10 miliar dolar AS dipertaruhkan pada Solana! Apakah penurunan besar kali ini adalah waktu untuk buy the dip?

Penulis: White55, Mars Finance

Taruhan SOL oleh Raksasa Institusi: Kas 1 Miliar Dolar dan Peluang di Tengah Penurunan

Menurut laporan Bloomberg, tiga institusi terkemuka yaitu Galaxy Digital, Jump Crypto, dan Multicoin Capital sedang memajukan rencana pendanaan sebesar 1 miliar dolar, khusus untuk mengakuisisi token Solana (SOL), dengan tujuan membentuk cadangan khusus Solana terbesar di dunia.

Tiga raksasa telah menunjuk bank investasi Wall Street Cantor Fitzgerald sebagai penjamin emisi utama, berencana untuk membangun perusahaan cadangan aset digital terpusat dengan mengakuisisi sebuah perusahaan publik yang namanya tidak diungkapkan. Jika transaksi diselesaikan sesuai rencana pada awal September, skalanya akan mencapai lebih dari dua kali lipat dari cadangan Solana terbesar yang ada.

Ambisi SOL dari Tiga Raksasa: Membangun Kembali Pola Cadangan Aset Kripto

Institusi yang berpartisipasi dalam pembentukan kas ini adalah pendukung jangka panjang ekosistem Solana.

Galaxy Digital tahun lalu memimpin akuisisi Solana dari warisan FTX, mengumpulkan dana lebih dari 6 juta dolar.

Jump Crypto sedang mengembangkan klien validator Solana baru bernama Firedancer, yang bertujuan untuk meningkatkan kapasitas pemrosesan transaksi jaringan;

Multicoin Capital adalah investor institusi awal di Solana, dan portofolio mereka sangat terikat dengan perkembangan ekosistem tersebut. Hubungan yang kuat ini membuat rencana 1 miliar dolar ini dianggap sebagai dukungan besar terhadap nilai jangka panjang jaringan Solana.

Perubahan paradigma strategi cadangan

Rencana ini menandai perluasan strategi "Cadangan Kripto Perusahaan" dari Bitcoin dan Ethereum ke ekosistem blockchain publik.

Terinspirasi oleh strategi cadangan Bitcoin MicroStrategy milik Michael Saylor, tahun ini akumulasi cryptocurrency melalui entitas yang terdaftar telah menjadi tren baru dalam pengalokasian aset digital oleh institusi.

Sebelumnya, strategi serupa yang fokus pada Bitcoin dan Ethereum telah secara signifikan meningkatkan harga aset terkait - perusahaan penyimpan aset digital (DATs) yang fokus pada Ethereum telah mengumpulkan sekitar 20 miliar dolar ETH, yang secara langsung mendorongnya melewati titik tertinggi sejarah minggu lalu.

Pemegang publik terbesar Solana saat ini adalah perusahaan manajemen rantai pasokan Upexi, yang memiliki SOL senilai sekitar 380 juta dolar AS (lebih dari 2 juta koin).

Namun rekor ini akan segera dipecahkan: Selain rencana tiga raksasa, DeFi Development Company (DDC, sebelumnya dikenal sebagai Janover) yang dipimpin oleh mantan eksekutif Kraken telah bertransformasi menjadi perusahaan cadangan Solana, dan harga sahamnya melonjak hingga 10 kali lipat dalam sebulan April, serta telah mengajukan permohonan pendanaan sebesar 1 miliar dolar kepada SEC untuk meningkatkan kepemilikan SOL.

Lembaga lain Sol Strategies juga secara jelas menganggap Solana sebagai aset cadangan inti, membentuk kelompok "MicroStrategy di dunia Solana".

SOL di tengah arus dingin pasar: penyimpangan antara aspek teknis dan fundamental ekosistem

Harga berfluktuasi secara drastis

​​

Ketika lembaga secara aktif berinvestasi, pasar Solana justru menunjukkan volatilitas yang tajam.

Dalam dua hari terakhir, harga SOL turun tajam dari puncak 213 dolar menjadi sekitar 187 dolar, dengan penurunan hampir 12%, hampir mengembalikan semua kenaikan sebelumnya pada malam Powell, dan kembali menguji kisaran dukungan kunci 170-180 dolar.

Grafik teknis menunjukkan bahwa pasangan perdagangan SOL/USD membentuk saluran penurunan di grafik per jam. Jika menembus level support 172 dolar, kemungkinan akan turun lebih jauh ke area 162 dolar bahkan 150 dolar. Sentimen pasar telah berubah dengan cepat dari "rakus" menjadi "takut", indeks ketakutan dan keserakahan crypto turun dari di atas 70 menjadi 44, mencetak level terendah baru sejak Juni.

Perang bentuk teknologi

Meskipun tekanan jangka pendek, struktur teknis jangka menengah dan panjang tetap menunjukkan potensi ruang kenaikan. Sejak April, SOL telah membentuk pola "segitiga naik" pada grafik mingguan, dengan level resistensi horizontal di 200 dolar, sedangkan level support garis tren naik berada di sekitar 176 dolar.

Jika harga penutupan harian dapat secara efektif menembus 200 dolar AS dan disertai dengan peningkatan volume perdagangan, kemungkinan akan memicu tren bullish, dengan target mengarah ke 220-260 dolar AS, dalam situasi ekstrem bahkan dapat mencapai 362 dolar AS.

Analis Crypto Jelle menunjukkan bahwa SOL sedang "diam-diam membangun titik rendah yang lebih tinggi", dan sekali menembus resistensi 200 dolar, "kereta kenaikan sulit untuk berhenti".

Ketahanan ekosistem mendukung nilai

Fundamental Solana terus membaik. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) ekosistemnya terus memimpin blockchain publik lainnya, dan peningkatan aktivitas pembelian kembali protokol menunjukkan bahwa kepercayaan pihak proyek semakin meningkat.

Platform Meme Coin Pump.fun minggu lalu menyumbang hampir 90% dari pendapatan Launchpad jaringan Solana, mengonfirmasi posisinya sebagai rantai pilihan untuk token spekulatif. Upgrade Alpenglow yang akan datang bertujuan untuk lebih meningkatkan kinerja jaringan, dan mungkin menjadi katalis untuk penemuan nilai di masa mendatang.

SOL/ETH menemukan titik terendah: dukungan historis di level 0,04

Sinyal kunci lainnya berasal dari rasio SOL/ETH. Rasio ini telah turun dari puncak 0,089 ke sekitar 0,042, mendekati area dukungan historis di 0,04. Posisi ini telah memicu beberapa kali rebound kuat SOL terhadap ETH, dan level saat ini mungkin sekali lagi menawarkan peluang pengaturan strategis.

Jika rencana cadangan institusi terlaksana, akan memperketat pasokan SOL di pasar spot, mendorong kinerja relatifnya menjadi lebih kuat.

Pedang bermata dua dari akumulasi koin oleh institusi: kesempatan dan risiko yang bersamaan

Efek Siphon Likuiditas

Pendirian cadangan senilai 1 miliar dolar AS akan langsung menyebabkan pengetatan sirkulasi pasar. Berdasarkan harga SOL saat ini, rencana ini setara dengan mengunci sekitar 5,3 juta SOL (lebih dari 1% dari total pasokan). Penguncian besar-besaran ini dapat memicu efek sedot likuiditas yang mirip dengan DAT Ethereum — ketika kepemilikan perusahaan cadangan ETH mencapai 3% dari total pasokan, harganya melewati rekor tertinggi sejarah yang didorong oleh pengetatan pasokan.

Kekhawatiran risiko sistemik

CEO Galaxy Michael Novogratz memperingatkan bahwa gelombang penyimpanan kripto mungkin telah mencapai puncaknya, dan pendatang baru akan menghadapi lingkungan yang lebih ketat. Setiap penurunan pasar yang berkelanjutan dapat memicu penjualan paksa berantai, terutama ketika SOL yang dipinjamkan menghadapi tekanan likuidasi. Aturan baru Basel untuk modal kripto yang akan diterapkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong juga mengharuskan bank untuk menetapkan bobot risiko 1250% untuk eksposur aset blockchain tanpa izin, yang mungkin menghambat keinginan lembaga keuangan tradisional untuk berinvestasi.

Strategi pilihan di persimpangan pasar

Rencana gudang senilai 1 miliar dolar dari tiga raksasa kontras dramatis dengan penurunan harga SOL.

Bagi investor yang tajam, penurunan tajam mungkin membuka jendela untuk pengaturan strategis. Ketika lembaga yang didukung oleh Solana Foundation mulai menyerap spot, ketika volume perdagangan DEX ekosistem terus memimpin jalur blockchain, ketika rasio SOL/ETH mendekati dukungan historis, pasar mungkin sedang mengubah "ketakutan" menjadi "kesempatan."

Namun yang perlu diwaspadai adalah sifat volatilitas tinggi pasar kripto - jika menembus dukungan 170 dolar, ini akan menghancurkan struktur teknis secara total dan memicu penarikan yang lebih dalam hingga 150 dolar.

Dalam proses restrukturisasi modal institusi yang mengubah peta aset kripto, Solana berada di titik kritis perubahan likuiditas. Gudang senilai 1 miliar dolar bukan hanya catatan kepercayaan, tetapi juga ramalan struktur pasar: ketika volume yang beredar terus dikunci oleh kas institusi, pemulihan ekosistem Solana mungkin akan terjadi dengan kemiringan yang lebih curam.