Credit Suisse abaisse l'objectif de cours de Haidilao de 10% et maintient une recommandation d'achat

Selon le rapport publié par Morgan Stanley le 22 juillet, Morgan Stanley a réduit de 10% l’objectif de cours de Haidilao (06862.HK), passant de 20 HKD à 18 HKD, et a maintenu sa recommandation d’achat. Morgan Stanley a déclaré que la fermeture nette des magasins et les projets non opérationnels pourraient peser sur les bénéfices de Haidilao au cours du premier semestre de l’exercice 2024, mais la banque a déclaré que l’adoption d’un système de gestion des magasins à long terme et la fermeture de magasins non rentables devraient augmenter la marge bénéficiaire de Haidilao au cours du second semestre de l’exercice 2024. Étant donné les perspectives médiocres des magasins, Morgan Stanley a révisé à la baisse les prévisions de revenus de Haidilao pour les exercices 2024, 2025 et 2026 de 5%, 3% et 2% respectivement. La banque a également réduit les prévisions de bénéfices pour les exercices 2024 et 2025 de Haidilao de 8% et 2% respectivement, et légèrement augmenté les prévisions de bénéfices pour l’exercice 2026 de 1% pour refléter une amélioration de la marge bénéficiaire, mais les autres revenus devraient diminuer en raison de la fin des exonérations fiscales à partir de 2024.