CITIC Securities: AI-driven + interest rate cycle, continued benefits for leading manufacturers

Les données de Jinshi ont annoncé le 6 février que selon le rapport de recherche de China Securities, l’industrie des centres de données Internet (IDC) est restée très prospère, avec le réchauffement des dépenses informatiques des entreprises traditionnelles, la hausse des cryptoactifs et l’IA devenant le principal moteur de l’industrie. Le rythme d’expansion des sociétés IDC aux États-Unis s’accélère et les prévisions de hausse sont revues à la hausse. L’entrée de la Réserve fédérale américaine dans un cycle de baisse des taux devrait également apporter plus de catalyseurs positifs : du point de vue des performances, la baisse des taux devrait réduire le coût du financement des entreprises et libérer des bénéfices ; du point de vue de la valorisation, une baisse des taux pourrait rehausser le niveau de valorisation global de l’industrie ; du point de vue de l’industrie, l’IA stimule la hausse du seuil, et les fournisseurs IDC associés à des sociétés technologiques leaders devraient continuer à bénéficier, renforçant ainsi leur position dominante. Nous sommes optimistes quant aux opportunités de hausse du secteur IDC américain apportées par GenAI et la baisse des taux. Dans le contexte de la tendance à la centralisation de l’offre et de la demande de l’industrie, nous recommandons deux lignes directrices, l’une étant les entreprises leader IDC liées à des sociétés technologiques leaders ; nous recommandons également de suivre les entreprises en transition vers des clients haut de gamme dans un contexte de prospérité.