Gate Keuangan Desentralisasi日报 (10月29日)：WLFI Airdrop 840万 koin；Ethereum Fusaka upgrade melewati final Testnet

Pada 29 Oktober, pasar kripto melanjutkan tren penurunan, BTC turun di bawah 113.000 dolar AS, ETH kembali turun di bawah 4000 dolar AS, dan preferensi risiko secara keseluruhan melemah. Akibatnya, total DeFi TVL di seluruh jaringan turun menjadi 154,473 miliar dolar AS, turun 1,27% dalam 24 jam; volume perdagangan DEX juga turun menjadi sekitar 16,075 miliar dolar AS. Protokol teratas seperti Lido, Aave, EigenLayer semuanya mencatat penurunan, pasar dalam jangka pendek memasuki fase “harga tertekan, dana menunggu”. Sementara itu, risiko leverage protokol Stream, pembaruan Ethereum Fusaka, program insentif MetaMask, dan peristiwa lainnya bersama-sama menjadi fokus hari ini, pasar tetap memperhatikan evolusi struktural DeFi.

Ikhtisar Pasar Keuangan Desentralisasi

（Sumber：DeFiLlama）

Total TVL DeFi: Hari ini (29 Oktober), pasar kripto secara keseluruhan turun, BTC turun di bawah 113.000 dolar AS, ETH kembali turun di bawah 4000 dolar AS; Total TVL DeFi saat ini adalah 154.473 miliar dolar AS, turun 1,27% dalam 24 jam.

DEX volume perdagangan 24 jam: sekitar 16,075 miliar USD, tiga teratas adalah: Uniswap (4,38 miliar USD), PancakeSwap (2,534 miliar USD), Meteora (1,436 miliar USD).

Protokol Populer dan Kinerja di Blockchain

Berdasarkan TVL, data protokol DeFi teratas sepuluh adalah sebagai berikut:

（Sumber: DeFiLlama）

Di antaranya, data kinerja protokol yang berada di peringkat teratas adalah:

Aave: TVL sekitar 39,321 juta dolar, penurunan 24 jam 1,67%;

Lido: TVL sekitar 34,519 miliar USD, penurunan 24 jam 2,76%;

EigenLayer: TVL sekitar 16,816 juta dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 2,8%;

Spark: TVL sekitar 100,79 miliar USD, penurunan 24 jam 1,62%

ether.fi: TVL sekitar 100,39 miliar USD, penurunan 24 jam 1,36%

Ethena: TVL sekitar 98,97 miliar USD, penurunan 24 jam sebesar 3,03%.

Selain itu, sepuluh proyek dengan biaya protokol teratas dalam 24 jam terakhir adalah sebagai berikut:

（Sumber: DeFiLlama）

Di antaranya, biaya protokol Uniswap dalam 24 jam terakhir mencapai 6,6 juta dolar AS, hanya di belakang Tether (23,33 juta dolar AS) dan Circle (7,92 juta dolar AS), menempati peringkat ketiga; biaya protokol Hyperliquid dalam 24 jam terakhir mencapai 4,02 juta dolar AS, menempati peringkat keempat; Meteora dengan 3,82 juta dolar AS menempati peringkat kelima.

Rangkuman Berita Proyek

1、enkripsi KOL CBB0FE mengingatkan bahwa，「Aset xUSD di bawah Stream hanya didukung oleh sekitar 170 juta dolar AS di blockchain, tetapi telah meminjam sekitar 530 juta dolar AS dari berbagai protokol pinjaman. Ini berarti leverage-nya mencapai 4,1 kali—yang juga dibangun di atas posisi dengan likuiditas yang sangat buruk.

Ini bukan “pertanian hasil (yield farming)”, melainkan spekulasi leverage ala penjudi (degen gambling) yang sepenuhnya. Jauhkan diri darinya. Jangan sentuh Morpho / Euler vaults yang terkait.

Mengenai hal ini, pendiri Stream menjawab, “Kami sedang mengintegrasikan pihak ketiga yang memverifikasi (attestors) minggu ini. Saat ini xUSD sepenuhnya didukung oleh jaminan, dan terjamin lebih dari cukup, serta memiliki dana asuransi. Sebagian besar dana tersebar di CEX dan DEX yang belum dilacak oleh Debank. Situasi ketidaktransparanan informasi ini akan segera diselesaikan.”

xUSD tidak pernah dirancang sebagai stablecoin, jika komunitas Twitter kripto (CT) salah mengira itu sebagai stablecoin, maka itu adalah tanggung jawab kami dalam menyampaikan informasi yang salah. xUSD sebenarnya adalah “dana netral pasar yang tertokenisasi (tokenized market neutral fund)”, yang memungkinkan investor biasa untuk mendapatkan hasil nyata (real yields) yang sebelumnya hanya dapat diakses oleh hedge fund swasta dan lembaga kuantitatif.

2、Four.Meme mengumumkan bahwa distribusi batch ketiga dari airdrop Reload senilai 45 juta dolar AS telah selesai, saat ini hanya tersisa satu batch terakhir yang akan didistribusikan, untuk informasi lebih lanjut silakan merujuk ke saluran resmi Four.Meme dan BNB Chain.

3、Proyek enkripsi keluarga Trump WLFI secara resmi menyatakan bahwa mitra CEX mereka akan mendistribusikan 8,4 juta WLFI kepada peserta program poin USD1. Program poin WLFI akan terus berkembang seiring dengan USD1, termasuk peluncuran lebih banyak cara untuk mendapatkan poin, pasangan perdagangan baru dan skenario penggunaan USD1, integrasi DeFi yang akan datang, serta peluang hadiah yang lebih luas untuk mempromosikan penggunaan dan penyebaran USD1.

4. Upgrade Fusaka Ethereum telah melewati pengujian akhir di testnet dan akan diluncurkan di mainnet sekitar 3 Desember. Hoodi adalah yang terakhir dari tiga testnet yang berhasil mensimulasikan Fusaka, sementara dua testnet lainnya adalah jaringan Holesky dan Sepolia, dan telah berhasil melakukan pengujian upgrade.

Pembaruan Ethereum Fusaka akan menurunkan biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi melalui perluasan penyimpanan blob dan penerapan PeerDAS, sehingga meningkatkan skalabilitas lapisan 2. Perubahan ini dapat meningkatkan ruang blob lebih dari 400%, dan Ethereum akan mengambil langkah penting menuju kecepatan transaksi yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.

5、Platform kontrak pintar lintas rantai Cosmos Neutron secara resmi menyatakan bahwa gudang musim panas Bitcoin berbasis Ethereum akan ditutup pada 1 November, dan penyetor memiliki sisa waktu 4 hari untuk menarik dana.

6、Monad mengumumkan hasil distribusi airdrop MON sekarang sudah bisa diperiksa.

7、Animoca Brands mengumumkan pembelian token AERO dari pasar terbuka dan mengunci.

8、Aster resmi mengumumkan bahwa semua pembelian kembali S3 akan dilaksanakan sepenuhnya di blockchain, dan setelah pembelian kembali selesai, token akan dipindahkan ke alamat yang sama digunakan untuk pembelian kembali S2. Airdrop S3 akan dimulai setelah semua pembelian kembali selesai. Token airdrop akan didistribusikan secara langsung dari alamat pembelian kembali, jika saldo tidak cukup, sisa bagian akan dibuka dari distribusi airdrop untuk menyelesaikan airdrop.

9、MetaMask mengumumkan program poin imbalan MetaMask Rewards resmi diluncurkan, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan poin melalui transaksi, penukaran, jembatan lintas rantai, dan mengundang teman, serta mendapatkan imbalan poin dari kegiatan sebelumnya. Poin dapat digunakan untuk meningkatkan tingkat imbalan, membuka kunci diskon biaya, distribusi token, dan manfaat dari mitra. Insentif dan imbalan baru akan diperbarui setiap kuartal.

Pengguna dapat mengikat beberapa akun MetaMask untuk menggabungkan poin dan mempercepat peningkatan. Beberapa hadiah, seperti peningkatan poin dan diskon biaya, akan secara otomatis berlaku atau dapat ditukarkan selama periode musim.

10、Pendle mengumumkan pencapaian tonggak sejarah kunci secara beruntun dalam dua bulan terakhir, menyambut kuartal keempat dengan awal yang kuat, dan beberapa pengembangan serta integrasi sedang berlangsung, di antaranya: Pendapatan protokol bulan Oktober mencapai rekor tertinggi: 4,5 juta dolar AS (tidak termasuk MegaDrop Desember 2024); Volume perdagangan bulan September mencapai rekor tertinggi: 11 miliar dolar AS.

11, menurut informasi resmi, SharpLink Gaming (SBET) mengumumkan akan mendepositkan 200 juta ETH di blockchain Linea melalui kerjasama strategis dengan ether.fi, EigenLayer, dan Anchorage.

Perusahaan menyatakan bahwa langkah ini akan memberikannya berbagai sumber keuntungan, termasuk pendapatan staking asli, insentif langsung dari Linea dan EtherFi, serta hadiah re-staking melalui layanan verifikasi mandiri EigenCloud (AVSs).

12, Menurut data Dune, MegaETH public sale saat ini telah mengumpulkan dana sebesar 5,3 juta dolar AS (permintaan tender, batas maksimum sebenarnya adalah 50 juta dolar AS), dengan jumlah alamat peserta mencapai 18.590.

Data Polymarket menunjukkan bahwa probabilitas pasar bertaruh bahwa total penggalangan dana MegaETH melebihi 1 miliar dolar adalah 82%, dan probabilitas melebihi 1,8 miliar dolar adalah 28%. Saat ini, total transaksi di pasar prediksi tersebut melebihi 5,72 juta dolar. Selain itu, menurut data terbaru dari situs resmi MegaETH, total penggalangan dana saat ini sekitar 469,52 juta dolar.

MegaETH publik akan dilakukan di platform Sonar di bawah Echo, dimulai pada 27 Oktober 2025 pukul 21:00 (UTC+8), berlangsung selama 72 jam, hingga 30 Oktober pukul 21:00 (UTC+8) berakhir.

Daftar Proyek DeFi Unggulan dari Berbagai Ekosistem

Volume perdagangan 24 jam DEX Solana menduduki peringkat teratas, sekitar 52,13 miliar dolar AS, dengan tiga proyek teratas adalah:

Meteora (14,36 miliar USD), HumidiFi (10,33 miliar USD), Raydium (10,27 miliar USD);

Ethereum DEX peringkat kedua dalam volume perdagangan 24 jam, sekitar 3,37 miliar dolar, di mana tiga proyek teratas adalah:

Uniswap (21,25 miliar USD), Curve Finance (5,5995 miliar USD), Fluid (5,3566 miliar USD);

BNB Chain DEX peringkat ketiga dalam volume transaksi 24 jam, sekitar 25,84 miliar dolar AS, di mana tiga proyek teratas adalah:

PancakeSwap (20,75 juta USD), Uniswap (6,5995 juta USD), four.meme (5318 juta USD).

Data Pasar Token Gate DeFi

Berdasarkan data halaman pasar Gate, performa harga token DeFi yang masuk sepuluh besar adalah sebagai berikut:

(Sumber: Gate DeFi sektor pasar)

Hingga 29 Oktober, pasar kripto terus mengalami penurunan, token di sektor DeFi semuanya turun kecuali WLFI, secara spesifik:

UNI saat ini dilaporkan 6,32 dolar, penurunan 24 jam sebesar 3,55%;

AAVE sementara dilaporkan 227,11 dolar, penurunan 24 jam sebesar 3,73%;

WLFI sementara dilaporkan 0.1489 dolar AS, dengan kenaikan 2.68% dalam 24 jam;

MORPHO saat ini dilaporkan 1,98 dolar, penurunan dalam 24 jam sebesar 2,36%;

INJ sementara dilaporkan 8,46 dolar, penurunan 24 jam sebesar 1,9%;

MYX saat ini dilaporkan 2,57 USD, penurunan 24 jam sebesar 5,14%;

CRV saat ini dilaporkan 0.5307 dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 4.99%;

SYRUP saat ini dilaporkan 0,3842 dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 2,32%;

FF sementara dilaporkan 0.1418 dolar, penurunan 24 jam sebesar 7.36%.

Interpretasi Tren Pasar

TVL sedikit turun, arus dana kembali melambat

Total TVL DeFi di seluruh jaringan saat ini adalah 1544,73 miliar dolar, turun 1,27% dibandingkan hari sebelumnya, mencerminkan dampak langsung dari penyesuaian harga aset kripto terhadap volume yang terkunci. Protokol terkemuka seperti Lido (-2,76%), Aave (-1,67%), EigenLayer (-2,8%) semuanya mengalami penurunan, menunjukkan bahwa momentum aliran dana melambat. Relatif, Spark (-1,62%) dan ether.fi (-1,36%) menunjukkan kinerja yang relatif stabil, mencerminkan preferensi pasar terhadap proyek yang memiliki kombinasi keuntungan dan keamanan.

Volume DEX turun, platform mainstream mempertahankan dominasi

Volume perdagangan DEX dalam 24 jam sekitar 16,075 juta USD, terus menurun sepanjang minggu, menunjukkan penurunan minat perdagangan jangka pendek. Uniswap (4,38 miliar USD) tetap berada di posisi pertama, dengan pangsa lebih dari 27%; PancakeSwap (2,534 miliar USD) dan Meteora (1,436 miliar USD) menempati urutan kedua dan ketiga. Volume perdagangan DEX ekosistem Solana mencapai sekitar 5,213 miliar USD, di mana Meteora, HumidiFi, dan Raydium menguasai pangsa utama, mencerminkan bahwa aktivitas likuiditas Solana masih lebih tinggi dibandingkan dengan ekosistem blockchain publik lainnya.

Protokol pendapatan stabil namun menurun, aplikasi inti menunjukkan ketahanan

Dalam 24 jam terakhir, biaya protokol Uniswap mencapai 6,6 juta dolar AS, hanya kalah dari Tether (23,33 juta dolar AS) dan Circle (7,92 juta dolar AS), tetap berada di posisi ketiga; Hyperliquid (4,02 juta dolar AS) dan Meteora (3,82 juta dolar AS) menunjukkan performa yang kuat. Meskipun biaya protokol mengalami penurunan dibandingkan minggu lalu, proyek-proyek teratas masih mempertahankan tingkat perdagangan frekuensi tinggi, menunjukkan bahwa struktur pengguna aktif di pasar tidak mengalami kehilangan yang signifikan.

Peristiwa pasar sering terjadi, keamanan dan transparansi menjadi fokus

Protokol Stream memicu perdebatan hangat di komunitas karena masalah leverage tinggi, menyoroti potensi risiko dalam manajemen pinjaman dan dana leverage. MetaMask meluncurkan program imbalan poin, memperkuat mekanisme insentif bagi pengguna; Pendle mengumumkan pendapatan bulanan mencapai rekor tertinggi, menunjukkan bahwa jalur pendapatan tetap DeFi masih memiliki ketahanan. Sementara itu, peningkatan Ethereum Fusaka semakin dekat, memberikan dukungan teknis untuk ekspansi lapisan kedua dan optimasi biaya transaksi. Pasar secara keseluruhan menunjukkan pola “diferensiasi struktural dan pemulihan hati-hati” di bawah dorongan peristiwa.

pendapat analis

Pasar mengalami peningkatan volatilitas jangka pendek, dana DeFi cenderung ke pengaturan defensif

Para analis menyoroti bahwa dalam konteks penurunan yang sinkron antara BTC dan ETH, penyesuaian TVL dan volume sesuai dengan harapan pasar. Saat ini, dana lebih cenderung ke protokol yang stabil dan aset yang menghasilkan pendapatan asli, proyek berisiko tinggi jangka pendek mungkin menghadapi tekanan jual lebih lanjut.

Protokol utama masih menjadi pilihan utama untuk lindung nilai, pendapatan stabil menjadi garis utama

Meskipun Uniswap, Lido, Aave dan protokol terkemuka lainnya mengalami penarikan, karena likuiditas yang dalam, tata kelola yang baik, dan risiko yang dapat dikendalikan, mereka tetap menjadi arah pilihan utama bagi lembaga dan dana jangka panjang. Para analis percaya bahwa kinerja berkelanjutan dari protokol-protokol ini akan menentukan stabilitas dasar pasar Keuangan Desentralisasi.

Keamanan dan transparansi akan mendominasi arah aliran dana tahap berikutnya

Stream peringatan acara leverage mengingatkan pasar akan pentingnya pengungkapan leverage dan risiko di dalam protokol. Para analis umumnya percaya bahwa kunci aliran dana di masa depan terletak pada transparansi proyek, keamanan, dan kepatuhan audit, bukan hanya pada imbal hasil yang tinggi.

Pembaruan Teknologi dan Mekanisme Insentif Mungkin Menjadi Katalis Perbaikan Pasar

Upgrade Ethereum Fusaka dan program poin MetaMask dianggap sebagai sinyal positif di tingkat ekosistem. Yang pertama dapat secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan memperluas ruang skalabilitas lapisan kedua, sementara yang kedua membantu meningkatkan keterlibatan pengguna dan tingkat retensi dana. Analis memperkirakan bahwa kemajuan teknologi dan insentif akan menjadi katalisator penting untuk pemulihan pasar Keuangan Desentralisasi.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, pada 29 Oktober, pasar DeFi memasuki tahap penyesuaian teknis. TVL dan volume sedikit menurun mencerminkan pengamatan sementara dari dana, namun acara ekosistem muncul secara berkelanjutan dan ketahanan protokol terkemuka masih ada. Para analis umumnya berpendapat bahwa fluktuasi jangka pendek tidak mengubah tren pemulihan struktural jangka panjang, pasar berada dalam periode transisi kunci “pelepasan risiko - pembangunan kembali kepercayaan”.