation de Zhou Guannan, qui a déclaré : « Je ne peux qu'être d'accord, c'est un Système de Ponzi. Il y aura des conséquences. »

Définition du Système de Ponzi par la SEC : prétendant des rendements élevés et presque sans risque

Selon la définition de la SEC ) des États-Unis : un Système de Ponzi est une fraude d'investissement qui utilise les fonds de nouveaux investisseurs pour payer les investisseurs existants. Les opérateurs de Système de Ponzi promettent généralement d'investir votre argent et de générer des rendements élevés, avec un risque très faible ou nul. Cependant, dans de nombreux Systèmes de Ponzi, les fraudeurs n'investissent pas du tout ces fonds. Ils utilisent simplement l'argent des nouveaux investisseurs pour payer les premiers investisseurs, tout en gardant peut-être une partie pour eux-mêmes.

En raison de l'absence quasi totale de revenus réels, un Système de Ponzi nécessite un flux constant de nouveaux fonds pour survivre. Lorsque les nouveaux investisseurs deviennent difficiles à recruter ou qu'un grand nombre d'investisseurs existants souhaitent retirer leurs fonds, ces escroqueries s'effondrent souvent. Le nom de Système de Ponzi vient de Charles Ponzi, qui a trompé les investisseurs dans les années 1920 en profitant des coupons de retour de timbres.

Et les systèmes de Ponzi ont généralement les caractéristiques suivantes :

prétendant un rendement élevé et presque sans risque

Les récompenses sont excessivement cohérentes. Les actifs d'investissement fluctuent généralement en fonction des conditions du marché. Si un investissement peut fournir un rendement positif de manière stable, quelle que soit la situation du marché, il convient de rester sceptique.

Actif non enregistré

Vendeur non agréé

Stratégies secrètes ou complexes

Problème de document : Si des erreurs apparaissent dans le relevé de compte, cela peut être le signe que les fonds n'ont pas été investis comme convenu.

Difficulté de retrait

Bitcoin est-il un Système de Ponzi ? Regardons les différences à travers quatre points clés.

Ensuite, examinons l'origine de Bitcoin. En août 2008, alors que nous étions en pleine crise financière, une personne se présentant comme Satoshi Nakamoto a créé Bitcoin.org. Deux mois plus tard, en octobre 2008, Satoshi Nakamoto a publié le livre blanc de Bitcoin, expliquant le fonctionnement de cette technologie. Trois mois plus tard, en janvier 2009, Satoshi Nakamoto a inclus dans le bloc de genèse un titre d'article du Times de Londres concernant le sauvetage des banques. Par la suite, Bitcoin a été géré par la communauté open source, et l'adresse de Satoshi Nakamoto n'a plus montré d'activité. Nous allons maintenant examiner un par un les problèmes de définition :

Bitcoin n'a jamais promis de récompense

Satoshi Nakamoto n'a jamais promis de retour sur investissement, encore moins des rendements élevés ou fixes. En réalité, le Bitcoin était célèbre pour sa volatilité extrême au cours des dix premières années. Après des dizaines d'années à tâtonner, le Bitcoin est finalement devenu un actif reconnu dans l'œil du public, mais est considéré par certaines personnes comme un investissement prétendument sans risque et à haut rendement.

Les publications en ligne de Satoshi Nakamoto existent toujours, et il parle rarement de richesse. Il aborde principalement des sujets techniques, de liberté et des problèmes du système bancaire moderne, entre autres. Son style d'écriture est principalement celui d'un ingénieur, parfois celui d'un économiste, mais jamais celui d'un vendeur. Il mentionne parfois que Bitcoin pourrait devenir précieux, mais il le discute toujours de manière technique en parlant de l'offre, de la demande, de l'inflation, de la déflation, etc., et non en promettant des récompenses.

Sur Internet, vous voyez des textes comme « Bitcoin atteindra 200 000 à la fin de l'année », ce sont des analystes, des financiers et des enseignants de trading qui le disent. Vous ne croyez pas non plus que Buffett est en train de faire un système de Ponzi simplement parce qu'un analyste dit que Berkshire Hathaway atteindra mille dollars d'ici la fin de l'année, n'est-ce pas ?

Le code source de Bitcoin est entièrement transparent.

La plupart des systèmes de Ponzi reposent sur le secret, tout comme Elixir détourne les fonds des utilisateurs pour faire des prêts à haut risque. Mais le principe de conception de Bitcoin est complètement opposé :

entièrement open source

Tout le code est public

Il n'y a pas d'autorité centralisée qui peut modifier en secret.

Peut être vérifié librement

Tout le monde peut exécuter un nœud complet pour auditer l'offre.

Ne dépendre d'aucun tiers ou entreprise.

Ainsi, les « problèmes de documentation » et « les difficultés de retrait » mentionnés par la SEC ne s'appliquent pas au Bitcoin. Tant que vous possédez la clé privée, vous pouvez transférer librement des Bitcoins, et personne ne peut vous en empêcher. Bien sûr, il existe des méchants dans l'écosystème entourant le Bitcoin, par exemple :

Fermeture du centre de garde

L'échange a été piraté ou escroqué

L'utilisateur a été trompé en divulguant sa clé privée

Mais tout cela n'est pas Bitcoin en soi, mais plutôt le résultat de l'oubli de l'autogestion par les utilisateurs.

Une communauté Bitcoin qui avance sans pré-minage et sans leader centralisé.

Satoshi Nakamoto a miné avec d'autres après que le logiciel soit devenu public, sans garder d'avantages de minage exclusifs pour lui-même. Il devait miner comme tout le monde avec un ordinateur, et le livre blanc avait même été publié avant le lancement du logiciel, ce qui est assez inhabituel si l'on vise à réaliser des profits. En revanche, la plupart des cryptomonnaies qui ont suivi ne sont pas aussi équitables, comme Ethereum qui a réservé 72 millions de jetons pour l'équipe et les investisseurs avant le lancement de la chaîne principale (plus de la moitié de l'offre actuelle).

Bitcoin est l'un des rares actifs numériques à pouvoir prospérer sans leader centralisé. Satoshi Nakamoto a disparu après avoir opéré pendant les deux premières années suivant la création de Bitcoin, et d'autres développeurs ont pris le relais, mais personne n'a de position monopolistique clé dans son développement. De nombreuses figures des débuts se sont même ensuite investies dans d'autres projets. Bitcoin a progressivement pris sa propre vie, déterminée par la communauté, les utilisateurs, les mineurs et les nœuds.

Bitcoin est devenu un investissement populaire sur le marché boursier américain grâce aux ETF et DAT.

Certain avertissements de la SEC étaient effectivement applicables aux débuts de Bitcoin, par exemple :

Pas enregistré

risque extrêmement élevé

Il est nécessaire de posséder des connaissances techniques et économiques pour comprendre.

Cependant, cela ne suffit pas à constituer un Système de Ponzi. Plusieurs ETF Bitcoin sont déjà cotés, et les sociétés de réserve d'actifs Bitcoin sont devenues des cibles populaires sur le marché boursier américain. Fidelity, JPMorgan et d'autres grandes banques explorent activement davantage de technologies connexes. Le gouvernement américain envisage même la réserve d'actifs Bitcoin, et les citoyens américains peuvent acheter des Bitcoins via des exchanges conformes en Amérique du Nord comme Coinbase. Si on ne comprend pas l'industrie de la cryptographie, la plupart des gens peuvent confondre toutes les “cryptomonnaies”, mais pour les investisseurs, il est crucial de distinguer Bitcoin des autres jetons.

Comparaison entre Bitcoin et l'or : Bitcoin est-il un Système de Ponzi au sens large ?

Puisque la définition étroite du Système de Ponzi ne s'applique manifestement pas à Bitcoin, certaines personnes adoptent une définition plus large du Système de Ponzi pour affirmer que Bitcoin est un Système de Ponzi. Bitcoin est en quelque sorte semblable à une marchandise : c'est un objet numérique rare qui ne génère pas de flux de trésorerie, mais qui a une utilité. L'offre totale est limitée à 21 millions d'unités divisibles, et selon un calendrier préprogrammé, plus de 18,5 millions de jetons ont déjà été minés. Tous les quatre ans, le nombre de nouveaux Bitcoin générés dans chaque bloc de 10 minutes est réduit de moitié, et le total tend asymptotiquement vers 21 millions.

Comme tout produit, le Bitcoin ne génère pas de flux de trésorerie ou de dividendes, sa valeur dépend uniquement de combien d'autres personnes sont prêtes à payer pour lui ou ce qu'elles sont prêtes à échanger contre lui. Plus précisément, c'est une marchandise monétaire dont l'utilité concerne entièrement le stockage et le transfert de valeur, ce qui en fait la comparaison la plus proche de l'or. Certains considèrent le Bitcoin comme un Système de Ponzi, car il dépend d'un groupe d'investisseurs de plus en plus important continuant à acheter, afin que les premiers investisseurs puissent vendre aux investisseurs ultérieurs. Cependant, cela ne constitue toujours pas un Système de Ponzi.

En appliquant la même logique, l'or, qui est une marchandise vieille de cinq mille ans, pourrait également être considéré comme un Système de Ponzi. La plupart des utilisations de l'or ne sont pas industrielles, mais servent plutôt à stocker et à afficher la richesse. L'or lui-même ne génère pas de flux de trésorerie, sa valeur dépend du prix que d'autres sont prêts à payer. Si les perceptions esthétiques des gens à l'égard de l'or ou son rôle en tant que réserve de valeur changent, l'effet de réseau de l'or pourrait également s'affaiblir.

L'or possède des caractéristiques telles que la rareté, l'esthétique, la malléabilité, la substituabilité, la divisibilité et une résistance presque totale à la dégradation chimique, ce qui en fait, à travers les générations, le meilleur choix pour la préservation de la richesse à long terme et les bijoux : lorsque les monnaies fiduciaires connaissent des hauts et des bas et que le nombre d'unités augmente rapidement, l'offre d'or reste relativement rare, n'augmentant d'environ que 1,5 % par an. Le Bitcoin repose sur l'effet de réseau : il faut qu'un nombre suffisant de personnes le considère comme un bon outil de détention pour maintenir sa valeur. Mais l'effet de réseau en lui-même n'est pas un Système de Ponzi.

Comparaison entre Bitcoin et les monnaies fiduciaires, le système bancaire est-il un Système de Ponzi ?

Avec la définition la plus large du système de Ponzi, l'ensemble du système bancaire mondial peut être considéré comme un système de Ponzi. La monnaie fiduciaire est, d'une certaine manière, un produit artificiel. Le dollar n'est rien d'autre qu'un morceau de papier ou un chiffre sur un relevé bancaire. Il ne génère pas de flux de trésorerie en soi, bien que la détention de certains instruments financiers ou d'institutions de dépôt puisse générer des intérêts ( ou des taux d'intérêt négatifs ). Nous échangeons des dollars sur la base de son effet de réseau énorme (y compris les lois/gouvernements), croyant pouvoir échanger ces morceaux de papier contre des choses de valeur.

Le système de réserve fractionnaire des banques ressemble davantage à un Système de Ponzi. Si environ 20 % des gens demandent des liquidités en même temps, le système bancaire s'effondrera. Ou les banques vous demanderont de ne pas retirer, car elles n'ont pas assez de liquidités. Cela s'est déjà produit dans certaines banques américaines au début de la pandémie en 2020. C'est précisément l'un des drapeaux rouges que la SEC considère comme un Système de Ponzi : difficulté à retirer.

Le système bancaire est comme un jeu de chaises musicales, les enfants ( créances ) sont plus nombreux que les chaises ( monnaies disponibles ), lorsque la musique s'arrête ( et que le système rencontre des problèmes ), il est inévitable que certaines personnes ne puissent pas retirer d'argent. Cela est dû au fait que les banques collectent les dépôts des clients, utilisent l'argent pour accorder des prêts ou acheter des titres de valeur. Seule une petite partie des dépôts est disponible pour un retrait immédiat ( réserves ). Les actifs des banques comprennent des prêts, des titres ( tels que des obligations ) et des réserves de liquidités ; les passifs comprennent les dépôts et d'autres dettes (comme les obligations émises).

Prenons l'exemple des États-Unis, les réserves de liquidités des banques s'élèvent à environ 20 % du total des dépôts. Ce ratio était inférieur à 5 % avant la crise financière mondiale, mais après le quantitative easing, les nouvelles régulations et l'autodiscipline, il est actuellement d'environ 20 %. Les gens acceptent cet arrangement parce qu'ils croient qu'il ne prendra pas fin. Le système bancaire à réserves fractionnaires fonctionne depuis des centaines d'années (d'abord basé sur l'or, puis sur la monnaie fiduciaire). Lorsqu'une crise se produit, la Réserve fédérale peut imprimer de nouveaux billets pour acheter des actifs afin de rétablir la liquidité du marché, ce qui entraîne une baisse continue du pouvoir d'achat de la monnaie fiduciaire.

Source : St. Louis Fed SWIFT contredit Zhang Senlin : la grande majorité du blanchiment de capitaux se fait encore en espèces.

Quant à ce que Zhang Senlin a dit, le groupe de fraude utilise principalement Bitcoin pour le blanchiment de capitaux, l'argent blanchi est ensuite investi dans des actifs réels pour établir la richesse et l'influence du royaume des groupes de fraude, et investir dans Bitcoin entraînera des conséquences. Regardons les données, le rapport SWIFT indique que la grande majorité des affaires de blanchiment de capitaux se fait encore en espèces.

Inversement, l'utilisation des cryptomonnaies est la plus faible parmi tous les canaux. D'ailleurs, l'outil lui-même est neutre, un médecin peut utiliser un couteau pour sauver des vies, un malfaiteur peut également utiliser un couteau pour tuer, allez-vous donc conclure que le couteau est nuisible ? Alors que le Bitcoin est anonyme, toutes les données de transaction sont également vérifiables sur la chaîne.

( Rapport de recherche SWIFT : par rapport aux cryptomonnaies, les monnaies fiduciaires restent le canal de blanchiment de capitaux préféré des criminels )

Pourquoi le Bitcoin chute-t-il ? La saisie du groupe BCH n'est peut-être pas la principale raison.

Quelques jours plus tard, l'auteur de “La pensée phébéenne” a déclaré : les facteurs les plus probables de la grande chute du Bitcoin depuis octobre pourraient être liés à la saisie du groupe princier du Cambodge. On peut voir dans les exploits du groupe princier qu'une grande source de cryptomonnaie et de demandeurs provient des affaires illégales et du blanchiment de capitaux. Les États-Unis ont saisi une grande quantité de 127 000 Bitcoins de Chen Zhi, d'une valeur actuelle de 340 milliards de dollars taïwanais.

En tenant compte du fait que la quantité non circulante représente environ 0,8 % de la capitalisation boursière en circulation, cette quantité de Bitcoin saisie est comme une guillotine suspendue dans les airs, et lorsqu'elle tombera, cela causera inévitablement des flots de sang. Les demandeurs principaux s'affairent à éviter les ennuis, tandis qu'il y a une guillotine qui pourrait tomber à tout moment. Il n'est donc pas surprenant que depuis octobre, le prix soit passé de 120 000 à un prix équitable de 81 000, et que le grand déclin des marges ait entraîné une explosion des liquidations, rendant impossible l'acquisition de luxueuses demeures. La chute de Bitcoin a également indirectement provoqué une panique sur l'ensemble du marché, ce qui pourrait être l'un des facteurs clés de cette baisse.

Tout cela nous ramène à l'affaire du groupe BCH, comment le gouvernement américain a-t-il saisi les Bitcoins du groupe BCH ? En fait, le transfert de 120 000 Bitcoins a eu lieu dès 2020, mais ce n'est qu'en octobre que le ministère de la Justice américain a annoncé la saisie des Bitcoins du groupe BCH, établissant un lien entre les deux événements.

( Derrière le plus grand cas de confiscation de cryptomonnaies de 15 milliards de dollars de l'histoire, 200 000 adresses Bitcoin pourraient être exposées ! Le portefeuille mentionné a répondu à ).

À l'époque, le pool minier nommé Lubian a vu des Bitcoins être transférés. La raison derrière cela est que ce pool minier, pour des raisons de commodité, a utilisé un générateur de nombres pseudo-aléatoires truffé de failles (PRNG), ce qui a conduit à la génération de clés privées qui n'étaient pas réellement aléatoires. Cela signifie que les clés privées de ces portefeuilles pouvaient être déduites mathématiquement. Les autorités américaines ont précisément identifié ces adresses de clés privées faibles et ont réussi à craquer ces portefeuilles par énumération brute. En d'autres termes, le véritable problème réside dans le portefeuille de cryptomonnaie de ce pool minier, et non dans le fait que le Bitcoin ait été piraté.

D'autre part, la saisie de Bitcoin par le gouvernement américain du groupe de fraude est-elle vraiment une mauvaise chose pour le prix des jetons ?

En fait, en mars de cette année, Donald J. Trump( a signé un décret exécutif, établissant officiellement la “réserve stratégique de Bitcoin” (Strategic Bitcoin Reserve) et le “stockage d'actifs numériques des États-Unis” (U.S. Digital Asset Stockpile). Ce décret exécutif considère le Bitcoin comme un actif de réserve nationale et demande au ministère des Finances des États-Unis de gérer cette réserve. Le Bitcoin de la réserve proviendra principalement des actifs obtenus par le gouvernement fédéral lors de procédures de confiscation criminelle ou civile. En d'autres termes, la confiscation par le gouvernement américain ressemble en fait à un verrouillage du Bitcoin), bien sûr, le caractère de Trump est très imprévisible(.

)Explication de l'ordre exécutif de Trump sur le Bitcoin : les États-Unis établissent une réserve stratégique de Bitcoin, le ministère des Finances et le ministère du Commerce ont le droit d'acheter du Bitcoin)

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