Short Selling 2.0? Deutsche Bank mencari untuk melakukan hedging risiko dengan menjual pendek saham AI, apakah bayangan gelembung pasar muncul?

Saat gelombang investasi AI menyapu dunia, Deutsche Bank justru menginjak rem. Menurut “Financial Times”, bank tersebut sedang mengevaluasi untuk melakukan short selling saham AI dan melakukan transaksi “synthetic risk transfer (SRT)” untuk melakukan hedging risiko, menunjukkan bahwa institusi keuangan besar semakin waspada terhadap gelembung aset AI.

Deutsche Bank Pertimbangkan untuk Short Saham AI: Dari Gelombang Pembiayaan ke Manajemen Risiko

Dalam beberapa tahun terakhir, Deutsche Bank secara besar-besaran terlibat dalam bisnis pembiayaan pusat data untuk memenuhi kebutuhan komputasi awan dan AI dari raksasa teknologi seperti Google, Microsoft (Microsoft), dan Amazon (Amazon). Baru-baru ini, bank tersebut bahkan baru saja memberikan pinjaman lebih dari 1 miliar dolar AS kepada EcoDataCenter dari Swedia dan kelompok 5C dari Kanada, dengan total skala pembiayaan mencapai beberapa miliar dolar.

Namun, seiring dengan lonjakan valuasi aset AI, terdengar diskusi internal di bank tentang bagaimana meninggalkan jalan keluar dalam risiko paparan AI, untuk mencegah potensi risiko koreksi harga aset.

Strategi Hedging Ganda: Short posisi saham AI dikombinasikan dengan strategi SRT

Untuk mengurangi eksposur, Deutsche Bank mempertimbangkan dua metode hedging utama:

Melakukan short selling pada sekelompok saham konsep AI untuk mendapatkan keuntungan hedging saat pasar mengalami koreksi.

Melakukan transaksi “Synthetic Risk Transfer, SRT” dengan mentransfer sebagian risiko default pinjaman melalui produk derivatif, dan menjualnya kepada investor eksternal.

Menurut kabar, SRT sebagai “Transfer Risiko Kredit (Credit Risk Transfer, CRT)” adalah iterasi yang mengemas sekelompok pinjaman menjadi sebuah “kolam pinjaman”, lalu melalui kontrak derivatif, risiko “kemungkinan gagal bayar” dalam kolam pinjaman tersebut dialihkan kepada investor lain. Dengan cara ini, bank dapat meminjamkan dengan tenang dan keluar dengan aman.

Berbagai langkah mencerminkan harapan bank untuk mempertahankan penempatan AI sambil menambahkan lapisan asuransi pada neraca.

Peringatan gelembung: Otoritas regulasi dan pasar menyalakan lampu merah secara bersamaan

Belakangan ini, suara peringatan dari regulator global dan investor tentang gelembung aset AI semakin keras.

Bank Sentral Singapura dan Otoritas Moneter Singapura (MAS) kemarin dalam “Laporan Stabilitas Keuangan” terbaru mereka menunjukkan bahwa valuasi industri teknologi dan AI “relatif ketat”:

Jika optimisme tentang kemampuan AI untuk menghasilkan imbal hasil yang cukup di masa depan memudar, ini dapat menyebabkan pasar saham mengalami koreksi yang luas dan tajam.

Baru-baru ini, ditambah dengan laporan keuangan dari Palantir, AMD, dan Meta yang kurang memuaskan, sektor teknologi juga secara umum mengalami penurunan, memicu kekhawatiran di kalangan publik tentang pengeluaran besar yang dilakukan oleh para raksasa untuk bersaing dalam AI.

(OpenAI valuasi melonjak menjadi 500 miliar dolar, investor terkenal James Anderson khawatir terhadap gelembung AI)

Aksi Short Selling 2.0? Michael Burry Mulai Melihat AI Sebagai Penurunan

Beberapa hari yang lalu, karakter utama film “The Big Short” Michael Burry baru saja terungkap bahwa ia telah menantang melalui Scion Asset Management miliknya di tengah gelombang AI.

Dokumen yang dilaporkan menunjukkan bahwa dia membeli 5 juta lembar Palantir dan 1 juta lembar opsi put Nvidia pada kuartal ketiga, dengan nilai nominal lebih dari 1 miliar dolar AS. Minggu lalu, dia baru saja memposting yang menunjukkan bahwa gelembung AI sedang terbentuk, yang juga melambangkan bahwa sebagian dana telah mulai bertaruh bahwa pasar AI mungkin akan memasuki periode koreksi.

( Tokoh besar penjualan kembali melihat AI raksasa: beli opsi jual Palantir, Nvidia, peringatan gelembung )

Antara panas dan dingin, ujian dan kewaspadaan raksasa keuangan

Namun, hedging tidaklah mudah, tingginya suhu pasar AI membuat biaya short selling tetap tinggi, sementara produk derivatif SRT juga memerlukan kumpulan pinjaman yang besar dan tingkat imbal hasil yang lebih tinggi untuk menarik orang mengambil risiko.

Saat ini, langkah hedging Deutsche Bank bukan hanya pilihan dari satu institusi, melainkan juga merupakan respons halus terhadap sentimen pasar secara keseluruhan. Ketika investasi AI beralih dari “zaman keemasan” ke “uji realitas”, institusi keuangan juga mulai mencari keseimbangan di antara risiko.

Artikel ini Menjual Pendek 2.0? Deutsche Bank Mencari untuk Melakukan Hedging Risiko dengan Menjual Pendek Saham AI, Bayangan Gelembung Pasar Muncul? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.