Peter Thiel memotong posisi! 100 juta dolar untuk Nvidia dijual habis, posisi BitMine berkurang setengah

Pendiri bersama PayPal, Peter Thiel, melalui Founders Fund, menjual setengah dari kepemilikan saham BitMine, dan saat ini memiliki 2.547.001 saham. Dokumen yang diungkapkan pada 17 November menunjukkan bahwa Peter Thiel telah mengosongkan seluruh kepemilikannya di NVIDIA, menjual sekitar 537.742 saham antara bulan Juli hingga September dengan jumlah mendekati 100 juta dolar.

Peter Thiel menyelesaikan pengurangan saham BitMine

（sumber：SEC）

Menurut dokumen yang diserahkan ke SEC AS, perusahaan modal ventura Founders Fund yang dipimpin oleh salah satu pendiri PayPal, Peter Thiel, telah menjual setengah dari saham yang dimilikinya di Bitmine, dan saat ini memiliki 2.547.001 saham perusahaan tersebut. Berdasarkan dokumen SEC AS, tanggal pengajuan formulir Schedule 13G ke SEC AS adalah 14 November, tetapi jumlah 2,547 juta saham BitMine yang dilaporkan adalah jumlah saham yang dimiliki per 30 September 2025, yang berarti bahwa sebelum 30 September, entitas terkait Founders Fund telah menyelesaikan pengurangan kepemilikan saham BitMine.

Sebelumnya, laporan menunjukkan bahwa co-founder PayPal, Peter Thiel, melalui entitas terkaitnya, memiliki total 5.094.000 saham biasa BitMine Immersion Technologies, Inc. (kode saham: 09175A206), yang mewakili 9,1% dari total saham yang diterbitkan perusahaan. Ini berarti Founders Fund telah mengurangi kepemilikan dari 5,094 juta saham menjadi 2,547 juta saham, dengan pengurangan sebesar 50%.

Pengamatan yang menarik menunjukkan bahwa, setelah beberapa bulan, Peter Thiel mengurangi setengah posisi BMNR-nya, kemungkinan besar mengakibatkan kerugian. Berdasarkan grafik pergerakan Ethereum, harga saat dia mengurangi kepemilikan tepat sama dengan harga perdagangan Ethereum pada bulan Juli. Pemilihan waktu ini menunjukkan bahwa Peter Thiel mungkin percaya bahwa valuasi saham terkait cryptocurrency terlalu terkait dengan pasar crypto itu sendiri; ketika Ethereum mencapai puncaknya pada bulan Juli, dia memilih untuk mengurangi kepemilikan BitMine untuk menghindari risiko.

BitMine adalah perusahaan yang fokus pada penambangan cryptocurrency dan teknologi pendinginan imersif. Peter Thiel membangun posisinya pada awal tahun 2024 ketika Bitcoin berada di awal bull market, dan pasar sangat optimis terhadap saham infrastruktur crypto. Namun, seiring dengan meningkatnya volatilitas pasar crypto dan ketidakpastian regulasi yang meningkat, Peter Thiel memilih untuk mengunci sebagian keuntungan atau menghentikan kerugian. Strategi pengurangan kepemilikan ini menunjukkan bahwa bahkan pendukung crypto yang paling teguh pun akan tetap berhati-hati saat pasar terlalu panas.

Mengosongkan semua saham NVIDIA, bernilai hampir 100 juta dolar

(sumber: SEC 13F)

Yang lebih mencolok adalah penjualan total Peter Thiel terhadap Nvidia. Pada 17 November, miliarder Peter Thiel telah mengosongkan seluruh kepemilikannya di raksasa AI, Nvidia, dengan dokumen terkait yang diungkapkan pada akhir pekan. Saat ini, dengan valuasi teknologi yang didorong oleh gelombang panas AI, kekhawatiran terhadap gelembung semakin meningkat. Dokumen menunjukkan bahwa Peter Thiel telah menjual sekitar 537.742 saham Nvidia antara bulan Juli hingga September, dan formulir 13F yang diajukan oleh fundanya, Thiel Macro, menunjukkan bahwa hingga 30 September, dia tidak lagi memiliki saham Nvidia.

Menurut media asing berdasarkan rata-rata harga saham Nvidia dari Juli hingga September, total penjualan saham ini mendekati 100 juta dolar AS. Ini adalah angka yang mengejutkan, menunjukkan bahwa Peter Thiel bukan sekadar melakukan penyesuaian kecil, melainkan benar-benar keluar dari saham yang dianggap sebagai pemenang terbesar dari revolusi AI. Baru-baru ini, nilai pasar Nvidia menembus 5 triliun dolar AS, namun Thiel Macro LLC yang dimiliki Peter Thiel memilih untuk sepenuhnya menjual kepemilikannya. Pada kuartal lalu, Nvidia masih menjadi posisi kedua terbesar Thiel Macro, setelah Tesla.

Alasan spesifik Peter Thiel menjual saham NVIDIA belum jelas, namun ia selalu dianggap sebagai malaikat Silicon Valley dan “bapak modal ventura”, seorang pemikir di dunia investasi. Ia pernah memperingatkan bahwa hype tentang kecerdasan buatan jauh melebihi manfaat ekonomis yang sebenarnya, dan penyesuaian portofolio investasinya di kuartal ketiga juga sejalan dengan pandangan ini, bisa dibilang sejalan antara teori dan praktik. Ketika pasar mencapai kegilaan terhadap AI, Peter Thiel memilih untuk melakukan pendekatan yang berlawanan, filosofi investasi ini konsisten dengan pengalaman suksesnya di masa lalu.

Perlu dicatat bahwa, menurut pengumuman sebelumnya, Bridgewater Fund juga telah secara signifikan mengurangi kepemilikannya di Nvidia pada kuartal ketiga. Ini menunjukkan bahwa investor terkemuka mulai waspada terhadap peningkatan valuasi saham AI. Ketika dua investor legendaris besar secara bersamaan mengurangi kepemilikan di pemimpin industri, ini bisa menjadi sinyal penting bahwa pasar telah terlalu panas.

Penyesuaian besar portofolio mengurangi 2/3 posisi saham AS

Penyesuaian portofolio investasi Peter Thiel tidak hanya terbatas pada pengosongan Nvidia. Ia juga memangkas kepemilikannya di Tesla dari 272.613 saham menjadi 65.000 saham, dengan pengurangan sebesar 76%. Sementara itu, ia membeli 79.181 saham Apple dan 49.000 saham Microsoft. Strategi beralih dari saham pertumbuhan yang dinilai terlalu tinggi ke raksasa teknologi yang relatif stabil ini menunjukkan bahwa kekhawatiran Peter Thiel terhadap risiko pasar semakin meningkat.

Thiel Macro memiliki aset pasar saham AS sekitar 212 juta USD pada kuartal kedua, yang terutama terdistribusi pada Tesla, Nvidia, dan VISTRA. Sementara itu, laporan terbaru mengungkapkan bahwa posisi long saham AS yang dimiliki pada kuartal ketiga hanya tersisa 74 juta USD, hanya sepertiga dari yang sebelumnya. Saat ini, posisi Thiel Macro terfokus pada tiga saham teknologi yaitu Microsoft, Tesla, dan Apple.

Perubahan Portofolio Investasi Peter Thiel Musim Ketiga

NVIDIA: Mengosongkan posisi kedua sepenuhnya, menjual sekitar 537,742 saham

Tesla: dari 272.613 saham dikurangi menjadi 65.000 saham, pengurangan 76%

Apel: Menambah pembelian 79.181 saham

Microsoft: Tambah beli 49.000 saham

Total posisi saham AS: turun dari 212 juta dolar AS menjadi 74,4 juta dolar AS

Penyesuaian kombinasi yang drastis ini sangat langka. Penurunan dari 212 juta dolar AS menjadi 74,4 juta dolar AS menunjukkan bahwa Peter Thiel tidak hanya mengurangi kepemilikan saham tertentu, tetapi juga secara signifikan mengurangi eksposur keseluruhan terhadap pasar saham AS. Ini mungkin mengisyaratkan bahwa dia mengharapkan pasar akan mengalami penyesuaian besar, atau dia sedang mengalihkan dana ke kelas aset lain, seperti ekuitas swasta, cryptocurrency, atau uang tunai.

Peringatan Gelembung AI dan Praktik Filosofi Investasi yang Sejalan

Peter Thiel pernah secara terbuka memperingatkan bahwa hype seputar kecerdasan buatan jauh melebihi manfaat ekonomi yang sebenarnya. Pandangan ini terasa berbeda di tengah gelombang AI saat ini. Ketika seluruh Silicon Valley dan Wall Street bertaruh bahwa AI akan mengubah dunia, Peter Thiel tetap tenang, mempertanyakan apakah kegilaan ini rasional.

Tindakan investasinya sepenuhnya sesuai dengan pandangan ini. Mengosongkan Nvidia, mengurangi BitMine, dan secara signifikan mengurangi posisi di pasar saham AS, semua tindakan ini menunjukkan bahwa ia percaya bahwa valuasi aset terkait AI telah keluar dari fundamental. Sebagai salah satu pendiri PayPal dan Palantir, Peter Thiel tidak asing dengan inovasi teknologi, sehingga kehati-hatiannya menjadi lebih meyakinkan.

Filosofi investasi Peter Thiel selalu menekankan pemikiran “anti-konsensus”. Dalam bukunya “Dari 0 ke 1”, ia menyebutkan bahwa inovasi nyata dan peluang investasi sering kali ada di bidang yang diabaikan atau diragukan oleh publik. Ketika semua orang optimis tentang AI, ia memilih untuk mundur; ketika Bitcoin dihina oleh keuangan mainstream, ia adalah salah satu pendukung awal. Pemikiran terbalik ini adalah kunci keberhasilannya.

Namun, ada analisis yang berpendapat bahwa pengurangan kepemilikan Peter Thiel mungkin terlalu hati-hati. Revolusi AI baru saja dimulai, kinerja NVIDIA terus melampaui ekspektasi, dan mungkin masih ada ruang pertumbuhan yang besar dalam beberapa tahun ke depan. Namun, bagi Peter Thiel yang telah mengumpulkan kekayaan senilai miliaran dolar, melindungi modal lebih penting daripada mengejar imbal hasil yang ekstrem.