暗号資産市場が再度重要な瞬間を迎えています。2025年9月29日、Falcon Finance（FF）が正式に主流CEXプラットフォームにログインし、取引とエアドロップ活動を開始します。この著名なマーケットメイカーDWF Labsの出身のチームによって構築されたプロジェクトは、その「ユニバーサル担保インフラ」の独自のポジショニングによって、テスト段階で近1.9億ドルの総ロックアップポジション（TVL）を蓄積しました。
Falcon Financeは、DWF Labsの共同設立者であるAndrei Grachev氏によって2025年初頭に設立されました。 このような背景は、誕生当初から市場の注目を集めてきました。
DWF Labsは暗号資産業界のベテランマーケットメイカーおよび投資機関であり、この期間内に素晴らしい成績を収めています。マーケットメイカーが直接参加して安定プロトコルを構築するのは、業界では初めてのことです。
2025年7月30日、Falcon FinanceはWorld Liberty Financial（WLFI）から1000万ドルの投資を受けたことを発表しました。これはWLFIにとって安定した通貨分野での初めての投資であり、WLFI自身も米国債と現金を担保とした安定した通貨USD1を保有しています。
双方はUSDfとUSD1の相互運用性技術統合を進め、補完的な構図を形成することを計画しています。
Falcon Financeの核心は、ユーザーが様々な資産を担保として使用し、米ドルに連動する合成ステーブルコインUSDfを発行できる汎用担保プロトコルです。
このプロトコルは二重トークンシステム設計を採用しています：
担保メカニズムにおいて、Falcon Financeは幅広い資産タイプをサポートしています：
多くの単一収益戦略に依存するDeFiプロトコルとは異なり、Falcon Financeの収益源は多様化されています。
資金調達コストのアービトラージや、取引所間の価格差アービトラージなど、市場メーカーが得意とする戦略を含む。このような多様な収益基盤は、異なる市場条件下でも安定した収益率を維持できる可能性がある。
2025年9月29日現在、Falcon Financeは印象的な市場レポートカードを配信しています。
データによると、USDfの流通供給量は約18.9億ドルに達し、約19.6億ドルの担保によって支えられており、担保率は約103.7%です。
sUSDfの規模は約5.08億ドルで、保有者に約9.24%の年利を提供しています。この利回りはステーブルコインプロトコルの中で競争優位性を持っています。
プロトコルの総ロックアップポジション（TVL）は1.9億ドルに近づいており、市場がそのモデルを初めて認めたことを示しています。
トークン配布に関して、Falcon Financeは一部の計画を発表しました。Gate広場が発表した情報によると、FFトークンの総供給量の0.3%が特定のプラットフォームに配分され、トップ200のプレイヤーとプラットフォームのステーキング者に50/50の割合で配分されます。
ほとんどの暗号プロジェクトと同様に、Falcon Financeは複雑な規制環境に直面しています。
分析によると、FalconStable（FF）は仲介なしの二重トークン安定コインプロトコルを導入したため、従来の金融規制フレームワークに根本的な挑戦をもたらしています。
世界的な規制の枠組みは断片化の特徴を示している：
分類のジレンマはFFが直面する核心的な規制問題です——異なる法的管轄区域では、通貨、商品、証券、または全く新しい資産カテゴリとして定義される可能性があり、それぞれの分類には異なる規制要件が対応しています。
Falcon Financeは競争の激しいステーブルコイン市場で多くの差別化された利点を持っています。
そのマーケットメイカーのバックグラウンドによる取引能力は、コアの利点の一つです。
研究者が指摘したように、「マーケットメイカーの身分は、取引と収益戦略の実行において自然な優位性を持つ」。これにより、Falcon Financeは資金コストアービトラージやクロスエクスチェンジアービトラージなどの複雑な戦略を実行する際に、より専門的になります。
多様な担保タイプはもう一つの大きな競争優位です。
従来のステーブルコインが通常法定通貨または単一の暗号通貨でサポートされているのとは異なり、Falcon Financeはユーザーが複数の資産を預けてUSDfを鋳造することを可能にします。これにはステーブルコイン、主流の暗号通貨、そして将来のトークン化された実世界資産（RWA）が含まれます。
Falcon Financeの透明なリスク管理とコンプライアンスの基盤は、機関ユーザーにとってより魅力的です。
このプロトコルは、第三者による監査検証を使用し、USDfの背後にある準備金の110%以上を公開し、詳細な準備金の証明と監査レポートを定期的に公開する予定です。
Falcon Financeのビジョンは、単なる別のステーブルコインを発行することではありません。
DWFの共同創設者アンドレイ・グラチェフは次のように述べました：「任意の資産で入って利益を得て、任意の資産で任意の場所に退出できるプロトコルがFalcon Financeです」。このビジョンは、従来の金融とDeFiの世界を結ぶ汎用担保プラットフォームを描いています。
公式なロードマップによると、Falcon Financeは2025年末までに米ドル流動性の「法定通貨チャネル」を重点的に拡張し、マルチチェーン展開を実現する予定です。
ラテンアメリカ、トルコ、ユーロ圏などの主要市場で規制された法定通貨の入金チャネルを開設する計画があり、USDfをイーサリアムL2およびその他のパブリックチェーンのLayer1/Layer2に推進します。
2026年までに、Falconは「リアルアセットエンジン」を構築し、企業債券やプライベートクレジットなどの資産のトークン化接続をサポートし、USDf投資ツールや構造化証券製品を導入して、より大規模な機関のニーズに適応する計画です。
Falcon Financeが主流CEXでの取引を正式に開始するに伴い、ステーブルコイン市場に独特な背景と壮大なビジョンを持つ新たなプレーヤーが登場しました。その「汎用担保インフラ」の位置付けは、単なるステーブルコインの領域を超え、従来の金融資産とDeFiとの間の壁を打破しようとしています。
しかし、前方には依然として多くの挑戦があります——規制の枠組みの不確実性、熾烈な競争、そして未知の市場リスクは消えません。しかし、間違いなくFalcon Financeは暗号資産市場に新たな想像の余地をもたらしました：すべての資産が効率的に収益を生み出す未来。
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Falcon Finance (FF)を一文で理解する：一般的な抵押プロトコルはステーブルコインの構図を再構築できるのか？
暗号資産市場が再度重要な瞬間を迎えています。2025年9月29日、Falcon Finance（FF）が正式に主流CEXプラットフォームにログインし、取引とエアドロップ活動を開始します。この著名なマーケットメイカーDWF Labsの出身のチームによって構築されたプロジェクトは、その「ユニバーサル担保インフラ」の独自のポジショニングによって、テスト段階で近1.9億ドルの総ロックアップポジション（TVL）を蓄積しました。
01 プロジェクトの起源：マーケットメーカーの背景を持つステーブルコインプロトコル
Falcon Financeは、DWF Labsの共同設立者であるAndrei Grachev氏によって2025年初頭に設立されました。 このような背景は、誕生当初から市場の注目を集めてきました。
DWF Labsは暗号資産業界のベテランマーケットメイカーおよび投資機関であり、この期間内に素晴らしい成績を収めています。マーケットメイカーが直接参加して安定プロトコルを構築するのは、業界では初めてのことです。
2025年7月30日、Falcon FinanceはWorld Liberty Financial（WLFI）から1000万ドルの投資を受けたことを発表しました。これはWLFIにとって安定した通貨分野での初めての投資であり、WLFI自身も米国債と現金を担保とした安定した通貨USD1を保有しています。
双方はUSDfとUSD1の相互運用性技術統合を進め、補完的な構図を形成することを計画しています。
02 コアメカニズム：二重トークンシステムと多様な収益戦略
Falcon Financeの核心は、ユーザーが様々な資産を担保として使用し、米ドルに連動する合成ステーブルコインUSDfを発行できる汎用担保プロトコルです。
このプロトコルは二重トークンシステム設計を採用しています：
担保メカニズムにおいて、Falcon Financeは幅広い資産タイプをサポートしています：
多くの単一収益戦略に依存するDeFiプロトコルとは異なり、Falcon Financeの収益源は多様化されています。
資金調達コストのアービトラージや、取引所間の価格差アービトラージなど、市場メーカーが得意とする戦略を含む。このような多様な収益基盤は、異なる市場条件下でも安定した収益率を維持できる可能性がある。
03 市場パフォーマンス：TVLは1.9億ドルを超え、利回りは9.24%
2025年9月29日現在、Falcon Financeは印象的な市場レポートカードを配信しています。
データによると、USDfの流通供給量は約18.9億ドルに達し、約19.6億ドルの担保によって支えられており、担保率は約103.7%です。
sUSDfの規模は約5.08億ドルで、保有者に約9.24%の年利を提供しています。この利回りはステーブルコインプロトコルの中で競争優位性を持っています。
プロトコルの総ロックアップポジション（TVL）は1.9億ドルに近づいており、市場がそのモデルを初めて認めたことを示しています。
トークン配布に関して、Falcon Financeは一部の計画を発表しました。Gate広場が発表した情報によると、FFトークンの総供給量の0.3%が特定のプラットフォームに配分され、トップ200のプレイヤーとプラットフォームのステーキング者に50/50の割合で配分されます。
04 規制の課題：グローバルにおける異なる対応
ほとんどの暗号プロジェクトと同様に、Falcon Financeは複雑な規制環境に直面しています。
分析によると、FalconStable（FF）は仲介なしの二重トークン安定コインプロトコルを導入したため、従来の金融規制フレームワークに根本的な挑戦をもたらしています。
世界的な規制の枠組みは断片化の特徴を示している：
分類のジレンマはFFが直面する核心的な規制問題です——異なる法的管轄区域では、通貨、商品、証券、または全く新しい資産カテゴリとして定義される可能性があり、それぞれの分類には異なる規制要件が対応しています。
05 競争優位性：マーケットメイカーの遺伝子と多様化戦略
Falcon Financeは競争の激しいステーブルコイン市場で多くの差別化された利点を持っています。
そのマーケットメイカーのバックグラウンドによる取引能力は、コアの利点の一つです。
研究者が指摘したように、「マーケットメイカーの身分は、取引と収益戦略の実行において自然な優位性を持つ」。これにより、Falcon Financeは資金コストアービトラージやクロスエクスチェンジアービトラージなどの複雑な戦略を実行する際に、より専門的になります。
多様な担保タイプはもう一つの大きな競争優位です。
従来のステーブルコインが通常法定通貨または単一の暗号通貨でサポートされているのとは異なり、Falcon Financeはユーザーが複数の資産を預けてUSDfを鋳造することを可能にします。これにはステーブルコイン、主流の暗号通貨、そして将来のトークン化された実世界資産（RWA）が含まれます。
Falcon Financeの透明なリスク管理とコンプライアンスの基盤は、機関ユーザーにとってより魅力的です。
このプロトコルは、第三者による監査検証を使用し、USDfの背後にある準備金の110%以上を公開し、詳細な準備金の証明と監査レポートを定期的に公開する予定です。
06 未来展望：安定した通貨から汎用担保インフラへ
Falcon Financeのビジョンは、単なる別のステーブルコインを発行することではありません。
DWFの共同創設者アンドレイ・グラチェフは次のように述べました：「任意の資産で入って利益を得て、任意の資産で任意の場所に退出できるプロトコルがFalcon Financeです」。このビジョンは、従来の金融とDeFiの世界を結ぶ汎用担保プラットフォームを描いています。
公式なロードマップによると、Falcon Financeは2025年末までに米ドル流動性の「法定通貨チャネル」を重点的に拡張し、マルチチェーン展開を実現する予定です。
ラテンアメリカ、トルコ、ユーロ圏などの主要市場で規制された法定通貨の入金チャネルを開設する計画があり、USDfをイーサリアムL2およびその他のパブリックチェーンのLayer1/Layer2に推進します。
2026年までに、Falconは「リアルアセットエンジン」を構築し、企業債券やプライベートクレジットなどの資産のトークン化接続をサポートし、USDf投資ツールや構造化証券製品を導入して、より大規模な機関のニーズに適応する計画です。
まとめ
Falcon Financeが主流CEXでの取引を正式に開始するに伴い、ステーブルコイン市場に独特な背景と壮大なビジョンを持つ新たなプレーヤーが登場しました。その「汎用担保インフラ」の位置付けは、単なるステーブルコインの領域を超え、従来の金融資産とDeFiとの間の壁を打破しようとしています。
しかし、前方には依然として多くの挑戦があります——規制の枠組みの不確実性、熾烈な競争、そして未知の市場リスクは消えません。しかし、間違いなくFalcon Financeは暗号資産市場に新たな想像の余地をもたらしました：すべての資産が効率的に収益を生み出す未来。