Laporan Bulanan Manajemen Kekayaan Pribadi Gate Oktober 2025

Ringkasan

• Bitcoin tidak berhasil kembali ke angka 120.000 dolar setelah mencapai rekor baru di 125.400 dolar pada awal Oktober, mencatatkan kerugian bulan Oktober pertama sejak 2018, dengan kinerja keseluruhan pasar kripto yang secara signifikan lebih lemah daripada aset berisiko tradisional;
• Tingkat pengembalian tahunan dari kombinasi 30% teratas dana kuantitatif bulan Oktober masih mencapai 35,4%, secara signifikan mengalahkan Bitcoin;
• Hedging Smart Investment - USDT menunjukkan kinerja yang sangat baik. Dalam lingkungan pasar di mana Bitcoin turun lebih dari 5,5% dalam sebulan, masih mencatatkan imbal hasil positif sebesar 5%. Produk ini memiliki suku bunga tahunan sebesar 59% pada bulan Oktober, dan imbal hasil dalam hampir satu tahun mencapai 16,4%, tetap menduduki peringkat teratas di antara semua produk kuantitatif.
• Tingkat penarikan keseluruhan dana kuantitatif pada bulan Oktober relatif rendah, penarikan maksimum strategi USDT hanya 0,01%, sedangkan strategi BTC adalah 0,03%;
• Menyongsong bulan November, likuiditas makro dan ekspektasi kebijakan masih akan mendominasi arah pasar, pasar crypto mungkin akan melanjutkan pola konsolidasi “volatilitas tinggi, tren rendah”.

1. Tinjauan Pasar Oktober

Analisis Harga Pasar Kripto: Oktober tidak mengantarkan “Uptober” yang telah lama ditunggu-tunggu, Bitcoin gagal kembali ke angka $120.000 pada akhir bulan setelah mencapai level tertinggi baru $125.400 pada awal bulan, mencatat kerugian Oktober pertamanya sejak 2018 dan kinerja Oktober terbesar sejak 2014. Ethereum juga gagal memberikan hasil yang memuaskan pada bulan Oktober, dan harga gagal mempertahankan angka $4.000, memperpanjang saluran ke bawah. Altcoin tertinggal secara keseluruhan, tetapi dana mengalir ke proyek tahap awal Solana dan AI+DePIN, yang terus kuat di beberapa platform inkubasi. Protokol x402 menarik perhatian pada bulan Oktober dan dipandang sebagai terobosan besar dalam pembayaran Web3 karena mekanisme inovatifnya yang memungkinkan agen AI membayar secara mandiri untuk layanan API. Pada saat yang sama, diskusi tentang larangan koin privasi UE tahun 2027 dan kekhawatiran tentang risiko privasi CBDC mendorong sektor masternode dan koin privasi untuk memimpin kenaikan, dengan token seperti DASH dan ZEC melawan tren.

• Analisis Likuiditas: Meskipun harga Bitcoin turun, trader institusi tetap aktif, dengan jumlah kontrak terbuka untuk futures Bitcoin di Chicago Mercantile Exchange (CME) mencapai rekor tertinggi, membuktikan bahwa likuiditas pasar masih melimpah. Selain itu, ETF spot Bitcoin dan Ethereum masih mencatat aliran masuk bersih pada bulan Oktober, masing-masing sebesar 3,5 miliar dolar dan 670 juta dolar. Dari sisi data on-chain, cadangan bursa Ethereum turun ke titik terendah dalam beberapa tahun terakhir (15,6 juta ETH), pasokan yang tersedia untuk dijual berkurang, sementara jumlah yang dipertaruhkan telah mencapai 35,7 juta ETH, tingginya taruhan dan rendahnya pasokan mungkin menjadi pertanda awal untuk pemulihan selanjutnya.
• Analisis Sentimen Pasar: Indeks ketakutan turun dari 74 di awal bulan menjadi 23, memasuki zona “ketakutan ekstrem”; volatilitas melonjak dari titik terendah tahun ini 1,2% menjadi 2,3%; Selain itu, rasio long-short Bitcoin di bulan Oktober menunjukkan bahwa selama sebagian besar waktu posisi short mendominasi, yang mengindikasikan tekanan jual di pasar semakin meningkat, dan sentimen ketakutan terus menyebar. Analisis Fundamental Makro: Berita tarif memicu kepanikan dalam aset berisiko, menyebabkan lebih dari $19 miliar dalam likuidasi leverage menghantam pasar berjangka. Sementara penurunan suku bunga 25bp akhir bulan membawa kelegaan sementara ke pasar, sikap hawkish FOMC masih meninggalkan topik penurunan suku bunga Desember mendatang dalam ketegangan. Emas mengungguli aset ekuitas global pada awal Oktober, mencapai level tertinggi sepanjang masa di $4.356. Itu diikuti oleh pasar saham, dengan Nasdaq naik 6% setiap bulan karena pengungkapan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan dari saham teknologi. Secara keseluruhan, pasar kripto pada bulan Oktober secara signifikan lebih lemah daripada aset berisiko tradisional di bawah tekanan ganda ketidakpastian makro dan pengetatan likuiditas.

2. Matriks Produk Kekayaan Pribadi Gate

Produk kekayaan pribadi Gate mencakup dua kategori strategi: Anda dapat memilih produk investasi stabil yang melebihi imbal hasil obligasi AS, atau memilih kombinasi dana kuantitatif terpilih dengan imbal hasil tinggi.

2.1 Pengenalan Investasi yang Stabil

• Yubi Bao: Solusi investasi untuk menghindari dana menganggur, pelanggan dapat berinvestasi dalam produk jangka pendek atau jangka panjang melalui 800 jenis mata uang untuk mendapatkan keuntungan investasi; Selain suku bunga tahunan dasar, Gate juga menawarkan tambahan suku bunga tahunan sebesar 9% untuk USDT, dan pengguna baru mendapatkan bonus tambahan hingga 200%.
• Investasi Dua Mata Uang: Produk investasi jangka pendek yang melibatkan dua mata uang kripto yang berbeda, di mana pelanggan dapat memprediksi tren pasar untuk memutuskan menjual pada harga tinggi atau membeli pada harga rendah, dengan tingkat pengembalian yang meningkat berlipat ganda seiring dengan berjalannya waktu. Saat ini mendukung total 64 jenis mata uang, hanya perlu melalui “pilih mata uang - tentukan arah - jangka waktu investasi” untuk menyelesaikan pembelian. Dibandingkan dengan perdagangan spot, investasi dua mata uang memiliki margin keamanan yang lebih tinggi, dan meskipun belum terjual, dapat tetap menghasilkan bunga yang stabil. Earn on the Chain: Solusi manajemen keuangan yang fleksibel dan dilindungi prinsipal, Earn on the Chain menyatukan berbagai proyek PoS populer, dan pelanggan dapat memperoleh pengembalian tinggi di rantai dengan mempertaruhkan sejumlah aset kripto. Misalnya, Anda bisa mendapatkan pengembalian tahunan sebesar 4,4% di atas imbal hasil obligasi Treasury AS dengan mencetak GUSD, dan Gate juga menawarkan hadiah tambahan sebesar 95,6% tahunan.

2.2 Pengenalan Dana Kuantitatif

Rencana produk dengan imbal hasil tinggi jangka menengah dan panjang, dapat memperoleh hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan simpanan bank atau investasi biasa, dikelola oleh tim manajemen aset terkemuka untuk mendiversifikasi risiko, membantu klien mencapai peningkatan kekayaan dalam waktu dan tenaga yang terbatas. Dana kuantitatif Gate menggunakan strategi arbitrase netral, hampir sepenuhnya menghindari risiko fluktuasi pasar, secara keseluruhan memiliki keuntungan risiko rendah, imbal hasil tinggi, dan bukti cadangan 100%.

3. Kinerja Produk Kekayaan Pribadi Gate di Bulan 10

3.1 Tinjauan Pendapatan Investasi Bulan Oktober

Selama lebih dari 10 bulan, hasil keseluruhan dari Bibi Coin stabil, pengguna yang memegang USDT, BTC, dan ETH juga dapat memperoleh hadiah tambahan yang diberikan oleh Gate. Tingkat pengembalian tahunan USDT berfluktuasi antara 2-5%, selain itu, Gate juga menawarkan hadiah tambahan sebesar 9% per tahun, dengan hadiah tambahan untuk pengguna baru mencapai 200%.

Dari sudut pandang bisnis investasi dua mata uang, pasar mengalami fluktuasi dan penurunan pada bulan Oktober. Dalam pasar yang berfluktuasi, volatilitas implisit yang tinggi juga akan memperbesar keuntungan dari penjualan opsi, sehingga cocok untuk menerapkan strategi “membeli rendah” dalam investasi dua mata uang. Anda dapat mengatur harga target yang lebih rendah dan sekaligus mengaktifkan “fungsi reinvestasi otomatis” untuk menjaga pembelian rendah USDT tetap berjalan. Jika pembelian rendah tidak berhasil, Anda bisa mendapatkan keuntungan bunga USDT, dan dengan menginvestasikan kembali bunga tersebut, aset dapat tumbuh dengan cara bunga majemuk, membentuk strategi pembelian rendah yang dapat menghasilkan keuntungan bunga USDT secara berkelanjutan. Jika pembelian rendah berhasil, maka Anda akan membeli mata uang target pada harga yang lebih rendah, yang tidak hanya mengurangi risiko penurunan, tetapi juga memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan bunga selama periode kepemilikan, sehingga mencapai keseimbangan antara keuntungan dan risiko.

Dari perspektif bisnis penghasilan koin on-chain, Gate telah meluncurkan beberapa program insentif pada akhir bulan September. Pertama, program hadiah tambahan untuk staking SOL secara resmi diluncurkan, di mana platform bekerja sama dengan beberapa proyek DeFi ekosistem SOL, memberikan tambahan sekitar 10% dari penghasilan tahunan dasar GTSOL yang sebesar 6%. Sementara itu, pencetakan GUSD dengan insentif tambahan juga dimulai. Tingkat pengembalian tahunan dasar GUSD mengacu pada tingkat pengembalian aset dunia nyata (seperti obligasi AS yang tertokenisasi), yaitu 4,4%, di atas itu ada tambahan 95,6% dari pengembalian insentif. GUSD dicetak dari USDT/USDC, sebagai sertifikat penghasilan, penghasilannya terutama bersumber dari pendapatan ekosistem Gate, RWA obligasi pemerintah, serta aset penghasil berkualitas yang didukung oleh stablecoin.

Secara keseluruhan, produk investasi Gate menawarkan fleksibilitas dalam penarikan dan penyetoran, serta memberikan pengembalian yang stabil, menyediakan pilihan manajemen aset yang mempertimbangkan likuiditas dan tingkat pengembalian bagi pengguna.

3.2 Tinjauan Pendapatan Aset Dana Kuantitatif Bulan Oktober

Pada bulan Oktober, 9 produk dana kuantitatif yang dapat diinvestasikan oleh pelanggan Gate Private Wealth menunjukkan kinerja yang stabil. Manajer terutama menggunakan USDT sebagai mata uang dasar, sebab likuiditasnya yang tinggi, fluktuasi harga yang relatif stabil, keamanan yang tinggi, dan fleksibilitas yang lebih baik dalam pelaksanaan strategi.

Dalam hal penyusunan strategi, produk semacam ini berfokus pada strategi arbitrase, di mana tim manajemen biasanya beroperasi secara paralel melalui berbagai mekanisme arbitrase untuk memperluas sumber pendapatan, termasuk arbitrase antara kontrak berjangka dan spot, arbitrase suku bunga, serta arbitrase selisih harga antar bursa.

Dari perspektif indikator pendapatan inti dari strategi arbitrase, tingkat pendanaan keseluruhan tetap positif untuk sebagian besar waktu di bulan Oktober, tetapi tingkat pendanaan dari banyak mata uang arus utama berubah negatif tajam pada paruh pertama tahun ini, dan dana leverage terkonsentrasi dalam shorting, dan pasar oversold dalam jangka pendek. Setelah memasuki pertengahan dan akhir tahun ini, tingkat pendanaan secara bertahap kembali ke kisaran netral, sentimen pasar cenderung stabil, dan kekuatan panjang dan pendek diseimbangkan kembali. Pada saat yang sama, data kontango berjangka menunjukkan bahwa tingkat dasar kontrak pada kuartal saat ini mencapai level tertinggi tahun ini sekitar 1,3% pada awal Oktober, yang merupakan waktu yang ideal untuk mengambil posisi dalam arbitrase. Jika Anda memasuki pasar saat ini, Anda dapat mengunci pengembalian tahunan sekitar 5,3%. Secara keseluruhan, melalui kombinasi “kontrak long spot + kontrak perpetual pendek”, Anda tidak hanya dapat memperoleh pendapatan yang dibawa oleh tingkat pendanaan positif, tetapi juga memperoleh pengembalian arbitrase tambahan dari konvergensi spread spot dan futures.

Berdasarkan kinerja dana kuantitatif, strategi USDT dan BTC pada bulan Oktober masing-masing mencatatkan imbal hasil tahunan sebesar 14,5% dan -0,2%, dengan gaya strategi yang stabil; rasio Sharpe dalam 180 hari terakhir umumnya melebihi 5, menunjukkan bahwa strategi ini memiliki kemampuan manajemen risiko yang luar biasa; penarikan maksimum historis biasanya terkontrol di bawah 0,5%, dan rasio Calmar secara signifikan lebih tinggi daripada strategi Beta pasar, menunjukkan bahwa sambil secara ketat mengendalikan risiko, hasil yang sangat baik masih dapat dicapai, secara keseluruhan menunjukkan ketahanan tinggi dan kemampuan pertahanan risiko yang kuat.

3.2.1 Analisis Berlapis Kinerja Strategi

Mengelompokkan semua produk dana kuantitatif berdasarkan hasil bulanan menjadi “Portofolio Dana Top 30% yang Berkinerja Terbaik”, “Portofolio Dana Mid 40% yang Berkinerja Sedang”, dan “Portofolio Dana Bottom 30% yang Berkinerja Relatif Buruk”, dan setelah memodelkan tren nilai bersihnya, kita dapat melihat dengan jelas:

Meskipun cryptocurrency utama mengalami penurunan secara keseluruhan pada bulan Oktober, tingkat pengembalian tahunan dari kombinasi Top 30% tetap mencapai 35,4%, secara signifikan mengungguli Bitcoin; tingkat pengembalian tahunan dari kombinasi Mid 40% adalah 6,3%, juga melebihi tingkat pengembalian obligasi pemerintah AS 10 tahun (4,14%); bahkan kombinasi Bottom 30% masih mencatatkan pengembalian positif tahunan sebesar 1,6% pada bulan Oktober, menunjukkan kinerja strategi yang tangguh dan tahan terhadap volatilitas.

Dari perspektif jenis mata uang, setelah memodelkan nilai bersih semua produk dana di bawah strategi USDT dan BTC menjadi dua indeks representatif, dapat dilihat bahwa strategi USDT menunjukkan kinerja yang stabil dan meningkat secara keseluruhan di bulan Oktober. Di antara mereka, nilai bersih naik secara signifikan di tengah bulan, bahkan ketika pasar mengalami koreksi di akhir bulan, nilai bersih tetap kuat dan tidak menunjukkan penarikan yang signifikan. Secara keseluruhan, kinerja imbal hasil strategi USDT di bulan Oktober jauh lebih baik dibandingkan dengan strategi BTC, menunjukkan ketahanan yang lebih kuat terhadap volatilitas dan karakteristik imbal hasil yang stabil.

Dibandingkan dengan harga Bitcoin, strategi USDT tampil cemerlang secara keseluruhan pada bulan Oktober, dengan rata-rata imbal hasil tahunan mencapai 14,5%. Di antara produk-produk tersebut, “Hedge Intelligent Investment - USDT” menunjukkan kinerja yang sangat baik: meskipun pasar mengalami penurunan lebih dari 5,5% pada Bitcoin dalam bulan tersebut, produk ini tetap mencatatkan imbal hasil positif sebesar 5%, menunjukkan kemampuan anti-volatilitas yang luar biasa. Produk ini memiliki imbal hasil tahunan 59% pada bulan Oktober, dan imbal hasil hampir satu tahun mencapai 16,4%, tetap menjadi yang teratas di antara semua produk kuantitatif.

Strategi Hedging Smart Investment-USDT terutama menggunakan berbagai mekanisme seperti arbitrase antara kontrak berjangka dan spot, arbitrase tingkat biaya modal, serta arbitrase pembuat pasar, untuk menangkap selisih harga risiko rendah di berbagai pasar demi mencapai imbal hasil tinggi. Dalam dua tahun terakhir, performanya stabil, dengan rasio Sharpe mencapai 3,89, dan penarikan maksimum sejarah hanya 0,08%. Anggota inti timnya semuanya lulusan universitas terkenal di dunia dan pernah bekerja di lembaga investasi terkemuka internasional, memiliki pengalaman yang mendalam dalam penelitian kuantitatif dan manajemen risiko, sangat cocok untuk investor yang mengejar pertumbuhan stabil dan diversifikasi alokasi aset.

3.2.2 Analisis Kurva Penarikan Strategi

Tingkat penarikan keseluruhan dana kuantitatif pada bulan Oktober relatif rendah, dengan penarikan maksimum strategi USDT hanya sebesar 0,01%, sedangkan strategi BTC sebesar 0,03%, menunjukkan kemampuan kontrol risiko yang sangat baik. Sebagai perbandingan, terpengaruh oleh ketidakpastian kebijakan makro dan peristiwa geopolitik, harga Bitcoin mengalami penarikan maksimum bulanan yang sempat meluas hingga 14,1%. Meskipun pada akhir Oktober ada pemulihan sementara dalam sentimen pasar, penurunan harga Bitcoin menyusut menjadi sekitar 7,5%, tetapi pada akhir bulan, selera risiko kembali melemah, dengan penarikan bulanan keseluruhan tetap berada di sekitar 12%.

Secara keseluruhan, dalam gejolak pasar bulan Oktober, Dana Kuantitatif Gate berhasil mencapai kinerja yang sangat baik dengan pertumbuhan yang stabil dan penarikan yang sangat rendah berkat sistem manajemen risiko yang ketat dan strategi arbitrase yang beragam. Baik dari distribusi hasil, strategi mata uang, maupun dimensi kontrol penarikan, semuanya secara signifikan lebih baik daripada kinerja Beta pasar, memberikan pilihan alokasi yang menggabungkan keamanan dan imbal hasil bagi para investor.

4. Prospek Masa Depan

Melihat ke bulan November, likuiditas makro dan ekspektasi kebijakan masih akan mendominasi arah pasar. Di satu sisi, penurunan imbal hasil obligasi AS dan melemahnya dolar memberikan ruang bernapas sementara bagi pasar kripto, tetapi volatilitas masih sangat tinggi; di sisi lain, meskipun bulan Oktober menandai akhir dari siklus pengurangan neraca selama tiga tahun, tekanan pembiayaan masih terakumulasi. Belakangan ini, indeks SOFR yang berdasarkan pada biaya pinjaman yang dijamin oleh obligasi negara terus meroket, tekanan yang dihadapi pasar uang mungkin memaksa bank sentral untuk campur tangan guna mendukung likuiditas, atau menanamkan peluang rebound untuk pergerakan pasar selanjutnya.

Dalam jangka pendek, pasar kripto mungkin akan melanjutkan pola konsolidasi “volatilitas tinggi, tren rendah”. Jika data ekonomi seperti ketenagakerjaan dan inflasi terus menurun, ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Desember mungkin akan kembali menghangat, yang akan memberikan dorongan sementara bagi aset berisiko. Sementara itu, struktur dana on-chain diharapkan dapat lebih dioptimalkan, dan net inflow stablecoin serta akumulasi ETF spot yang berkelanjutan dapat menjadi variabel kunci yang mendukung pasar. Saat ini, pasar juga memiliki beberapa peluang struktural, terutama di sektor yang lama menarik perhatian pasar seperti AI, DePIN, serta pembayaran dan identitas, yang mungkin secara sementara menjadi fokus perhatian dana di periode tanpa garis besar yang jelas. <br> Sumber Referensi:

• Gerbang, https://www.gate.com/private-wealth
• Gate, https://www.gate.com/institution/quant-fund
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data/market-sentiment/fear-and-greed-index/btc
• TradingView, https://www.tradingview.com/chart/mfJYpxo7/?symbol=CRYPTO%3AETHUSD
• Coinglass, https://www.coinglass.com/Basis
• Coinglass, https://www.coinglass.com/FundingRateHeatMap
• Coinglass, https://www.coinglass.com/today
• CoinMarketCap, https://coinmarketcap.com/etf/
• Brave Newcoin, https://bravenewcoin.com/insights/ethereum-eth-price-prediction-ethereum-set-for-6500-rally-following-technical-bounce-at-3800

<br> <center><strong style=“font-size: 1.5em;”>(klik di bawah untuk mendapatkan laporan lengkap)</strong></center> <br> Penafian Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.