Gate Research Institute: Bitcoin MVRV turun di bawah rata-rata 365 hari menandakan pasar telah mencapai dasar｜FalconX akan mengakuisisi 21Shares

https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/dfe54276dbed47feb4fa800d235fac721a80a2f3.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/8eeb2918837e0c70ba3f17596fb0b562cf470a91.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/d28d91b8372b7f4ca93df10ceb223cafd66e3d14.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/5c9d598a42b8a228395e5583d6b6b92a93ed99da.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/4f574df9bb809a72dcb9d3168fe33b7ced798d5f.png

Aset Enkripsi Panorama

BTC（+0.15% 丨 现价 108,254 USDT）

Sejak penurunan dua minggu yang lalu, Bitcoin sedang berjuang untuk mengumpulkan kembali momentum. Dalam 24 jam terakhir, Bitcoin berfluktuasi sempit di kisaran 108,488–107,824 dolar AS, MA5, MA10, dan MA30 hampir bertemu, menunjukkan bahwa pasar berada dalam periode pengambilan keputusan arah. Grafik 4 jam menunjukkan bahwa Bitcoin berkonsolidasi di kisaran 108,000 hingga 116,000 dolar AS, sedikit di atas garis tren naik. Area ini telah diuji beberapa kali, membentuk dasar jangka pendek, tetapi kekuatan pemulihan semakin melemah, mencerminkan lemahnya momentum pembelian. Dari perspektif harian, Bitcoin saat ini berkeliaran di batas bawah saluran naik dan area dukungan kunci 200 hari di sekitar 108,000 dolar AS. Secara keseluruhan, harga saat ini mencerminkan keraguan dari kedua pihak di pasar, dan para investor sedang memperhatikan apakah Bitcoin dapat mempertahankan dukungan kunci, jika tidak, dapat memicu penyesuaian lebih lanjut. Meskipun struktur jangka menengah masih mempertahankan pandangan bullish yang moderat, tetapi indikator teknis jangka pendek telah menunjukkan tanda-tanda kelelahan.

ETH（-0.68% 丨 harga saat ini 3,826 USDT）

Dalam 24 jam terakhir, Ethereum bergerak dalam kisaran sempit antara 3.812–3.836 dolar, berhasil menembus rata-rata bergerak MA5 dan MA10, dan secara bertahap mendekati rata-rata bergerak MA30. Grafik 4 jam menunjukkan bahwa ETH memasuki fase kompresi likuiditas, dengan volatilitas yang terus menyempit, dan pasar sedang mengumpulkan energi untuk menunggu terobosan arah. Dari struktur harian, Ethereum masih bergerak dalam struktur tengah antara zona permintaan institusi di 3.400 dolar dan zona pasokan di 4.600 dolar. Sebelum tren menjadi jelas, harga diperkirakan akan terus bergerak sideways dalam kisaran konvergen ini sampai muncul sinyal ekspansi volatilitas baru. Jika bull dapat kembali bertahan di atas 4.000 dolar dan efektif menembus area resistensi di atas 4.200 dolar, pasar berpotensi rebound lebih lanjut ke level 4.400 dolar, melanjutkan tren bullish jangka menengah.

GT（-1.17% 丨 harga saat ini 15.65 USDT）

GT saat ini dilaporkan 15,65 dolar, turun 1,17% dalam 24 jam terakhir. Sejak 13 Oktober, volume transaksi terus menyusut, menunjukkan bahwa sentimen pasar semakin menunggu. Harga telah turun di bawah rata-rata pergerakan 5 hari, 10 hari, dan 30 hari, dengan kecenderungan jangka pendek yang lemah. MACD telah membentuk death cross dan terus bertahan selama beberapa hari, tanpa tanda-tanda perbaikan, sinyal teknis secara keseluruhan cenderung bearish. Saat ini GT berada di sekitar level support kunci di 15,7 dolar, jika jatuh di bawah level tersebut, support berikutnya mungkin berada di area 15,2 dolar. Saat ini pasar belum menunjukkan sinyal pembentukan dasar yang jelas, ke depan perlu diperhatikan apakah volume transaksi dapat pulih dan bagaimana perbaikan rata-rata pergerakan jangka pendek untuk mengkonfirmasi potensi momentum rebound.

Token Perubahan Harga Harian

Dalam 24 jam terakhir, pasar enkripsi secara keseluruhan mengalami penyesuaian kecil, dan sebagian besar koin utama mengalami penurunan. BTC turun 0,15%, ETH anjlok 1,03%, SOL mengalami penurunan sebesar 2,54%, sementara XRP dan ADA masing-masing turun lebih dari 2%. BNB menjadi salah satu dari sedikit koin utama yang naik, dengan kenaikan sekitar 1,29%, menunjukkan kinerja yang relatif kuat. Selain itu, di tengah banyak aset yang memasuki fase penyesuaian jangka pendek, token YB, SOPH, dan NIL menunjukkan kinerja yang mencolok, berikut akan dianalisis satu per satu alasan kenaikan masing-masing token.

YB Yield Basis（+22.41%，kapitalisasi pasar yang beredar 3.971,19 juta dolar AS）

Menurut data pasar Gate, token YB saat ini diperdagangkan pada 0,45 dolar AS, dengan kenaikan 24 jam sebesar 22,41%. Yield Basis adalah platform DeFi yang sumber keuntungannya berasal dari volatilitas pasar, menawarkan berbagai sumber pendapatan, termasuk keuntungan perdagangan dan keuntungan staking token. Saat ini, TVL mencapai 150 juta dolar AS, mendukung aset seperti tBTC, cbBTC, WBTC, dengan tingkat pengembalian tahunan tertinggi melebihi 38%.

Kenaikan harga YB baru-baru ini terutama didorong oleh tiga faktor positif: pertama, pada 15 Oktober YB resmi mulai diperdagangkan dan terdaftar di platform perdagangan dan kontrak berkelanjutan seperti Gate, yang meningkatkan aktivitas perdagangan; kedua, proyek mengumumkan akan memberikan total 10,625,000 YB sebagai hadiah kepada LP awal dan pendukung Curve DAO, yang merangsang suhu pasar; ketiga, Gate meningkatkan kontrak YB hingga leverage maksimum 50 kali, yang memperkuat volatilitas perdagangan jangka pendek. Secara keseluruhan, YB mengalami volatilitas yang tajam pada tahap awal peredarannya, dan harga masih berada dalam tahap penemuan nilai pasar.

SOPH Sophon (+14,81%, nilai pasar yang beredar 5.840,00 juta dolar AS)

Menurut data pasar Gate, token SOPH saat ini diperdagangkan pada 0,029 dolar, dengan kenaikan 14,81% dalam 24 jam terakhir. SOPH adalah token asli dari jaringan Sophon, yang berkomitmen untuk mendorong adopsi dunia nyata blockchain melalui permainan, agen AI, dan aplikasi desentralisasi di bidang sosial.

Pasar berspekulasi bahwa fluktuasi baru-baru ini mungkin terkait dengan penempatan dana utama. Tujuan Sophon adalah untuk membuat Web3 lebih cepat dan lebih mudah digunakan. Jika ekosistem jaringan mendapatkan pengakuan dari pengguna, utilitas tokennya diharapkan dapat meningkat secara signifikan, dan memiliki peluang jangka panjang yang potensial. Namun, persaingan di lapisan kedua sangat ketat dan adopsi masih memiliki ketidakpastian. Visi SOPH dapat diharapkan tetapi eksekusi masih dalam tahap awal, investor harus memperhatikan risiko penguncian token dan likuiditas. Saat ini, harga token masih tertekan, aspek teknis cenderung lemah, dan dalam jangka pendek mungkin ada risiko penurunan.

NIL Nillion（+8.18%，kapitalisasi pasar beredar 8.586,22 juta dolar AS）

Menurut data pasar Gate, token NIL saat ini dilaporkan seharga 0,3305 dolar, dengan kenaikan 8,18% dalam 24 jam. Nillion adalah platform pemrosesan data sensitif terdesentralisasi yang bertujuan untuk menyediakan basis data yang aman dan terkontrol untuk ekosistem seperti AI personalisasi, perdagangan terdesentralisasi, dan identitas. Inti dari platform ini adalah jaringan komputasi aman yang dapat melayani jaringan sumber daya yang beragam seperti IoT, pertanian, dan rantai pasokan.

Belakangan ini, Yayasan NIL meluncurkan jaringan uji coba untuk mengatasi masalah skalabilitas dan pemisahan di Ethereum, diharapkan dapat meningkatkan kinerja jaringan dan menarik para pengembang. Sementara itu, teknologi “komputasi buta” mereka menunjukkan potensi di bidang privasi data dan AI, yang mungkin membawa terobosan dalam perlindungan privasi. Dari segi performa pasar, harga NIL yang melampaui level resistensi baru-baru ini menunjukkan momentum kenaikan.

Interpretasi Hangat

enkripsi perusahaan perdagangan FalconX akan mengakuisisi perusahaan manajemen ETF 21Shares

Perusahaan perdagangan enkripsi FalconX berencana untuk mengakuisisi perusahaan manajemen aset enkripsi ETF terkemuka 21Shares, untuk memperluas jangkauannya dalam produk keuangan enkripsi dan investasi institusional. Akuisisi ini bertujuan untuk memungkinkan FalconX memperluas dari bisnis pembuatan pasar dan penyediaan likuiditas tradisionalnya, ke penerbitan ETF aset enkripsi dan produk struktural. Keduanya menyatakan bahwa entitas gabungan baru akan fokus pada pengembangan layanan dana yang berfokus pada derivatif enkripsi dan investasi terstruktur. Meskipun jumlah transaksi belum diungkapkan, kedua pihak mengonfirmasi bahwa akan menggunakan kombinasi tunai dan ekuitas. Jika transaksi ini tercapai, akan menjadi salah satu akuisisi terbesar di industri keuangan enkripsi tahun ini.

FalconX didirikan pada tahun 2018, telah menangani volume transaksi lebih dari 2 triliun dolar AS untuk lebih dari 2.000 klien institusi, dan pada tahun 2022 memperoleh valuasi sekitar 8 miliar dolar AS. 21Shares juga didirikan pada tahun 2018, menjadi pemain penting di bidang produk perdagangan yang diperdagangkan di bursa (ETP) cryptocurrency, dan hingga September tahun ini mengelola aset lebih dari 11 miliar dolar AS, dengan lebih dari 50 produk ETP yang diluncurkan. Transaksi ini bukan hanya merupakan ekspansi besar dalam lini produk dan model bisnis FalconX, tetapi juga mencerminkan bahwa pasar aset kripto sedang bertransformasi dari platform perdagangan atau likuiditas murni menuju arah “manajemen dana + produk terstruktur”, yang berarti lebih banyak dana institusi mungkin masuk ke pasar kripto melalui kemasan tradisional seperti ETF, sehingga mendorong kedewasaan dan institusionalisasi pasar tersebut. Selain itu, transaksi ini terjadi setelah regulator menyederhanakan proses persetujuan listing ETF kripto pada bulan September, yang juga mencerminkan percepatan integrasi antara keuangan tradisional dan aset digital.

Bitcoin MVRV jatuh di bawah rata-rata 365 hari, atau menandakan pasar mungkin telah mencapai dasar.

Pada 22 Oktober, analis CryptoQuant ShayanMarkets menyatakan bahwa rasio nilai pasar Bitcoin terhadap nilai yang direalisasikan (MVRV) baru-baru ini jatuh di bawah rata-rata bergerak sederhana (SMA) 365 hari. Sinyal ini secara historis muncul beberapa kali sebelum pasar membentuk dasar siklik. Berdasarkan data historis, setiap kali MVRV jatuh di bawah SMA 365 hari, harga Bitcoin mengalami rebound yang signifikan: naik 135% pada pertengahan 2021, naik 100% pada Juni 2022, dan naik 196% pada awal 2024.

Saat ini rasio MVRV sekitar 1.9, sedikit di bawah SMA 365 harinya, menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin sekali lagi masuk ke dalam wilayah undervalued, yang juga berarti situasi spekulatif mulai mereda, dan pemegang jangka panjang mungkin mulai mengakumulasi. Jika MVRV pulih dari level saat ini, maka ini mungkin mengonfirmasi bahwa penyesuaian baru-baru ini merupakan bagian dari dasar siklus, sehingga mendukung Bitcoin untuk memulai putaran kenaikan baru di kuartal keempat. Jika sejarah terulang, kisaran target jangka pendek Bitcoin dinaikkan menjadi sekitar 115.000 dolar, dan jika fase akhir bull market dimulai, diharapkan dapat menantang level yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa emas turun 6,7% dari titik tertinggi historis yang dicapai pada hari Senin, analis pasar menyatakan bahwa ini berarti emas telah 'sementara mencapai puncaknya', dan 'rotasi' antara Bitcoin dan altcoin mungkin sedang dimulai.

Mercer Park dan Cube telah mencapai kesepakatan merger dan berencana mengeluarkan 5 juta dolar untuk membeli SOL

Perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) Mercer Park Opportunities Corp. pada 22 Oktober mengumumkan bahwa mereka telah mencapai kesepakatan merger dengan Cube Group, Inc., sebuah perusahaan inovatif yang fokus pada platform perdagangan aset digital campuran. Kesepakatan antara kedua belah pihak memiliki valuasi sekitar 300 juta dolar, dan setelah merger selesai, perusahaan baru akan dinamakan Cube Exchange Inc., dengan rencana untuk terdaftar di bursa saham Toronto, Kanada, dan kemudian melakukan pencatatan ganda di NASDAQ. Perlu dicatat bahwa transaksi ini mencakup satu syarat: sebelum merger, Mercer Park berencana untuk mengakuisisi sekitar 500 juta dolar dalam bentuk token SOL untuk memperkuat kas dan mendapatkan imbal hasil tahunan 7-9%+ melalui staking. Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama tahun 2026 dan tunduk pada prosedur standar seperti audit dan persetujuan regulasi.

Dalam beberapa tahun terakhir, kasus merger antara SPAC tradisional dan perusahaan aset enkripsi menunjukkan bahwa penggabungan antar pasar sedang mempercepat - Cube Exchange memulai dari pertukaran dan infrastruktur DeFi, memanfaatkan pasar terbuka dan perpustakaan aset SOL, dengan tujuan membangun jembatan antara “TradFi dan DeFi”. Jika merger ini berhasil, akan memberikan wadah baru bagi modal institusional untuk memasuki bidang aset digital, yang mungkin lebih lanjut mendorong institusionalisasi dan publikasi layanan aset enkripsi. <br> Referensi:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• WSJ, https://www.wsj.com/finance/currencies/crypto-trading-firm-falconx-to-buy-etf-manager-21shares-f77cb4d3
• Cointelegraph, https://cointelegraph.com/news/bitcoin-mvrv-ratio-cyclical-bottom-forming-below-110k
• Cision, https://www.newswire.ca/news-releases/mercer-park-opportunities-corp-announces-acquisition-of-cube-group-inc–808934296.html

<br> Gate Research Institute adalah platform penelitian blockchain dan enkripsi yang komprehensif, menyediakan konten mendalam untuk pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Penyangkalan Investasi di pasar enkripsi cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami dengan baik sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate Tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang diakibatkan oleh keputusan investasi semacam itu.