L’effet de levier sur les cryptomonnaies s’envole alors que l’activité sur les contrats à terme atteint de nouveaux records

L’effet de levier explose alors que les liquidations de contrats à terme crypto triplent, signalant une configuration de marché à haut risque.

La domination du Bitcoin s’accroît alors que les ETF stimulent la découverte des prix sur le marché au comptant et entraînent d’importants flux de capitaux.

Les avoirs institutionnels augmentent alors que les volumes de règlement du Bitcoin dépassent ceux des principaux réseaux de paiement mondiaux.

Les liquidations quotidiennes de cryptomonnaies s’envolent désormais à un rythme qui alarme les analystes, alors que l’effet de levier croissant remodèle le comportement du marché sur les principales plateformes d’échange. Le dernier rapport de Glassnode et Fasanara montre où ce cycle a basculé, pourquoi c’est important, qui alimente la tendance et comment la structure du marché a évolué.

La société a observé une forte croissance de l’effet de levier et de la spéculation sur les contrats à terme sur les plateformes mondiales. Elle a également noté une accélération de l’activité spot poussant le Bitcoin dans une nouvelle phase d’influence institutionnelle. Par ailleurs, les traders font face à des liquidations plus rapides à mesure que l’intérêt ouvert augmente.

Le rapport explique que ce cycle enregistre des effacements quotidiens de positions à terme bien plus importants. Les traders perdent désormais environ $68 millions en positions longues chaque jour. Ils perdent également $45 millions en positions courtes. Le cycle précédent n’avait enregistré que $28 millions en longues et $15 millions en courtes. Ainsi, l’ampleur du risque a fortement augmenté. De plus, les analystes relient cette hausse à un effet de levier plus important et à une participation plus large sur les plateformes d’échange.

Le marché des contrats à terme devient plus agressif

Les marchés à terme dominent désormais l’activité. L’intérêt ouvert a récemment atteint 67,9 milliards de dollars. De plus, les volumes quotidiens sur les contrats à terme ont atteint 68,9 milliards de dollars à la mi-octobre. Les contrats perpétuels contrôlent plus de 90 % de ces flux. Cependant, le marché a montré sa fragilité le 10 octobre.

Le Bitcoin est tombé de 121 000 $ à 102 000 $. Les traders en position longue ont alors perdu plus de $640 millions chaque heure. Par conséquent, l’intérêt ouvert s’est effondré de 22 % en moins de 12 heures. Glassnode a qualifié cela de « l’un des événements de désendettement les plus brutaux de l’histoire du Bitcoin ».

Le trading spot a également augmenté. Le volume spot quotidien du Bitcoin se situe désormais entre $8 milliards et $22 milliards. Lors du krach du 10 octobre, le trading spot horaire a atteint 7,3 milliards de dollars. Les acheteurs sont rapidement intervenus pour accumuler du BTC à prix réduit plutôt que de quitter le marché.

La demande institutionnelle redéfinit le Bitcoin

Les ETF ont changé la structure de la découverte des prix. Depuis début 2024, les ETF spot américains ont déplacé la découverte vers le marché au comptant. Les marchés à terme concentrent désormais le plus d’effet de levier. De plus, les flux de capitaux ont renforcé la domination du Bitcoin. Sa part de marché est passée de 38,7 % fin 2022 à 58,3 % aujourd’hui. Les flux entrants mensuels se situent entre $40 milliards et $190 milliards.

Le réseau a absorbé $732 milliards depuis le creux de 2022. Ainsi, la capitalisation réalisée du Bitcoin a atteint un record de 1,1 billion de dollars. Glassnode a déclaré : « Cela met en lumière un environnement de marché plus institutionnalisé et structurellement mature. »

De plus, l’activité de règlement a explosé. Le Bitcoin a traité 6,9 billions de dollars de transferts sur 90 jours. Ce chiffre a dépassé les volumes de Visa et Mastercard. Dans le même temps, les entités institutionnelles détiennent désormais 6,7 millions de BTC. Les ETF à eux seuls ont absorbé 1,5 million de BTC cette année. Les soldes des plateformes d’échange centralisées continuent de diminuer à mesure que les trésoreries institutionnelles s’étoffent.

L’article Crypto : l’effet de levier s’envole alors que l’activité sur les contrats à terme atteint de nouveaux records est paru sur Crypto Front News. Visitez notre site web pour lire d’autres articles intéressants sur la cryptomonnaie, la technologie blockchain et les actifs numériques.