Bagaimana Solana dan XRP Futures Menjadi Produk Kripto Tumbuh Tercepat di CME

Singkatnya

• Kontrak berjangka Solana dan XRP adalah produk kripto yang tumbuh paling cepat di CME Group.
• Mereka telah mendapatkan manfaat dari pasar yang matang, kata Giovanni Vicioso dari CME.
• Mereka memungkinkan peserta pasar untuk mengejar strategi perdagangan yang populer, tambahnya.

Pusat Seni, Mode, dan Hiburan Decrypt.

Temukan SCENE

Bitcoin dan Ethereum berjalan, sehingga Solana dan XRP bisa berlari, menurut Giovanni Vicioso, kepala produk cryptocurrency global CME Group.

Pasar derivatif terkemuka di dunia mulai menawarkan kontrak berjangka untuk cryptocurrency yang lebih kecil awal tahun ini, dan mereka mendapatkan dorongan dari infrastruktur dan likuiditas yang sebelumnya tidak ada, kata Vicioso kepada Decrypt pada hari Rabu.

“Produk-produk ini, tanpa diragukan lagi, telah menjadi yang tumbuh paling cepat,” katanya. “Solana dan XRP memiliki 'keunggulan percepatan', jika Anda mau, karena mereka dapat memanfaatkan pembelajaran yang kami lihat di pasar dengan peluncuran Bitcoin dan Ethereum.”

Pada hari Senin, produk CME yang terkait dengan Solana dan XRP mencapai rekor minat terbuka, dengan sekitar $3 miliar kontrak yang belum diselesaikan, kata seorang juru bicara kepada Decrypt. Kontrak-kontrak tersebut memungkinkan peserta pasar untuk mengelola risiko atau berspekulasi tentang pergerakan harga di masa depan.

<br>

Meskipun futures adalah alat umum bagi institusi keuangan, Vicioso mengatakan bahwa investor individu juga berpartisipasi di pasar dan menciptakan basis yang lebih luas. Futures Solana debut di pasar CME pada bulan Maret, sementara futures XRP mulai diperdagangkan pada bulan Mei.

Futures Solana dan XRP mencapai $1 miliar dalam minat terbuka nominal pada hari yang sama di bulan Agustus. Meskipun futures XRP melewati angka itu dalam waktu yang lebih singkat, Vicioso mencatat bahwa minat terbuka nominal untuk futures Solana meningkat dua kali lipat dalam 18 hari berikutnya.

“Kami sebenarnya belum pernah melihat itu sebelumnya,” katanya, menambahkan bahwa futures Solana telah rata-rata hampir $700 juta dalam hal volume perdagangan harian secara notional pada bulan Oktober.

Ketika CME pertama kali menawarkan kontrak berjangka Bitcoin pada tahun 2017, Vicioso mengatakan bahwa perusahaan tersebut sedang membangun dasar untuk pasar yang tidak memiliki latar belakang regulasi yang sama seperti saat ini. Produk yang diperdagangkan di bursa yang terkait dengan Bitcoin juga tidak ada, katanya.

Kejelasan regulasi telah membuka lebih banyak peserta pasar di AS, sementara ETF telah memungkinkan mereka untuk mengejar strategi populer, seperti yang disebut perdagangan basis, yang memanfaatkan perbedaan kecil antara harga spot aset dan harga masa depannya, jelasnya.

“Strategi yang sama yang telah mereka terapkan pada Bitcoin dan Ethereum, kini kami melihat strategi tersebut diterapkan pada Solana dan XRP,” kata Vicioso. “Beberapa pelaku pasar mencari untuk melakukan perdagangan arbitrase dan nilai relatif ini.”

ETF spot Solana dari Bitwise Asset Management diluncurkan pada hari Selasa, sementara Rex Shares dan Osprey Funds memperkenalkan produk serupa untuk XRP pada bulan September. Vicioso mencatat bahwa orang masih dapat melakukan perdagangan basis dengan memiliki cryptocurrency dalam bentuk tradisionalnya.

“Apa yang kami perhatikan adalah bahwa dasar untuk Solana dan XRP cukup kaya dibandingkan dengan Bitcoin dan Ethereum,” katanya. “Itu juga menjadi sumber volume.”

Peluncuran ETF berbasis futures untuk Solana dan XRP musim semi ini juga telah menjadi faktor positif dengan menciptakan pasar komplementer untuk produk CME, ujar Vicioso.

“Likuiditas futures menghasilkan volume di ETF dan sebaliknya,” katanya. “Anda memiliki keuntungan itu yang, baik Bitcoin maupun Ethereum tidak benar-benar memiliki kesempatan untuk menikmatinya.”

Sementara itu, telah terjadi “pelarian institusi menuju kualitas” setelah keruntuhan crypto bulan ini, yang melihat $19 miliar nilai posisi terleverase ditutup secara paksa, tambah Vicioso. Dia mengatakan bahwa episode tersebut menunjukkan nilai dari perlindungan pasar.

“Pembeda inti, jika Anda mau, adalah regulasi,” katanya. “Kami memiliki perlindungan pelanggan yang berlapis yang tidak selalu Anda lihat di beberapa platform yang tidak diatur ini.”