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Concepts clés du taux de change du dollar américain
Le taux de change du dollar américain reflète essentiellement le rapport de conversion entre le dollar et les autres monnaies. Par exemple, lorsque la valeur de l’EUR/USD est de 1,04, cela signifie qu’il faut 1,04 dollar pour échanger 1 euro. Lorsque cette valeur monte à 1,09, cela indique une appréciation de l’euro et une dépréciation du dollar ; inversement, une baisse à 0,88 indique une dépréciation de l’euro et une appréciation du dollar.
L’indice du dollar américain est composé d’un panier de six principales monnaies : l’euro, le yen, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse, pondérées selon leur taux de change. Cet indice reflète visuellement la force ou la faiblesse du dollar par rapport à ces monnaies. Il est important de noter que la politique de baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale ne conduit pas nécessairement à une baisse de l’indice du dollar, cela dépend aussi si les pays dont les monnaies composent l’indice ont adopté des mesures complémentaires.
Régularités du cycle historique du mouvement du dollar
Depuis l’effondrement du système de Bretton Woods en 1971, l’indice du dollar américain a traversé huit phases complètes de hausse et de baisse.

Le spread est la vérité sur le coût de transaction
Lorsque vous ouvrez un logiciel de trading Forex, vous voyez deux prix — le prix d’achat et le prix de vente. La différence apparemment insignifiante entre ces deux est le spread, qui constitue la source de revenu la plus directe du broker.
En termes simples, le broker vous vend à un prix plus élevé et rachète votre position à un prix plus bas. La différence entre ces deux prix est votre coût de transaction. Par exemple, si le prix de vente de l’euro/dollar est de 1.1234 et le prix d’achat de 1.1236, la différence est de 2 unités — c’est 2 points.
Qu’est-ce qu’un pip exactement ? Pourquoi faut-il le comprendre ?
Un pip (point) est la plus petite unité de variation dans une cotation Forex. Pour la plupart des paires de devises, un pip équivaut à la variation de la quatrième décimale (0.0001).
Par exemple, si l’euro/dollar passe de 1.1234 à 1.1235, cela représente une hausse d’un pip. Cela peut sembler minuscule, mais en raison de l’effet de levier utilisé dans le trading Forex, ce petit...

Pourquoi avoir besoin de contrats à terme sur indices ?
Dans le monde de l’investissement, choisir un actif d’investissement est souvent la tâche la plus difficile. La véritable situation opérationnelle d’une seule action est comme une vue floue pour l’investisseur, c’est pourquoi le marché financier a vu naître l’« indice », une innovation intelligente. L’indice, en regroupant plusieurs actifs, aide les investisseurs à saisir rapidement la tendance générale d’un secteur, d’un pays ou même d’une classe d’actifs. Un panier d’actions peut constituer un indice, un groupe d’obligations peut former un indice, et même un ensemble de devises peut être compilé en un indice.
Cependant, l’indice lui-même n’est pas une marchandise physique et ne peut pas être acheté ou vendu directement. Pour résoudre ce problème, le marché mondial des contrats à terme a vu le jour. Grâce à ces dérivés financiers, les investisseurs peuvent participer aux fluctuations de prix de divers indices via des contrats à terme sur indices. Le prix des contrats à terme sur indices suit parfaitement la performance de leur indice correspondant, permettant aux institutions et aux particuliers d’utiliser efficacement l’effet de levier pour couvrir ou spéculer.
Connaître la nature des contrats à terme sur indices
Les contrats à terme sur indices (Ind

Pourquoi les traders utilisent-ils tous la Fibonacci ?
Si vous avez évolué sur le marché des changes, vous avez sûrement entendu parler du nom Fibonacci. Cette méthode d’analyse technique, issue du mathématicien italien Leonardo Pisano (surnommé Fibonacci) du XIIIe siècle, est restée populaire sur les marchés financiers grâce à un secret mathématique magique : le ratio d’or.
En termes simples, le ratio d’or est une « proportion harmonieuse » qui apparaît à plusieurs reprises dans la nature et sur les marchés. De la galaxie à la forme du corps humain, de la disposition des pétales aux tendances boursières, ce ratio est omniprésent. Les traders exploitent cette propriété pour transformer cette régularité mathématique en signaux de trading.
Que cache la mystérieuse suite de Fibonacci ?
La suite de Fibonacci est en réalité très simple : chaque nombre est la somme des deux précédents.
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55

Le marché des changes est le plus grand marché financier mondial, avec un volume de transactions quotidien atteignant 6,6 billions de dollars, principalement alimenté par des activités spéculatives. Le marché est ouvert 24 heures sur 24, permettant aux participants d'effectuer des transactions entre différents centres financiers. Bien que seules quelques transactions proviennent de besoins réels, la liquidité du marché est extrêmement élevée.

Pourquoi le marché a-t-il besoin de la vente à découvert ?
La nature du marché est un jeu à deux sens : achat et vente. Si les investisseurs ne pouvaient réaliser des gains qu'en "achetant à la hausse", le marché serait gravement déséquilibré — il s'envolerait de façon folle lors des hausses, puis s'effondrerait rapidement lors des baisses. Les données historiques prouvent que les marchés permettant la vente à découvert présentent une volatilité plus stable, et leur mécanisme de découverte des prix est également plus complet.
Inversement, si le marché offre à la fois des opportunités de croissance et de vente à découvert, les investisseurs peuvent réaliser des profits aussi bien en marché haussier qu'en marché baissier. Cela augmente considérablement la participation au marché et accroît la liquidité globale. C'est pourquoi tous les marchés financiers matures dans le monde disposent d'un mécanisme de vente à découvert bien développé.
Concept clé de la vente à découvert
La vente à découvert (ou "short selling") est très simple : lorsque vous anticipez qu'un actif va baisser à l'avenir, vous vendez d'abord cet actif que vous ne possédez pas au prix actuel, puis vous le rachetez après la baisse pour le rendre, en réalisant un profit sur la différence. Cela va à l'encontre de la logique du "long" — qui consiste à acheter d'abord puis à vendre.

Marché aujourd'hui présente une tendance haussière diversifiée. Dans un contexte de risque géopolitique accru et de tensions persistantes sur l'offre mondiale, les métaux précieux se renforcent collectivement. L'or a franchi la barre des 4500 dollars/once, atteignant un sommet de 4525 dollars ; l'argent a également brillé, s'élevant à 72,65 dollars/once ; le platine n'a pas voulu être en reste, atteignant un nouveau sommet de 2378 dollars/once. La hausse conjointe de ces trois actifs reflète la poursuite par les investisseurs de la recherche d'actifs refuges.
Sur le marché des matières premières, le prix du cuivre à Londres a encore maintenu sa dynamique, dépassant la barre des 12 000 dollars et continuant à monter, avec une dernière cotation à 12213 dollars, en hausse de 0,96 %. Les traders indiquent que la hausse du prix du cuivre est alimentée par deux facteurs : d'une part, les anticipations de tarifs douaniers incitent les commerçants à accélérer l'importation de cuivre aux États-Unis, intensifiant la concurrence mondiale ; d'autre part, de nombreuses mines en Amérique, en Afrique et en Asie connaissent des arrêts temporaires, ce qui entraîne une offre nettement insuffisante.
Sur le marché des taux de change, l'AUD/USD a déjà connu une série de...

# Yuan a récemment fait une grande chose — les taux de change du dollar américain par rapport au yuan ont atteint de nouveaux plus bas. Le 25 décembre, le dollar américain offshore par rapport au yuan a chuté à 6.9965, atteignant le plus bas depuis septembre 2024 ; le dollar américain onshore par rapport au yuan a même chuté à 7.0051, ce qui est le plus bas historique depuis mai 2023. En termes simples, le yuan a fermement franchi la ligne de défense des 7.
## Pourquoi le yuan s'est-il soudainement apprécié ? Trois forces résonnent ensemble
Cette appréciation n'est pas une coïncidence, le marché a vu trois forces se déployer simultanément.
Premièrement, le dollar américain lui-même s'est affaibli. Les baisses de taux de la Réserve fédérale et la vague de dé-dollarisation ont directement causé une chute de l'indice du dollar de plus de 10% cette année, et une baisse de 2% le mois dernier. Avec un dollar faible, le yuan paraît naturellement plus fort.
Deuxièmement, la banque centrale oriente intentionnellement l'appréciation. La banque centrale de Chine a continuellement relevé le taux de change médian du dollar américain par rapport au yuan (taux de référence) cette année, ce qui est un signal clair : notre banque centrale veut que le yuan...

19 décembre, la Banque du Japon a annoncé une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base, relevant le taux directeur à 0,75 %, le plus haut niveau depuis 1995. Cependant, la réaction du marché a été inattendue — le taux de change dollar/yen s'est renforcé, et le yen n'a pas bénéficié du soutien attendu. Les causes sous-jacentes de ce phénomène méritent une analyse approfondie.
Les signaux de hausse des taux ne sont pas suffisamment clairs, le marché les interprète comme « colombes »
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, n'a pas fourni lors de la conférence de presse la position ferme que les investisseurs attendaient. Il a admis qu'il était difficile de déterminer à l'avance le niveau du taux neutre (l'intervalle estimé actuellement est de 1,0 % à 2,5 %), et a indiqué qu'il modifierait cette estimation si possible. L'ambiguïté de cette formulation a créé de l'incertitude sur le marché concernant le rythme des futures hausses de taux.
Selon les attentes du marché révélées par les swaps de taux au jour le jour (OIS), la Banque du Japon pourrait très probablement élever les taux à 1,00 % seulement au troisième trimestre 2026. Nomura Securities souligne que c'est seulement lorsque la banque centrale

Les logiciels boursiers regorgent d'indicateurs techniques, ce qui peut rendre l'œil flou pour les débutants. Mais si vous souhaitez simplement commencer rapidement, l'indicateur de stochastique (KD) vaut absolument la peine d'être appris en priorité. Pourquoi ? Parce qu'il peut vous aider à résoudre trois questions clés :
- Quand acheter, quand vendre
- Quand le prix va inverser sa tendance
- Si le marché est en surachat ou en survente
Qu'est-ce que l'indicateur KD exactement ?
L'indicateur KD, dont le nom complet est « Indicateur de Stochastique » (Stochastic Oscillator), a été proposé dans les années 1950 par l'analyste américain George Lane. La logique centrale est très simple : utiliser une plage de valeurs de 0 à 100 pour enregistrer la position relative de la force du prix sur une période spécifique.
L'indicateur se compose de deux lignes :
- La ligne K (ligne rapide) : réagit rapidement aux variations de prix, c'est l'axe principal de l'indicateur
- La ligne D (ligne lente) : est une ligne lissée de la ligne K, réagissant de manière plus lente
L'interaction entre ces deux lignes est ce que vous

Pourquoi les investisseurs taïwanais doivent-ils surveiller le PCE américain ?
Vous souhaitez comprendre pourquoi la bourse taïwanaise et le taux de change fluctuent ? La réponse pourrait se trouver dans le portefeuille des Américains.
L’indice PCE (Personal Consumption Expenditures Price Index) des États-Unis, bien qu’il semble familier, influence directement la valeur du dollar, la hausse ou la baisse des actions américaines, et par extension, les exportations, la bourse et le taux de change taïwanais. En tant que moteur économique mondial, toute variation des données de consommation américaines peut provoquer des ondes de choc, la première touchée étant l’économie exportatrice de Taïwan.
En résumé : l’indice PCE reflète les changements dans les dépenses de consommation des Américains dans des domaines tels que l’alimentation, l’habillement, le logement, la mobilité et la santé. Une hausse indique une consommation dynamique, une baisse suggère une consommation faible. La Réserve fédérale le considère comme le principal indicateur d’inflation, et les investisseurs l’utilisent comme un baromètre pour prévoir la direction de l’économie.
Comment calcule-t-on l’indice PCE ? Trois étapes pour comprendre la logique de calcul
Le calcul du PCE semble complexe, mais il comporte en réalité trois étapes clés :

La semaine dernière, l'indice du dollar américain a augmenté, tandis que les monnaies non américaines ont montré des performances divergentes, l'euro et le yen ayant tous deux reculé. La BCE a maintenu sa politique inchangée, tandis que les attentes de baisse des taux de la Fed ont été ajustées. La Banque du Japon a augmenté ses taux mais adopte une attitude dovish, ce qui a entraîné une dépréciation du yen, avec un risque accru d'intervention gouvernementale. Il faut surveiller le PIB américain et les risques géopolitiques, ainsi que l'évolution de la politique du yen.

Pourquoi faut-il suivre l'indice du dollar américain ?
Sur les marchés financiers internationaux, les nouvelles telles que « l'indice du dollar américain a encore augmenté » ou « le dollar s'est affaibli » apparaissent fréquemment, mais comprenez-vous vraiment leur signification ? Que vous échangiez des devises, investissiez dans des actions américaines ou que vous déteniez simplement des actifs en dollars taïwanais, les fluctuations de l'indice du dollar influenceront directement ou indirectement vos rendements d'investissement. Il ressemble à un baromètre de l'économie mondiale, nous indiquant en chiffres si le dollar est fort ou faible par rapport aux autres principales monnaies.
Définition fondamentale de l'indice du dollar
L'indice du dollar (abréviation en anglais USDX ou DXY) n'est pas un actif spécifique, mais un indicateur de mesure relative. Tout comme un indice boursier qui suit la performance globale de plusieurs actions, l'indice du dollar sert à mesurer la variation du taux de change du dollar américain par rapport à six principales monnaies internationales.
Ces six monnaies sont :
- Euro (EUR) — la plus importante, représentant environ 57,6 %
- Yen japonais (JPY) — environ 13,6 %

Ce qu'il faut savoir avant de changer des yens japonais
Beaucoup pensent qu'il suffit d'aller à la banque pour échanger des devises, mais en réalité, une différence de taux de change peut représenter quelques boissons à emporter. En décembre 2025, le taux de change TWD/JPY est arrivé à 4,85, en hausse d'environ 8,7 % par rapport à 4,46 au début de l'année. Pour les investisseurs souhaitant se positionner sur le yen, c'est une bonne opportunité d'entrée.
Mais avant de procéder à l'échange, vous devez d'abord clarifier quelques points :
- Quelle est la différence entre le taux de change en espèces et le taux au comptant ? Le taux en espèces est le prix proposé par la banque pour des billets physiques, généralement 1-2 % supérieur au taux de change au comptant international ; ce dernier est le prix du marché pour les transferts électroniques, avec une livraison en deux jours ouvrables, et reflète plus fidèlement la valeur réelle.
- Pourquoi échanger des yens ? En plus du tourisme, le yen, en tant que l'une des trois principales devises refuges mondiales (dollar américain, franc suisse, yen), permet aux investisseurs taïwanais de couvrir la volatilité du marché boursier taïwanais et de lutter contre la dépréciation du dollar taïwanais.
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MediaTek (2454) a récemment stoppé sa chute et s'est stabilisé, mais le cours de l'action oscille depuis longtemps entre 1 380 et 1 460 NT$, avec la clôture de fin d'année des investisseurs institutionnels, un ajustement du marché et des inquiétudes concernant les stocks de téléphones mobiles comme facteurs de pression à court terme. Le ratio cours/bénéfice actuel est de 20,74, ce qui représente une prime par rapport aux actions de puces mobiles pures, mais il reste encore une marge de progression par rapport aux concurrents ASIC haut de gamme.
Cependant, une nouvelle collaboration stratégique majeure pourrait devenir un tournant dans la perception du marché. MediaTek a annoncé un partenariat avec le leader mondial des composants automobiles DENSO pour développer conjointement une nouvelle génération de systèmes avancés d'aide à la conduite (ADAS) et de systèmes sur puce (SoC) personnalisés pour les cabines intelligentes. Cela marque non seulement une percée pour cette action à concept CPU dans le domaine automobile, mais pourrait également servir de catalyseur pour briser la zone de consolidation du cours.
Les trois principaux avantages de cette collaboration intersectorielle
Depuis longtemps, le marché considère MediaTek comme un fabricant de puces pour smartphones, ce qui entraîne une forte volatilité de son cours en fonction du cycle de renouvellement mondial.

Les rendements élevés du marché boursier sont toujours attrayants, et emprunter de l'argent pour investir — c'est-à-dire le levier — est devenu le choix de nombreux investisseurs pour monter rapidement à bord. Mais emprunter de l'argent pour acheter des actions est-il vraiment toujours une bonne idée ? Aujourd'hui, nous allons discuter de ce sujet.
Pourquoi les investisseurs choisissent-ils d'emprunter pour acheter des actions ?
En réalité, les raisons pour lesquelles les investisseurs utilisent le levier sont variées. Certains veulent miser rapidement lorsqu'ils découvrent une opportunité exceptionnelle, d'autres cherchent à libérer des fonds pour explorer d'autres directions d'investissement, et certains utilisent le levier pour des opérations de couverture afin de réduire les risques. Mais n'oubliez pas, le levier est une épée à double tranchant : il amplifie les gains mais aussi les pertes.
La double facette de l'emprunt pour acheter des actions : rendement et risque
Côté rendement :
Si le coût du capital emprunté est suffisamment faible, et si la performance des actions investies est excellente, emprunter pour acheter des actions peut multiplier vos gains. Sur le marché boursier, il y a souvent des actions en forte croissance à court terme. Saisir ces opportunités avec le levier peut vous aider à maximiser vos profits. De plus, emprunter pour investir permet également de libérer le capital initial.