Analisis Bitunix: Waller secara terbuka mendukung penurunan suku bunga pada bulan Desember, perbedaan pendapat The Federal Reserve (FED) menjadi ketidakpastian terbesar di pasar

BlockBeats melaporkan, pada 18 November, Anggota Dewan Federal Reserve, Christopher Waller, secara terbuka menyatakan dukungannya untuk menurunkan suku bunga 25 poin dasar pada pertemuan bulan Desember, dengan alasan berfokus pada pasar tenaga kerja yang terus melemah dan kekhawatiran terhadap tekanan pada konsumen menengah ke bawah. Waller mendefinisikannya sebagai “penurunan suku bunga berbasis manajemen risiko,” berpendapat bahwa dalam kondisi data resmi yang terbatas, lebih baik memberikan asuransi lebih awal untuk menghindari penurunan cepat dalam lapangan kerja. Sementara itu, suara hawkish di dalam Federal Reserve tidak mereda, beberapa perpecahan dalam suara memberikan ketidakpastian dalam keputusan mendatang - apakah mempertahankan suku bunga atau menurunkan lagi, keduanya dapat menghasilkan setidaknya tiga suara menentang. Harapan kebijakan tidak lagi satu arah, pasar perlu melakukan hedging antara “kemungkinan penurunan suku bunga” dan “perpecahan kebijakan yang semakin meningkat.” Dalam kabut kebijakan ini, pasar kripto sudah menunjukkan tekanan yang jelas. Indikator ketakutan saat ini adalah 12, dengan volume perdagangan meningkat 51% dalam 24 jam terakhir; dampak pasar meningkat tajam; total likuidasi derivatif dalam 24 jam mencapai 911,57 juta dolar, di mana posisi long 631,31 juta dolar, posisi short 280,23 juta dolar. Arus on-chain dan ETF menunjukkan kurangnya daya tampung, tekanan jual untuk merealisasikan keuntungan, dana ETF terus keluar bersih, pasar dalam waktu singkat bereaksi harga karena kekurangan likuiditas. Pandangan analis Bitunix: sinyal dovish Waller dapat secara singkat meningkatkan ekspektasi aset berisiko di awal berita, tetapi dalam kekosongan data dan meningkatnya perpecahan FOMC, hanya akan memperbesar fluktuasi dua arah. Kami memperhatikan tiga jalur harga yang dapat dipicu oleh peristiwa: jika aliran bersih ETF berhenti dan investor besar muncul di kisaran 85.000 - 90.000 dolar, BTC berpotensi rebound terlebih dahulu ke 100.000 dolar; jika likuidasi derivatif berantai dan lebih banyak pemegang jangka panjang mempercepat penjualan, jatuh di bawah 85.000 - 88.000 dolar akan dengan cepat mengarahkan harga menuju zona likuiditas dalam 75.000 - 77.000 dolar. Titik pengamatan kunci jangka pendek: 1) dinamika pemungutan suara FOMC dan komentar lanjutan Waller; 2) aliran bersih harian ETF dan frekuensi penguapan dompet besar; 3) perubahan bersamaan PUT/OI (kontrak opsi put yang belum dilikuidasi) dan volatilitas tersirat - jika ketiganya memburuk secara bersamaan, pasar akan beralih dari penetapan ulang struktural menjadi penurunan yang dipercepat.