AAVE augmente de 9 % après que la Fed a réduit les taux d'intérêt : La mise à jour V4 peut-elle encore stimuler la croissance ?

AAVE se démarque comme l’un des noms bénéficiant le plus clairement de la récente décision de la Fed de réduire ses taux d’intérêt (Fed).

Lors de la dernière séance, ce jeton a enregistré une hausse d’environ 9 %, atteignant la zone de 205 USD au moment de la rédaction de cet article. La dynamique haussière s’est accélérée lorsque l’attention du marché s’est progressivement tournée vers la mise à jour V4 d’Aave (AAVE).

Il est notable que la mise à jour V4 introduit un mécanisme de liquidation entièrement nouveau, conçu pour optimiser l’efficacité de l’utilisation du capital, tout en renforçant davantage les contrôles de gestion des risques sur l’ensemble du protocole.

Ces améliorations ont rapidement eu un effet positif au sein de la communauté, non seulement en stimulant la hausse du prix du jeton, mais aussi en faisant apparaître des indicateurs sur le marché dérivé qui montrent un retour des flux et de l’intérêt pour AAVE.

Mécanisme de liquidation activant la reprise de l’effet de levier

Après l’annonce de la mise à jour V4, le marché a réagi presque instantanément. Les activités sur le marché dérivé – jusque-là relativement calme – sont rapidement reparties à la hausse, avec l’ouverture continue de nouvelles positions.

Les données de CoinGlass indiquent que le volume des contrats ouverts a augmenté d’environ 34 millions de dollars en seulement 24 heures, marquant un changement net par rapport à la tendance de stagnation observée en début de semaine.

Source : CoinGlassCette évolution reflète une utilisation accrue de l’effet de levier, notamment par les traders de grande taille, prêts à allouer des capitaux pour anticiper la mise à jour.

Cependant, l’aspect négatif d’un volume de contrats ouverts élevé est que le marché devient plus sensible aux fortes fluctuations de prix. Par conséquent, le risque de volatilité demeure une préoccupation majeure qui doit être étroitement surveillée à court terme.

Augmentation de l’activité du réseau parallèlement à la hausse des prix

L’activité on-chain montre des signes évidents de reprise, en ligne avec l’expansion du marché dérivé. Pendant cette période, le nombre d’adresses recevant des jetons a fortement augmenté, indiquant un flux d’actifs plus dynamique.

Selon les données de CryptoQuant, depuis le 7/12, le nombre d’adresses recevant des jetons a presque doublé. Au moment de la rédaction, cet indicateur s’approche de 1 200 adresses.

Source : CryptoQuantCe mouvement reflète une rotation étendue des jetons entre différentes adresses, illustrant une participation de plus en plus profonde du marché, plutôt qu’une concentration sur des transactions isolées de gros porteurs.

Par ailleurs, les revenus du protocole Aave ont également connu une amélioration notable. Les données de Token Terminal montrent que les frais réseau hebdomadaires ont augmenté d’environ 0,3 million de dollars.

Le total des frais collectés atteint 15,47 millions de dollars, principalement issus des intérêts de prêts et des activités de liquidation dans tout l’écosystème.

Cette croissance des revenus coïncide avec une augmentation de l’usage des emprunts, renforçant le lien étroit entre les fondamentaux du réseau et la dynamique des prix.

Source : Token Terminal## La zone de liquidité comme pivot de la hausse

Bien que le prix soit en phase de reprise, les cartes thermiques dérivées indiquent toujours la présence d’un mur de liquidité significatif au-dessus du niveau actuel.

Selon les données de liquidation de CoinGlass, un pool de liquidité d’environ 1,99 million de dollars est concentré autour de la barre des 223 USD. Cette zone est considérée comme un « aimant » pour le prix à court terme, surtout si la dynamique haussière se maintient et si le contexte général du marché ne subit pas de volatilité défavorable.

Source : CoinGlass Inversement, si la force de soutien fournie par l’effet de levier venait à faiblir, AAVE pourrait subir des corrections plus profondes, en particulier si des positions dérivées ont été accumulées à haute densité ces derniers temps.

SN_Nour