AxelAdlerJr

Les résultats du jour se concentrent sur Charles Schwab, Chubb, Danaher, General Motors et 3M.
Plus tard dans la semaine, le marché attend les résultats d’Alphabet, Tesla et Intel. Les grandes entreprises technologiques pourraient donner la direction aux marchés et aux actifs à risque.

Le Brent a dépassé 88 $ le baril, prolongeant les gains de la semaine dernière alors que le conflit militaire entre les États-Unis et l’Iran s’intensifie et que les inquiétudes grandissent quant à d’éventuelles nouvelles perturbations des approvisionnements en pétrole en provenance du Moyen-Orient.
L’Iran a déclaré que son cessez-le-feu avec les États-Unis s’était effectivement effondré et a indiqué, au cours du week-end, avoir intercepté quatre navires passant par le détroit d’Ormuz.

Les détenteurs à court terme ont vendu avec une perte sur 27 des 30 derniers jours. Les nouvelles entrées de capitaux sont proches des plus bas annuels.
Mais les deux indicateurs commencent à remonter.
Capitulation ou retournement précoce ?
Décomposition complète dans Morning Brief 216 👇

BIP 110 soulève des questions sur les limites de la neutralité de Bitcoin. Brent a grimpé à 88 dollars, ce qui accentue les risques d’inflation. Les LTH ont accumulé 371K BTC, mais la Coinbase Premium reste négative.
Ce que le Weekly Engine dit sur le marché en ce moment — dans le nouveau numéro 👇

La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a appelé à une hausse modérée des taux d’intérêt, affirmant que l’inflation demeure trop élevée, que le marché du travail reste solide, et que les risques d’une nouvelle accélération des prix pèsent davantage que ceux d’un affaiblissement de l’emploi.
Elle a également averti que la hausse des prix du pétrole et le boom d’investissement porté par l’IA pourraient renforcer la pression inflationniste.

Les actions mondiales baissent dans un contexte de vente sur le secteur technologique et de craintes renouvelées concernant des valorisations jugées trop élevées parmi les entreprises liées à l’IA. En Asie, le Nikkei 225 a chuté de plus de 4 %, le Shanghai Composite a perdu d’environ 3 %, tandis que l’Euro Stoxx 50 en Europe recule de 0,6 %. Les futures sur les actions américaines indiquent aussi une ouverture plus faible.

Le Brent s’échange à 84 dollars le baril et est en passe de gagner plus de 10% sur la semaine, tandis que l’intensification des attaques entre les États-Unis et l’Iran accroît les inquiétudes concernant des perturbations de l’approvisionnement au Moyen-Orient. Cette semaine, les États-Unis ont mené plusieurs frappes contre l’Iran, touchant pour la première fois depuis la réimposition du blocus des ports iraniens un pétrolier près du principal terminal d’exportation du pays.
Le président Donald Trump a également averti que les États-Unis pourraient frapper des infrastructures iraniennes dès la

Les détenteurs à long terme ont accumulé 371 000 BTC en 30 jours.
La quantité détenue par les LTH a atteint un sommet historique de 16,34 millions de BTC.
L’offre est rare. La demande est encore absente.
Que signifie cela pour le marché ?
Décomposition complète dans Morning Brief #215 👇

Pour le moment, seulement 13,5 % de l’offre de STH est en profit. Environ 86,5 % de l’offre de STH reste en perte.
Cela indique trois choses :
1) Le marché se trouve encore dans une zone de douleur unrealized sévère.
2) La reprise des prix n’a pas encore atteint une part large de l’offre de STH.
3) Les conditions sont cohérentes avec la phase tardive d’un bear market, mais elles ne confirment pas encore un retournement, car l’indicateur peut rester en dessous de 20 % pendant des mois.
Le principal signe d’amélioration apparaîtra lorsque le graphique repassera durablement au-dessus de 20 %, pui

L’or (considéré comme une valeur refuge) est retombé vers 4 000 dollars l’once, reprenant sa baisse alors que des attaques en hausse au Moyen-Orient ont fortement fait grimper les prix du pétrole cette semaine, ravivant les inquiétudes concernant l’inflation et les perspectives de taux d’intérêt.

Le Bitcoin est sorti de la zone baissière locale et est resté au-dessus de zéro pendant une deuxième semaine : le Regime Score est passé de -42 à +34. Le principal signal aujourd’hui n’est pas le retournement lui-même, mais la hausse de l’accord entre les composantes à 79%.
Décryptage complet dans Morning Brief 214 👇

Comment les dérivés faussent le marché au comptant
Pourquoi le prix peut évoluer avec assurance contre la structure sous-jacente, qui paie pour cela, et comment le financement ainsi que l'intérêt ouvert révèlent la quantité de carburant qu'il reste à ce mouvement.
Adler EDU #24 👇

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a maintenu un ton ferme lors de sa première prise de parole devant le Congrès, en soulignant une nouvelle fois l’engagement résolu du FOMC à rétablir la stabilité des prix.
Il a accueilli favorablement les données d’inflation de juin, inférieures aux attentes, tout en mettant en garde contre une annonce trop hâtive selon laquelle la lutte contre l’inflation serait terminée.

BTC a progressé de 3,1 % tandis que les positions longues étaient liquidées.
Pression des preneurs : +4,1
Pression de liquidation : -55,2
Les acheteurs ont absorbé les ventes forcées.
Il s’agissait d’une vraie demande, pas d’un short squeeze.
Morning Brief #213 👇

Le rendement de l’obligation du Trésor américain à 10 ans est resté à 4,62%, demeurant proche d’un plus haut sur deux mois.
Les tensions croissantes au Moyen-Orient ont fait grimper les prix du pétrole, alimentant les inquiétudes concernant l’inflation et la trajectoire future des taux d’intérêt.

Le pétrole brut Brent est monté à 80 dollars le baril, portant sa hausse hebdomadaire à plus de 10%.
Le mouvement a fait suite à la décision du président Donald Trump de rétablir le blocus des navires iraniens qui passent par le détroit d'Ormuz et à son annonce selon laquelle toutes les autres cargaisons circulant par cette voie seraient soumises à des frais de transit.