The Federal Reserve (FED), Aset Kripto bank berdamai! Operation Chokepoint 2.0 ditutup.

The Federal Reserve (FED) mempertimbangkan untuk meluncurkan “akun pembayaran” baru, yang akan memudahkan teknologi keuangan dan bank Aset Kripto untuk berpartisipasi dalam sistem pembayaran Bank Sentral, menandai berakhirnya tantangan akses bank dalam industri Aset Kripto. The Federal Reserve (FED) mengumumkan bahwa “akun utama yang disederhanakan” akan dibuka untuk lembaga yang memenuhi syarat hukum untuk membuka akun, dan yang melakukan pembayaran melalui bank pihak ketiga. Para pengamat di industri menyambut baik hal ini, menganggapnya sebagai tanda berakhirnya “Operation Chokepoint 2.0”.

Mekanisme Operasi dan Syarat Pembukaan Akun Pembayaran yang Disederhanakan

（sumber: Youtube）

Pada 21 Oktober, Anggota Dewan The Federal Reserve (FED) Christopher J. Waller menyatakan dalam pidatonya di konferensi inovasi pembayaran: “Saya percaya kita dapat dan seharusnya melakukan lebih banyak untuk mendukung mereka yang secara aktif mengubah sistem pembayaran.” Dia menambahkan bahwa dia telah meminta staf The Federal Reserve (FED) untuk mengeksplorasi gagasan tentang “akun pembayaran.”

Akun “Pembayaran” yang baru diluncurkan akan berusaha memberikan akses penuh kepada perusahaan fintech yang ingin memanfaatkan layanan pembayaran The Federal Reserve (FED), yang saat ini hanya disediakan melalui “Akun Utama” untuk bank besar dan lembaga keuangan. Semua lembaga yang memenuhi syarat untuk membuka akun secara legal dan saat ini menggunakan layanan pembayaran melalui bank pihak ketiga dapat menggunakan akun pembayaran.

Waller menyatakan, "akun utama yang 'disederhanakan' akan menyediakan saluran pembayaran untuk The Federal Reserve (FED), sambil 'mengendalikan berbagai risiko dari The Federal Reserve (FED) dan sistem pembayaran'. Desain dual track ini menunjukkan bahwa The Federal Reserve (FED) mencari keseimbangan antara akses terbuka dan manajemen risiko. Persyaratan untuk akun utama tradisional sangat ketat, melibatkan berbagai pemeriksaan seperti rasio kecukupan modal, manajemen likuiditas, dan kepatuhan regulasi, yang membuat banyak bank Aset Kripto dan perusahaan teknologi finansial sulit untuk mendapatkan persetujuan.

Logika inti dari akun pembayaran yang disederhanakan adalah pemisahan fungsi. Ini tidak menyediakan layanan perbankan lengkap, tetapi fokus pada fungsi penyelesaian pembayaran. Desain ini mengurangi eksposur risiko dari The Federal Reserve (FED), karena akun-akun ini tidak melibatkan asuransi simpanan, pemberian pinjaman, atau perdagangan derivatif keuangan yang kompleks. Bagi bank aset kripto, ini adalah fungsi yang mereka butuhkan: kemampuan untuk secara langsung berpartisipasi dalam sistem pembayaran The Federal Reserve (FED), melakukan penyelesaian waktu nyata antara mata uang fiat dan aset kripto.

Tiga Keuntungan Akun Pembayaran Sederhana untuk Bank Kripto:

Mengurangi Biaya Perantara: Tidak perlu melalui bank pihak ketiga untuk transfer, langsung mengakses sistem pembayaran The Federal Reserve (FED), mengurangi biaya transaksi dan keterlambatan penyelesaian.

Meningkatkan Kepatuhan: Akun The Federal Reserve (FED) itu sendiri merupakan dukungan kepatuhan, yang membantu bank aset kripto mendapatkan kepercayaan mitra bisnis yang lebih luas.

Meningkatkan Stabilitas: Lepaskan ketergantungan pada satu atau beberapa bank komersial, hindari kehilangan layanan bank secara tiba-tiba akibat perubahan kebijakan bank mitra.

Meskipun ide ini masih dalam tahap percobaan, ini menandakan semakin meningkatnya integrasi perusahaan teknologi finansial dan pembayaran enkripsi ke dalam sistem keuangan tradisional. Pernyataan Waller menunjukkan bahwa para pemimpin The Federal Reserve (FED) sudah menyadari bahwa mengecualikan perusahaan pembayaran inovatif dari sistem Bank Sentral tidak hanya tidak adil, tetapi juga dapat menghambat proses modernisasi sistem pembayaran Amerika Serikat.

Akhir dari Operation Chokepoint 2.0 dan Reaksi Industri

Pengamat industri percaya bahwa berita ini adalah perkembangan positif bagi industri enkripsi, karena banyak perusahaan di masa lalu menghadapi tantangan de-banking. Selama masa pemerintahan mantan Presiden AS Joe Biden, setidaknya 30 pendiri fintech dan Aset Kripto ditolak akses bank, beberapa orang dalam menyebut ini sebagai tindakan yang direncanakan dengan baik, yang disebut “Operation Chokepoint 2.0.”

Pendiri dan CEO Custodia Bank, Caitlin Long, menulis dalam postingan X-nya pada hari Selasa: “Terima kasih kepada Gubernur Waller karena menyadari kesalahan serius yang dilakukan The Federal Reserve (FED) dalam mencegah bank yang hanya membayar untuk mengakses akun utama The Federal Reserve (FED), dan membuka kembali aturan akses yang ditetapkan oleh The Federal Reserve (FED) untuk mencegah Custodia Bank masuk.” Dia menambahkan: “The Federal Reserve (FED) memberi tahu pengadilan bahwa perusahaan semacam ini pada dasarnya tidak aman dan tidak sehat, yang dapat membahayakan stabilitas keuangan. Terima kasih telah mengakui bahwa ini tidak benar—ini tidak pernah benar!”

Kasus Custodia Bank adalah contoh yang khas dari krisis akses bank Aset Kripto. Bank tersebut mengajukan permohonan akun utama The Federal Reserve (FED) pada tahun 2020, tetapi permohonan tersebut ditolak pada tahun 2023 dengan alasan “masalah keamanan dan ketahanan.” Namun, Custodia Bank pada saat itu memiliki modal yang cukup, proses kepatuhan yang ketat, dan model bisnis yang transparan, yang membuat industri secara umum percaya bahwa penolakan tersebut disebabkan oleh alasan politik daripada teknis.

Pada tahun 2023, kebangkrutan bank yang ramah terhadap aset kripto memicu tuduhan pertama terhadap “Operation Chokepoint 2.0”. Para kritikus, termasuk investor ventura Nic Carter, menggambarkan ini sebagai langkah pemerintah untuk menekan bank agar memutuskan hubungan dengan perusahaan aset kripto. Kebangkrutan atau keluarnya SilverGate Bank, Signature Bank, dan Silicon Valley Bank dari bisnis kripto hampir membuat seluruh industri kehilangan mitra perbankan.

De-banking ini tidak hanya mempengaruhi bursa Aset Kripto dan penyedia layanan dompet, tetapi juga berdampak pada perusahaan teknologi blockchain yang sah, platform NFT, dan pengembang protokol DeFi. Banyak perusahaan terpaksa beralih ke bank luar negeri atau menggunakan struktur perantara yang rumit untuk mempertahankan saluran mata uang fiat, yang secara signifikan meningkatkan biaya operasional dan risiko kepatuhan.

Keputusan The Federal Reserve (FED) untuk meluncurkan akun pembayaran yang disederhanakan menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan telah menyadari dampak negatif dari pembatasan yang berlebihan. Dalam konteks pemerintahan Trump yang mendorong kebijakan ramah aset kripto, perubahan ini oleh The Federal Reserve (FED) juga sejalan dengan penyesuaian arah regulasi yang lebih luas. Ini bukan hanya pembukaan untuk bank aset kripto, tetapi juga pengakuan terhadap teknologi pembayaran inovatif.

The Federal Reserve (FED) memeluk blockchain, tokenisasi, dan kontrak pintar

Sebelum mengumumkan ide “merampingkan” akun utama, The Federal Reserve (FED) telah mencoba menggunakan teknologi blockchain untuk pembayaran. Waller menyatakan bahwa Bank Sentral telah menjelajahi aplikasi blockchain dan kecerdasan buatan dalam kasus penggunaan terkait pembayaran, dan menambahkan: “Kami juga memandang ke depan, melakukan penelitian praktis tentang tokenisasi, kontrak pintar, serta persilangan antara kecerdasan buatan dan pembayaran, agar dapat digunakan dalam sistem pembayaran kami sendiri.”

Waller menambahkan, “Kami melakukan ini untuk memahami inovasi di dalam sistem pembayaran dan menilai apakah teknologi ini dapat memberikan kesempatan untuk meningkatkan infrastruktur pembayaran kami sendiri.” Sikap “turun tangan” ini menandai perubahan The Federal Reserve (FED) dari pengamat menjadi peserta, tidak lagi hanya mengawasi inovasi blockchain, tetapi secara aktif menjelajahi aplikasinya dalam sistem Bank Sentral.

Tokenisasi adalah salah satu bidang penelitian yang menjadi fokus The Federal Reserve (FED). Tokenisasi aset tradisional (seperti obligasi, saham, atau komoditas) dan memperdagangkannya di blockchain dapat secara signifikan mengurangi waktu penyelesaian dan biaya perantara. Jika sistem pembayaran The Federal Reserve (FED) dapat secara asli mendukung penyelesaian aset yang ditokenisasi, ini akan membawa perubahan revolusioner bagi seluruh pasar keuangan.

Aplikasi kontrak pintar semakin luas. Melalui kontrak otomatis yang diprogram sebelumnya, pembayaran dapat terikat dengan kondisi tertentu, seperti “pembayaran otomatis setelah barang diterima” atau “pembagian bunga otomatis setelah jatuh tempo”. Konsep mata uang yang dapat diprogram ini meningkatkan pembayaran dari sekadar transfer nilai menjadi alat pelaksanaan logika bisnis yang kompleks.

Persimpangan antara kecerdasan buatan dan pembayaran melibatkan deteksi penipuan, manajemen likuiditas, dan layanan keuangan yang dipersonalisasi. AI dapat menganalisis pola transaksi secara instan, mengidentifikasi perilaku yang tidak normal, dan secara otomatis memicu langkah-langkah pengendalian risiko. Untuk sistem pembayaran Bank Sentral yang menangani transaksi dalam jumlah besar, penerapan AI akan secara signifikan meningkatkan efisiensi dan keamanan.

Makna Eksplorasi Teknologi The Federal Reserve (FED) terhadap Aset Kripto Bank:

Standarisasi Teknologi: The Federal Reserve (FED) mengadopsi teknologi blockchain yang akan mendorong pembentukan standar industri dan mengurangi hambatan interoperabilitas.

Jalur kepatuhan yang jelas: Bank Sentral yang menggunakan kontrak pintar dan tokenisasi secara nyata akan memberikan referensi kepatuhan yang jelas bagi bank aset kripto

Fusi Ekosistem: Dasar teknologi keuangan tradisional dan enkripsi semakin mendekati, mengurangi kesenjangan antara keduanya.

Sikap yang mengadopsi teknologi ini beriringan dengan peluncuran akun pembayaran yang lebih sederhana. The Federal Reserve (FED) kini tidak lagi melihat bank aset kripto sebagai ancaman atau sesuatu yang berbeda, melainkan sebagai bagian penting dari ekosistem inovasi pembayaran. Perubahan pemahaman ini meletakkan dasar untuk kerjasama jangka panjang antara kedua belah pihak.