#Gate广场五月交易分享 Pergerakan pasar kripto menghangatkan kembali Indikator utama yang paling layak diperhatikan saat ini
Baru-baru ini, pasar kripto menunjukkan pemulihan. Kapitalisasi pasar total kripto, pangsa pasar BTC, Indeks Ketakutan dan Keserakahan, Indeks Musim Altcoin, dan indeks pasar profesional lainnya dapat membantu investor memahami tren pasar kripto saat ini dari berbagai dimensi seperti aliran dana, suasana pasar, dan preferensi risiko.
Satu, Kapitalisasi pasar total kripto
Berdasarkan data TradingView, kapitalisasi pasar total kripto saat ini sebesar 2,66 triliun dolar AS.
Mengapa perlu memperhatikan perubahan kapitalisasi pasar total kripto?
Karena inti dari pasar bullish adalah masuknya dana baru, jika hanya BTC yang naik tetapi pasar secara keseluruhan tidak naik, maka hanya terjadi rotasi dana internal dan tidak menunjukkan datangnya pasar bullish yang sesungguhnya. Jika kapitalisasi pasar total kripto terus mencapai rekor tertinggi baru, itu menunjukkan adanya dana baru yang masuk, menandai kedatangan pasar bullish. Hal ini biasanya disertai masuknya ETF, penerbitan stablecoin baru, dan peningkatan suasana pasar. Jika kapitalisasi pasar tetap datar, itu menunjukkan pasar dalam fase pertarungan stok, biasanya ditandai dengan rotasi sektor yang cepat dan ketahanan altcoin yang lemah. Jika kapitalisasi pasar menurun, itu berarti dana keluar dari pasar, preferensi risiko investor menurun, dan biasanya menandai datangnya pasar bearish.
Dua, Pangsa pasar BTC
Berdasarkan data TradingView, pangsa pasar BTC saat ini sebesar 60,60%. Pangsa pasar BTC adalah salah satu indikator inti dari seluruh pasar kripto, yaitu berapa banyak dana pasar kripto yang didominasi oleh BTC. Indikator ini secara langsung menentukan apakah dana berada di BTC atau mengalir ke altcoin.
Kenaikan pangsa pasar BTC menunjukkan preferensi dana terhadap BTC, misalnya fase pembelian BTC oleh institusi. Situasi ini biasanya terjadi di awal pasar bullish karena risiko pasar saat itu paling rendah dan likuiditas tinggi. Ketika muncul suasana panik, dana akan mengalir kembali dari altcoin ke BTC untuk mencari perlindungan.
Penurunan pangsa pasar BTC menunjukkan musim altcoin tiba, dana mulai mengalir dari BTC ke pasar altcoin, mulai dari ETH, SOL, dan secara bertahap ke AI, Meme, dan lainnya. Melihat kembali siklus sebelumnya, biasanya setelah BTC naik, ETH mengikuti kenaikan. Kemudian, pasar altcoin kapital besar melonjak, diikuti oleh pasar kecil dan menengah, dan lonjakan Meme mendorong gelembung pasar mencapai puncaknya...
Tiga, Kapitalisasi pasar total dari kripto selain Bitcoin
Berdasarkan data TradingView, kapitalisasi pasar total dari kripto selain Bitcoin saat ini sebesar 1,05 triliun dolar AS. Jika kapitalisasi pasar total dari kripto selain Bitcoin meningkat, itu menandakan musim altcoin sedang dimulai. Secara spesifik, keinginan investor untuk membeli altcoin dan peningkatan preferensi risiko dana adalah tanda awal datangnya musim altcoin. Kapitalisasi pasar total dari kripto selain Bitcoin juga merupakan indeks preferensi risiko, semakin tinggi kapitalisasi pasar, semakin besar keinginan pasar untuk menanggung risiko tinggi.
Empat, Indeks Ketakutan dan Keserakahan
Berdasarkan data dari Alternative, indeks ketakutan dan keserakahan saat ini adalah 38, berada dalam tingkat ketakutan.
Indeks ketakutan dan keserakahan pasar tradisional dikembangkan oleh CNNMoney, bertujuan mengukur dua emosi utama yang mempengaruhi perilaku pasar investor dan keinginan mereka untuk membeli saham. Indeks ketakutan dan keserakahan kripto didasarkan pada indeks ketakutan dan keserakahan pasar saham CNNMoney, dari mana dapat diambil pelajaran tentang jebakan pengambilan keuntungan dan nilai membeli dan menahan. Dalam pasar kripto, rentang nilai indeks ini adalah 0 sampai 100. Semakin rendah skor, semakin kuat suasana ketakutan pasar; semakin tinggi skor, semakin menyebar suasana keserakahan. Skor ekstrem ketakutan berada di antara 0 sampai 24, ketakutan antara 25 sampai 49. Sekitar 50 menunjukkan keadaan netral. Skor antara 51 sampai 74 menunjukkan pasar sedang dalam suasana keserakahan, dan di atas 75 menunjukkan keserakahan ekstrem. Ketika indeks mengukur ketakutan ekstrem, banyak peserta pasar melakukan penjualan, menyebabkan harga turun, yang bisa menjadi peluang beli yang baik—beli saat harga rendah. Ketika diukur dengan “takut kehilangan” (FOMO), keserakahan ekstrem bisa menjadi peluang untuk menjual dan merealisasikan keuntungan di puncak pasar. Banyak investor memantau indeks ini setiap hari karena pasar kripto sering dipengaruhi oleh emosi. Saat suasana pasar sangat takut, biasanya disertai kejatuhan pasar dan penjualan terakhir, seringkali menjadi waktu terbaik untuk membeli di dasar. Saat suasana pasar sangat serakah, biasanya disertai FOMO, dan para investor ritel berada dalam fase euforia, yang sering menjadi sinyal puncak pasar. Indeks ini juga bisa digunakan sebagai indikator kebalikan, karena pasar biasanya mencapai dasar saat ketakutan ekstrem dan puncak saat keserakahan ekstrem. Ini juga mengonfirmasi pepatah terkenal, “Beli saat tidak ada yang memperhatikan.”
Lima, Indeks Musim Altcoin
Berdasarkan data CoinMarketCap, indeks musim altcoin saat ini adalah 48. Indeks ini mengukur berapa banyak altcoin dalam Top 100 yang mengungguli BTC. Jika indeks ini lebih dari 75, pasar memasuki musim altcoin; jika kurang dari 25, pasar didominasi oleh tren BTC. Jika indeks altcoin tinggi, berarti distribusi dana lebih merata, preferensi risiko meningkat, dan pasar mulai memasuki fase spekulasi luas. Jika indeks rendah, dana lebih terkonsentrasi di BTC, dan meskipun ada tren altcoin, itu bersifat lokal. Selama musim altcoin, ciri khasnya meliputi: dominasi altcoin meningkat, harga cepat naik, dan muncul FOMO (takut ketinggalan). Dalam kondisi pasar saat ini, beberapa analis berpendapat bahwa keberadaan ETF akan membuat musim altcoin kali ini lebih lemah dibandingkan siklus sejarah.
Enam, Pangsa pasar USDT
Berdasarkan data TradingView, pangsa pasar USDT saat ini sebesar 7,152%. Ini adalah proporsi kapitalisasi stablecoin terhadap pasar kripto. Jika indeks ini naik, itu menunjukkan suasana perlindungan risiko yang tinggi karena investor beralih dari kripto ke USDT, sinyal bearish; jika turun, preferensi risiko kembali meningkat, sinyal bullish.
Tujuh, Aliran dana ETF
Berdasarkan data Farside, aliran dana ETF selama tujuh hari terakhir didominasi oleh masuk. Jika ETF masuk secara besar-besaran, itu menunjukkan optimisme Wall Street, masuknya institusi, dan bertambahnya dana ke BTC, yang mendukung tren pasar yang positif; jika ETF keluar secara besar-besaran, itu menunjukkan penurunan preferensi risiko institusi, dan kemungkinan terjadi koreksi pasar.
Delapan, Indeks volume kontrak terbuka
Ditampilkan di Coinglass, total volume kontrak terbuka di berbagai platform. Indeks ini adalah indikator utama suasana pasar derivatif (kontrak), mencerminkan tingkat leverage, dan intensitas pertarungan posisi long dan short, serta indikator emosi dan posisi dana. Jika indeks ini naik, berarti lebih banyak dana masuk ke pasar kontrak, tetapi juga berisiko: indeks tinggi menunjukkan akumulasi leverage, yang berpotensi menyebabkan margin call, spike, dan tren waterfall. Ketika leverage terlalu tinggi, pasar lebih rentan terhadap fluktuasi besar dan risiko likuidasi massal.
Kesimpulan dari data di atas menunjukkan bahwa pasar saat ini menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang jelas, beberapa indikator sudah menunjukkan ciri awal pasar bullish—kekuatan BTC meningkat, tren altcoin lokal cukup nyata, tetapi belum mencapai kenaikan umum secara menyeluruh. Namun, perlu diingat bahwa indikator ini hanya mencerminkan suasana pasar dan aliran dana saat ini, dan investor harus tetap memperhatikan kebijakan Federal Reserve, risiko geopolitik di Timur Tengah, dan faktor black swan lainnya yang dapat mempengaruhi pasar.
