Qu'est-ce que le fonds de liquidité tokenisé State Street et Galaxy sur Solana et pourquoi son lancement est prévu en 2026

State Street Investment Management et Galaxy Digital Holdings (NASDAQ/TSX : GLXY) ont annoncé le lancement prochain du fonds SWEEP (State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund) (SWEEP), un fonds privé de liquidité tokenisé pionnier conçu pour assurer une gestion de trésorerie en chaîne 24/7 pour les investisseurs institutionnels.

Débutant sur la blockchain Solana début 2026 avec des souscriptions et rachats exclusivement en stablecoin PYUSD de PayPal, SWEEP représente un pont majeur entre la finance traditionnelle et la blockchain, avec environ $200 millions de financement d’Ondo Finance. Cette initiative, réservée aux acheteurs qualifiés remplissant les critères d’éligibilité et d’investissement minimum, souligne la convergence accélérée des outils de liquidité de la finance traditionnelle avec l’infrastructure décentralisée, potentiellement capable de débloquer des milliards d’actifs tokenisés alors que le volume de stablecoins dépasse $15 un trillion chaque année.

Qu’est-ce que le fonds de liquidité tokenisé SWEEP

SWEEP est un fonds privé tokenisé qui reproduit les produits de balayage traditionnels — balayant automatiquement l’excès de trésorerie dans des placements à court terme et à faible risque comme les bons du Trésor — mais réimaginé en chaîne pour un accès fluide, 24/7. Les investisseurs souscriront et rachèteront en PYUSD (sous réserve de la liquidité du fonds), le portefeuille sous-jacent étant géré par l’expertise de State Street en actifs de trésorerie et actifs numériques. Galaxy fournit la technologie de tokenisation et l’infrastructure sécurisée via sa plateforme Digital Infrastructure, tandis que State Street Bank and Trust Company agit en tant que dépositaire pour les avoirs en trésorerie.

La conception en chaîne du fonds permet des règlements instantanés sans contraintes des heures bancaires, visant les institutions cherchant des rendements proches de la trésorerie (projetés à 4-5 % APY) avec transparence et auditabilité blockchain. Le financement initial d’$200 Ondo Finance, d’environ un million, — canalisé via son fonds de trésoreries tokenisées — fournit une échelle initiale, positionnant SWEEP comme une passerelle conforme pour les RWA dans les écosystèmes DeFi.

• Fonds de balayage tokenisé pour la liquidité 24/7 utilisant le stablecoin PYUSD
• Actifs sous-jacents : Bons du Trésor à court terme, équivalents du marché monétaire
• Éligibilité : Acheteurs qualifiés uniquement, avec investissements minimums
• Custodie : State Street Bank ; tokenisation via Galaxy Digital
• Échelle initiale : $200M seed d’Ondo Finance

Pourquoi State Street et Galaxy lancent sur Solana début 2026

La haute capacité de traitement de Solana (jusqu’à 65 000 TPS) et ses frais inférieurs au centime en font une plateforme idéale pour la vision de SWEEP d’un flux institutionnel sans friction, surpassant la congestion d’Ethereum même après la mise à jour Fusaka. Ce choix s’aligne avec la croissance de Solana en 2025 — TVL dépassant $10 un milliard et la frénésie des memecoins attirant l’attention des institutions — tandis que l’intégration PYUSD exploite la base de 400 millions+ d’utilisateurs de PayPal pour des rampes fiat fluides. Kim Hochfeld, responsable mondial de la trésorerie et des actifs numériques chez State Street, a déclaré : « En partenariat avec Galaxy, nous repousserons ensemble les limites et ferons évoluer le paysage de la finance traditionnelle en chaîne. »

Ce lancement s’inscrit dans un contexte réglementaire favorable, comme la loi GENIUS et la taxonomie des tokens de la SEC, facilitant une tokenisation conforme sans obstacles liés à la classification des titres. La expansion vers Stellar et Ethereum est prévue après le lancement sur Solana, pour élargir l’accès.

• Lancement sur Solana : Exploite la rapidité et la faible coût pour des transactions à l’échelle institutionnelle
• Focus PYUSD : Intégration dans l’écosystème PayPal pour des rampes fiat faciles
• Calendrier : déploiement début 2026, sous réserve des documents et approbations finales
• Expansion : prise en charge future de Stellar (XLM) et Ethereum (ETH)
• Correspondance stratégique : Combine la gestion de trésorerie de State Street avec l’infrastructure blockchain de Galaxy

Le financement initial d’Ondo Finance $200 Million et le soutien institutionnel

Ondo Finance, leader dans la tokenisation de RWA avec plus de $5 milliards de TVL, finance le lancement de SWEEP avec environ $200 millions via son fonds de trésoreries, témoignant d’une conviction profonde dans la liquidité en chaîne. Ian De Bode, président, a déclaré : « La tokenisation devient rapidement le tissu conjonctif entre la finance traditionnelle et l’économie en chaîne, et SWEEP représente une avancée majeure dans cette évolution. » Cet investissement s’appuie sur les audits approuvés par la SEC d’Ondo et ses partenariats, canalisant des actifs à rendement comme OUSG (à travers ses fonds de trésoreries tokenisées) dans le portefeuille de SWEEP.

Ce soutien met en évidence la dynamique institutionnelle : avec des entreprises détenant 1,2 million de BTC et des rendements en stablecoin de 4-5 %, des fonds comme SWEEP pourraient atteindre plus de $50 milliards d’AUM d’ici 2027, selon Galaxy.

• Seed : $200M de Ondo via son fonds de trésoreries tokenisées
• Rôle d’Ondo : Fournit la liquidité initiale et l’expertise RWA
• Potentiel de rendement : 4-5 % APY à partir des bons du Trésor sous-jacents
• Attrait plus large : vise banques, fonds et entreprises pour la trésorerie en chaîne
• Risques : soumis aux documents du fonds ; stabilité du peg PYUSD

Comment SWEEP s’inscrit dans les tendances de la tokenisation en 2025

SWEEP intervient dans un contexte de boom des actifs tokenisés — plus de $5 milliards de TVL dans les RWA, en hausse de 300 % en YTD — alimenté par la clarté réglementaire (ex., approbations USDT de l’ADGM) et l’assouplissement de la Fed. En apportant des outils de type balayage en chaîne, il répond aux problématiques des institutions : limites bancaires 9-5 et baisse de rendement sur la trésorerie inactive. La performance de Solana en termes de rapidité et de coûts faibles complète la profondeur d’Ethereum en DeFi, tandis que la conformité PYUSD ((régulée par la NYDFS)) assure des ponts fiat sûrs.

Cela pourrait catalyser des produits similaires : le marché de l’argent tokenisé d’Onyx de JPMorgan a atteint $1 un milliard, et BlackRock envisage Solana pour ses ETF. Pour la blockchain, cela augmente l’utilité des stablecoins dans la gestion de trésorerie, renforçant la sécurité des portefeuilles et les rendements en DeFi.

• Explosion RWA : $5B TVL ; SWEEP ajoute une couche de liquidité
• Liens avec les stablecoins : PYUSD pour des flux 24/7 ; complémentaire à USDC/USDT
• Changement institutionnel : permet à la finance traditionnelle d’accéder à la DeFi sans risques de garde
• Potentiel d’expansion : déploiement multi-chaînes pour accélérer l’adoption
• Perspectives 2026 : plus de 50 milliards de dollars d’AUM si les rendements se maintiennent dans un contexte d’assouplissement

Le fonds SWEEP de State Street et Galaxy sur Solana marque une étape clé pour la liquidité tokenisée, combinant la gestion de trésorerie institutionnelle avec l’efficacité toujours active de la blockchain, ouvrant une nouvelle ère pour les trésoreries en chaîne.

Les institutions explorant les fonds tokenisés devraient consulter la documentation officielle et les ressources d’Ondo. Pour suivre les tendances en blockchain, privilégiez les plateformes conformes et les portefeuilles sécurisés dans cette révolution RWA.