Introduction au trading avec effet de levier : comparaison des 4 principales méthodes d'emprunt d'actions et guide de maîtrise des risques

Les rendements élevés du marché boursier sont toujours attrayants, et emprunter de l’argent pour investir — c’est-à-dire le levier — est devenu une option pour beaucoup pour monter rapidement à bord. Mais emprunter plus d’argent pour acheter des actions est-il vraiment toujours une bonne idée ? Aujourd’hui, nous allons discuter de ce sujet.

Pourquoi les investisseurs choisissent-ils d’emprunter pour acheter des actions ?

En réalité, les raisons pour lesquelles les investisseurs utilisent le levier sont variées. Certains veulent miser rapidement lorsqu’ils découvrent une opportunité exceptionnelle, d’autres cherchent à libérer des fonds pour explorer d’autres investissements, et certains utilisent le levier pour couvrir leurs risques. Mais n’oubliez pas, le levier est une épée à double tranchant : il amplifie les gains mais aussi les pertes.

La double facette de l’emprunt pour acheter des actions : rendement et risque

Côté rendement :

Si le coût du capital emprunté est suffisamment bas et si la performance des actions achetées est excellente, emprunter pour acheter des actions peut multiplier vos gains. Sur le marché boursier, il y a souvent des actions en forte croissance à court terme. Saisir ces opportunités avec le levier peut vous aider à maximiser vos profits. De plus, emprunter pour investir permet de libérer le capital initial, qui peut être utilisé pour d’autres allocations d’actifs, améliorant ainsi l’efficacité de l’utilisation des fonds.

Côté risque :

Emprunter de l’argent implique de payer des intérêts, ce qui réduit directement votre profit d’investissement. Plus gênant encore, les pertes sont également amplifiées. Lorsque la performance des actions est mauvaise, vous faites face non seulement à la diminution de votre compte, mais aussi à la pression de rembourser le prêt. Si vous utilisez le financement par marge, une chute du prix des actions peut faire tomber votre ratio de garantie en dessous du seuil de liquidation, et la société de courtage forcera la vente de vos actions, verrouillant ainsi vos pertes. Ce poids psychologique est souvent plus lourd que la perte réelle.

4 méthodes courantes pour emprunter pour acheter des actions

Financement par marge : produits de levier des courtiers

Emprunter de l’argent auprès d’un courtier pour acheter des actions (financement) ou emprunter des actions pour vendre à découvert (marge) est la méthode la plus courante. Le taux annuel de financement est d’environ 5%-8%, adapté aux investisseurs expérimentés avec une forte tolérance au risque.

Les conditions d’ouverture de compte incluent l’ouverture d’un compte de crédit, un patrimoine supérieur à 50 000 RMB, et une période d’au moins 6 mois. Le financement pour acheter des actions peut rapidement amplifier les gains, mais la vente à découvert comporte des risques plus importants — car la hausse des actions n’a pas de limite, et vos pertes peuvent théoriquement être infinies.

Prêt bancaire : option des banques

Demander un prêt personnel auprès d’une banque pour investir, avec un taux annuel d’environ 8%-15%. Il n’est pas nécessaire de fournir de garantie, mais le taux est relativement élevé. La banque examinera votre historique de crédit et la stabilité de vos revenus.

Cette méthode convient aux investisseurs ayant une bonne cote de crédit et des revenus stables. L’inconvénient est que si le rendement de l’investissement ne correspond pas aux attentes, vous devrez rembourser le principal et les intérêts à temps, ce qui peut poser des problèmes de flux de trésorerie. Il n’est pas recommandé de dépendre de cette méthode à long terme.

Pledge d’actions : échanger des actions contre de l’argent liquide

Les investisseurs détenant des actions de qualité peuvent les mettre en garantie auprès d’un courtier ou d’une banque pour obtenir des fonds pour investir. Le taux annuel est d’environ 6%-10%, entre le financement par marge et le prêt bancaire.

Cela convient à ceux qui envisagent de détenir des actions de qualité à long terme. Le risque est qu’une chute importante du prix des actions mises en garantie puisse vous obliger à ajouter des marges ou faire face à une liquidation forcée. Surveiller de près la volatilité du marché est crucial.

Trading sur marge : levier par dérivés

Trader en versant une partie de la valeur du contrat en garantie, avec un taux annuel d’environ 5%-10%. Les contrats à terme, CFD, forex, etc., entrent dans cette catégorie. Les investisseurs peuvent faire du long ou du short de manière flexible.

Ce mode convient aux investisseurs professionnels ayant une forte tolérance au risque et une bonne connaissance des dérivés. En cas de marché extrême, vous pourriez être appelé à ajouter des marges ou faire une liquidation forcée.

Comment choisir sa méthode d’emprunt ? Un tableau comparatif pour vous aider à y voir clair

5 conseils pour gérer les risques liés à l’emprunt pour investir en actions

Premier conseil : calculez d’abord, agissez ensuite

Emprunter de l’argent implique de payer des intérêts. Avant d’investir, il faut avoir une idée claire : si le taux annuel est de 5%, votre rendement doit dépasser ce seuil pour réaliser un profit. En inversant le raisonnement, vérifiez si votre stratégie d’investissement peut régulièrement dépasser cette ligne.

Deuxième conseil : contrôlez le ratio de levier

Le ratio d’endettement ou de levier. Il est généralement conseillé de ne pas dépasser 50%, pour assurer une capacité de remboursement suffisante. Même si vous avez une forte tolérance au risque, évitez d’utiliser un levier trop élevé, car les pertes peuvent s’amplifier et entraîner la liquidation.

Troisième conseil : prévoyez une réserve de fonds d’urgence

Emprunter pour investir signifie avoir des obligations de remboursement fixes. Assurez-vous de réserver une partie de votre cash pour faire face à des imprévus — chômage, maladie, dépenses urgentes. En cas de non-remboursement à temps, vous risquez des pénalités et une dégradation de votre historique de crédit.

Quatrième conseil : appliquez strictement la règle du stop-loss

Fixer un point de sortie en cas de baisse est indispensable. Dès que le prix atteint votre seuil, vendez immédiatement, sans espérer un rebond. La pression psychologique est déjà forte avec l’emprunt, le stop-loss vous aide à limiter les pertes.

Cinquième conseil : maîtrisez vos émotions

L’emprunt pour investir amplifie vos fluctuations psychologiques, ce qui peut conduire à acheter en hausse ou vendre en baisse de manière impulsive. La solution : chaque investissement doit faire l’objet d’un plan clair, et vous devez le suivre strictement, sans laisser vos émotions influencer vos décisions.

Dernier conseil

Emprunter pour investir en actions peut effectivement accélérer la constitution de votre patrimoine, mais à condition d’avoir une stratégie claire, une bonne compréhension des risques et une discipline stricte. Le levier n’est pas une tricherie, c’est un amplificateur — il amplifie votre jugement, mais aussi vos erreurs. Plutôt que de poursuivre aveuglément un levier élevé, il vaut mieux maîtriser chaque étape de la gestion des risques de manière prudente.