10.25 AI Daily 暗号通貨市場のボラティリティが強まり、FRBの政策の不確実性が高まる

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一. ヘッドライン

1. フェデラル・リザーブのインフレデータの「消失」が市場の信頼危機を引き起こす

10月25日、アメリカの9月のCPIデータが予想を下回った。その後、アメリカのホワイトハウスは珍しく警告を発し、政府の閉鎖が続く場合、10月のインフレ報告が予定通りに発表されない可能性があり、これはアメリカの歴史上初の「CPI欠席」となるだろう。ホワイトハウスは、資金の中断が労働統計局の調査員が現地での作業を実行できなくさせ、データ収集が停滞していることを示した。

このメッセージは、市場に対して米連邦準備制度の今後の政策の判断可能性に重大な疑念をもたらしました。米国債の利回りは短期的に上昇し、ドル指数は変動が激しくなり、株式市場とビットコイン市場は様子見の態勢に入りました。もしインフレ指標が更新されない場合、米連邦準備制度の12月の決定はデータの真空状態に陥り、雇用と消費の代替指標に頼らざるを得ず、政策の誤判断リスクが高まります。

アナリストの見解：今回の「インフレデータの真空」は市場の価格設定における新たな変数となるでしょう。もしCPIが実際に出てこなければ、連邦準備制度は政策の一貫性を維持するためにより主観的な判断を強いられ、資金の流れのパターンを再形成し、政策の透明性に対する市場の信頼の境界を試すことになるかもしれません。

2. トランプは暗号通貨がアメリカの35兆ドルの債務問題を解決する可能性があると述べた

報道によると、トランプは私的な会議で暗号通貨の「明るい未来」について言及し、アメリカが暗号通貨を用いて35兆ドルの国債問題を解決できるかもしれないと示唆した。流出したビデオによれば、トランプは「私は小さなメモに書くつもりです：35兆ドルの暗号通貨、私たちは負債がない、これが私が好きなことです。」と述べた。

トランプの発言は熱議を呼んでいる。支持者は、暗号通貨が確かに債務危機を解決する新しい金融ツールになる可能性があると考えている。しかし、批評家は、暗号通貨に過度に依存することが新たな金融リスクをもたらす可能性があると懸念しており、トランプが暗号通貨の運用メカニズムを本当に理解しているのか疑問を呈している。

いずれにせよ、トランプの発言は再び暗号通貨を注目の的にした。アナリストは、前大統領としてのトランプの暗号通貨に対する態度が規制の枠組みに一定の影響を与えるだろうと指摘している。今後、暗号通貨が主権債務などの分野での応用の見通しは引き続き注目に値する。

3. ドージコインは3ドルへの爆発的な上昇を狙っています

アナリストは、ドージコインが爆発的な上昇の道を進んでおり、3ドルが次の可能な目標価格であると考えています。ドージコインの最近の価格動向は強い上昇モメンタムを示しており、24時間以内に20%以上上昇しました。

この上昇を促進している主な理由には、ソーシャルメディアでのバイラルマーケティング活動、有名投資家の好意的な発言、そして取引所でのドージコインのデリバティブ上場などの好材料が含まれます。一方、ドージコインコミュニティは積極的に拡大しており、多くの新しい投資家を引き付けています。

しかし、いくつかのアナリストはドージコインの長期的な見通しに対して慎重な姿勢を示しています。彼らは、ドージコインが実際の利用シーンを欠いており、主に投機によって価格上昇を維持しているため、かなりの投機リスクに直面していると指摘しています。しかし、短期的にはドージコインの人気はまだ続くようで、3ドルの価格が現実になる可能性があります。

4. ブロックチェーン企業グループが利益を上げ、株価が大幅に上昇

報道によると、ブロックチェーン企業グループは2024年に初めて利益を上げ、株価が20％以上急騰した。グループの新しい管理チームは戦略的なポジショニングを再計画し、伝統的な金融機関の参入機会を捉え、コンプライアンスの強みを活かして法人業務の協力を加速させながら、同時にグローバルな買収拡大を行い、収益の成長を促進している。

アナリストは、グループの利益がブロックチェーン業界が成熟期に入っていることを示していると考えています。規制がますます明確になる中、ますます多くの伝統的な金融機関が暗号資産分野に進出し、コンプライアンス機関に広範な発展のスペースを提供しています。

しかし、ブロックチェーン企業が持続可能な利益を実現するには、技術革新、人材不足、資金圧力など、多くの課題があるという意見もあります。今後、グループが良好な発展の勢いを維持できるかどうかは、さらなるビジネス展開の状況を観察する必要があります。

5. AI人形ロボットのコストは1時間あたり10ドルに下がる可能性があります。

未来学者ペロ・ミチク博士の予測によると、ヒューマノイドロボットの台頭により、労働市場は大きな変化を遂げるとされています。2035年までに、AIヒューマノイドロボットの使用コストは時給10ドルに過ぎず、労働力コストを大幅に下回る可能性があります。

ミッキークは「ロボット・アズ・サービス」のモデルを提案し、企業がロボットを柔軟に雇用できるようにし、人件費の支出を大幅に削減できると考えています。彼は、この変化が業界全体の構図を根本的に変える可能性があると考えています。

しかし、AI人型ロボットの台頭は雇用の喪失リスクをもたらす可能性もあります。アナリストは、政府と企業が「ロボット税」を課税したり「ユニバーサルベーシックインカム」を導入するなど、事前に対策を講じるべきだと提案しています。

いずれにせよ、AI人型ロボットの発展のトレンドは確定しています。関連企業や従事者は、AIがもたらす新しい機会を捉えるために戦略を迅速に調整し、同時に新たに生じる可能性のあるリスクにも警戒する必要があります。

二. 業界ニュース

1. ビットコイン価格は10.9万ドルから11.2万ドルの範囲で横ばいであり、市場はダブルプレッシャーテストの期間に入っています。

ビットコインは最近48時間で10.9万から11.2万ドルの間で振動整理しており、上方の11.2万ドルは短期的な清算集中圧力帯であり、下方の10.8万ドルは初歩的なサポートを形成しています。インフレデータの真空とテクニカル面の圧力の二重影響を受けて、市場はプレッシャーテスト期間に入っています。

Unixアナリストの見解：インフレ指標が更新できない場合、FRBの12月の決定はデータの真空に陥り、雇用と消費の代替指標に依存せざるを得なくなり、政策の誤判リスクが高まります。もしCPIが本当に難産であれば、FRBはより主観的な判断を強いられ、政策の一貫性を維持することになります。これにより資金の流れのパターンが再形成され、政策の透明性に対する市場の信頼の限界が試される可能性があります。

技術的には、ビットコインは短期的に112,000ドルの抵抗線に直面しており、これを失うとさらなる売圧を引き起こす可能性があります。しかし、アナリストはビットコインとイーサリアムの契約ポジションが歴史的な低水準にあると考えており、両者は技術指標の観点からも積極的な動きに転じているため、年末前にもう一波の上昇相場が期待できるでしょう。

2. イーサリアムチェーン上の活動が活発化しており、年末の市場変動に対する堅実な根拠を提供しています。

トム・リーはCNBCのインタビューで、暗号通貨が史上最大規模の清算とレバレッジ解消を経験したばかりだが、ビットコインの最終的な下落幅はわずか3%-4%にとどまり、ビットコインが非常に弾力的な価値保存手段になりつつあることを十分に証明していると述べた。

"もし同じ衝撃が金市場で発生したなら：たとえ巨大な流動性危機が起きても、金の下落幅は数パーセントに過ぎず、市場はそれを価値のアンカーが確実に証明されたと見なすだろう。現在のビットコインのパフォーマンスはまさにその通りだ。"Leeは述べた、“ステーブルコインの推進により、イーサリアムのLayer 1とLayer 2ネットワークは顕著な活動の増加を経験しており、この基本的な改善はまだ価格に十分に反映されていない。私の観察によれば、オンチェーンの基本的な活動の継続的な温度上昇は、実際には年末までに重大な市場変動が発生するための堅固な根拠を提供している。”

3. 暗号パニック指数は37に反発し、市場パニックは保留されました

Alternativeのデータによると、本日、暗号通貨の恐怖と欲望指数は37に回復しました（昨日は30）、先週の平均は23で、市場の「恐怖」感情はある程度和らぎました。

注意：恐慌指数の閾値は0-100で、指標にはボラティリティ、市場取引量、ソーシャルメディアの熱度、市場調査、ビットコインの全市場における比率、Googleトレンド分析などが含まれます。この指数は市場の感情を総合的に反映しており、数値が低いほど恐慌を示します。

アナリストによれば、指数は回復しているものの、依然として「パニック」ゾーンにある。市場の感情の改善は主にビットコインとイーサリアムの契約ポジションが低位であることや、オンチェーン活動が持続的に活性化しているといった好材料による。しかし、もしインフレデータの真空状態やテクニカル面の圧力が続くなら、市場は再びパニック感情に陥る可能性がある。

4. 主流の取引所の資金調達率は中立的である傾向があり、市場センチメントは合理性に戻ります

Coinglassのデータによると、現在の主要な資金レートは、市場が最近の回復を経た後、複数の資産取引ペアの資金レートが中立に戻りつつあり、全体的には依然として弱気ですが、一部の取引プラットフォームのいくつかの取引ペアでは正の資金レートが発生し始めています。

資金レートは、取引プラットフォームが契約価格と基礎資産価格のバランスを保つために設定するレートで、通常は永久契約に適用されます。これは、ロングとショートのトレーダー間の資金交換メカニズムであり、トレーダーが保有する契約のコストや利益を調整して、契約価格を基礎資産価格に近づけるために使用されます。

アナリストによると、資金レートの中立範囲への回帰は、市場の感情が理性的になりつつあることを反映しています。最近の大きな変動を経て、投資家は暗号通貨市場に対する期待が徐々に客観的になり、取引行動もより慎重になっています。しかし、極端な市場状況下でのロスカットリスクには引き続き警戒が必要です。

5. ビットコイン"ダイヤモンドハンド"のポジションが減少し、価格上昇はより大きな抵抗に直面する

Glassnodeはソーシャルメディアで、非流動性ビットコイン供給量が減少し始めたと発表しました。10月中旬以来、約6.2万BTCが長期休眠ウォレットから移動しました。非流動性供給が減少すると、より多くのトークンが流通市場に入ることになりますが、強力な新たな需要が欠けている場合、価格上昇の傾向はより大きな抵抗に直面することになります。

このサイクルでは非流動性供給が重要な推進力でしたが、最近の逆転がこのトレンドを打破しました。歴史的に似た供給の流入現象は市場の勢いを弱めることが多いです。2024年1月には40万BTCの大規模な流出がありましたが、現在の変化は比較的穏やかですが、トレンドには注目する価値があります。

興味深いことに、クジラウォレットはこの期間中に継続的に増加しています。過去30日間でクジラの保有量は着実に増加しており、10月15日以降、大規模な売却は見られていません。最大規模の流出は、0.1〜10BTCを保有するウォレット（約1万〜100万ドルの資産）から主に発生しています。このグループは2024年11月以来、常に純売却の姿勢を維持しています。

アナリストは、モメンタムトレーダーが基本的に離脱し、底値を狙う資金が売り圧力を吸収するのに十分な需要を形成できなかったと指摘しています。初めて購入する人々が様子見に入るにつれて、この供給と需要の不均衡は、より強力な現物需要が現れるまで価格を抑制し続けるでしょう。

総じて、ビットコインの価格は現在の段階で一定の圧力に直面していますが、長期的な展望は依然として良好です。投資家は忍耐と理性を保ち、ファンダメンタルズや資金の流れの変化に注意を払う必要があります。

三. プロジェクトニュース

1. Tetherは12月にアメリカの規制に準拠したステーブルコインUSATを発表する予定です。

テザー社は12月にアメリカ市場向けの準拠ステーブルコインUSATを発表する予定です。このトークンはテザーと規制されたアメリカの暗号銀行アンカレッジ・デジタルの合弁会社テザー・アメリカによって発行され、GENIUS法案の規制要件を満たすことを目的としています。テザーのCEOパオロ・アルドイーノは、同社がUSATのユーザーベースを拡大するために投資を行っており、1億人のアメリカユーザーを対象にしていると述べています。

世界最大のステーブルコイン発行者として、Tetherは常に規制を積極的に受け入れてきました。USATの発表は、Tetherにとって米国市場における重要な戦略であり、米国におけるコンプライアンスと影響力をさらに高めることが期待されています。USATの導入は、米国のユーザーに対してコンプライアンスを守りながら流動性の高い暗号資産を提供し、ステーブルコインに対するニーズを満たすことにもつながるでしょう。

アナリストは、USATの導入がTetherの米国市場での発展を加速し、世界的な市場シェアの向上に寄与すると考えています。同時に、USATはTetherが米国市場で他のステーブルコイン発行者に対して重要な競争力を持つことにもなるでしょう。

2. SuiエコシステムプロジェクトCetusはMysten Labsから1億ドルの投資を受けました

Suiエコシステム内の分散型取引所Cetusは、Mysten Labsのリードによる1億ドルの資金調達を発表しました。CetusはSuネットワーク上で初めて立ち上がったDeFiプロジェクトであり、Suiエコシステムに高性能で低手数料の分散型取引サービスを提供することを目指しています。

CetusはSuネットワークのMove仮想マシンと並列実行エンジンに基づいており、毎秒数万件のトランザクションを処理する高スループットを実現できます。また、CetusはSuネットワークの新しいコンセンサスメカニズムであるNarwhalとTuskを統合し、取引の確認速度と安全性をさらに向上させます。

SuネットワークはMetaの元社員によって設立され、次世代の高性能ブロックチェーンの有力な競争相手と見なされています。CetusはSuiエコシステムで最初にローンチされたDeFiプロジェクトであり、その発展はSuネットワークのエコシステムの構築プロセスに直接影響を与えます。アナリストは、Cetusの資金調達が十分な資金支援を提供し、Suiエコシステムでの先行優位性を持つのに役立つと考えています。

3. Aptosエコシステム初の貸出プロトコルSonarが5000万ドルの資金調達を受ける

Aptosエコシステム初の貸付プロトコルSonarが5000万ドルの資金調達を完了した。このラウンドの資金調達はFTXベンチャーキャピタルファンドとJump Cryptoが主導した。SonarはAptosエコシステムに高効率で安全な貸付サービスを提供することを目的としている。

Aptosエコシステムで最初に立ち上げられた貸借協定として、SonarはユーザーがAptosエコシステム内のさまざまなトークンを担保として使用して借入れを行えるようにします。Sonarは革新的なリスクモデルと清算メカニズムを採用し、貸借活動の安全性を確保します。

AptosはMetaの元従業員によって設立された新しい高性能ブロックチェーンネットワークであり、次世代のEthereumの強力な競争相手と見なされています。Sonarの導入はAptosエコシステムに重要なDeFiインフラをもたらし、より多くの資金やアプリケーションをこのエコシステムに引き付けるのに役立ちます。

アナリストは、Sonarの資金調達規模が投資家のAptosエコシステムに対する期待を反映していると考えています。最初の貸出プロトコルとして、SonarはAptosエコシステムにおいて重要な地位を占め、その発展はAptosエコシステムのDeFi構築プロセスに直接影響を与えるでしょう。

4. ArrumはNitroアップグレードを発表し、取引スループットが7倍向上しました

イーサリアムの第二層スケーリングソリューションArrumがNitroアップグレードを発表しました。このアップグレードにより、Arrumの取引処理能力が約7倍向上し、毎秒7000件の取引に達します。

Nitroのアップグレードの核心は、新しい「効率的累積値ツリー」データ構造を採用することで、Arrumの取引処理効率を大幅に向上させました。同時に、NitroはArrumの仮想マシン実行エンジンを最適化し、取引手数料をさらに削減しました。

イーサリアムエコシステムにおける主要な第2層スケーリングソリューションの1つとして、Arrumは常に取引の混雑と高い手数料の問題に直面しています。Nitroアップグレードの導入は、この矛盾を効果的に緩和し、Arrumエコシステムにより良いユーザー体験をもたらします。

アナリストは、NitroアップグレードがEthereumエコシステムにおけるArrumの競争力をさらに高めると考えています。取引スループットの大幅な向上に伴い、Arrumはより多くのDeFiアプリケーションやユーザーを引き付けることが期待されており、それによってEthereumエコシステム全体の発展を促進するでしょう。

5. ChainlinkがLINKトークンの新しい経済モデルを発表

ChainlinkはLINKトークンの新しい経済モデルを発表しました。この新モデルでは、LINKトークンの燃焼と準備金メカニズムを導入し、LINKトークンの長期的な供給の引き締めを確保します。

新しいモデルに基づいて、Chainlinkは四半期ごとに一部の手数料収入から得たLINKトークンを焼却し、残りを準備金庫に入れます。このメカニズムはLINKトークンのインフレレベルを制御し、長期的な価格支援を提供することを目的としています。

先進的なブロックチェーンオラクルサービスプロバイダーとして、ChainlinkのLINKトークンは重要な役割を果たしています。新しい経済モデルはLINKトークンの価値基盤をさらに強化し、より多くのノードオペレーターやユーザーがChainlinkネットワークに参加するのを助けるでしょう。

アナリストは、LINKトークンの新しい経済モデルがその価格パフォーマンスを向上させると考えています。また、この取り組みはChainlinkがトークン経済モデルを重視していることを反映しており、オラクル市場での競争力を高めるのに役立ちます。

IV. 経済のダイナミクス

1. フェデラル・リザーブの改革ストレステスト、公開秘密モデルと経済シナリオの設計

経済的背景: アメリカ経済は回復段階にありますが、インフレ率は依然として高く、失業率は低い水準を維持しています。最新のデータによると、アメリカの第3四半期のGDP年率換算成長率は2.6%で、予測を上回りました。インフレ率は9月に8.2%に達し、8月の8.3%よりわずかに低下しましたが、依然として連邦準備制度の2%の目標水準を大きく上回っています。雇用市場は堅調で、9月の失業率は3.5%で、50年ぶりの最低水準に近づいています。

主なイベント: 米連邦準備制度理事会は金曜日に、大手銀行の年次「ストレステスト」に関する包括的な改革を発表しました。米連邦準備制度理事会がその日に投票を行う提案によれば、銀行はストレステストの運用方法についてより多くの情報を得ることができ、秘密にされていたモデルを公開し意見を求めること、そして毎年の仮想的な経済不況シナリオを設計するプロセスを公開することが含まれます。これらのシナリオはストレステストの基礎となります。この改革はストレステストに久しぶりの透明性をもたらすでしょう。

市場の反応: この改革は、ストレステストの透明性と信頼性を高め、銀行業界に対する市場の信頼を強化することを目的としています。しかし、過度の透明性がストレステストの有効性に影響を与える可能性があることを懸念するアナリストもいます。銀行はテストを通過するために帳簿データを調整するかもしれません。全体として、市場はこの改革に対して様々な反応を示しており、投資家は銀行業界に対する潜在的な影響を評価しています。

専門家の視点: 米連邦準備制度理事会の監督副議長バウマンは、この改革がストレステストに久しぶりの透明性をもたらすと述べた。しかし、連邦準備制度理事のバールは強く反対し、あまりにも多くのテストの詳細を公開することは「弱くなり、信頼性を欠く」ことになると述べた。彼は、銀行が帳簿データを正確に調整し、最低資本要件を満たすためにテストを通過できるようになると警告し、これらの資本は本来、潜在的な損失に対抗するために使用されるべきものであると述べた。

2. アメリカ政府の「シャットダウン」の影響が続き、来月のインフレデータの発表が難しい可能性がある

経済的背景: アメリカ経済は、高インフレと経済減速の二重の圧力に直面しています。9月の消費者物価指数(CPI)は前年同月比で8.2%上昇し、8月の8.3%をわずかに下回りましたが、依然として連邦準備制度の2%の目標水準を大きく上回っています。雇用市場は堅調を維持していますが、製造業と不動産業界には疲軟の兆しが見られています。

重要なイベント: アメリカの共和党と民主党が医療保険関連の福利支出などの重要な議題で大きく対立しているため、連邦議会の上院は9月30日までに新しい一時的予算法案を通過させることができず、連邦政府の通常運営に必要な資金が尽き、10月1日から"停止"しました。

市場の反応: 政府の「停止」は、労働統計局を含む複数の連邦機関の正常な運営に影響を及ぼし、10月のインフレデータが予定通りに発表されない可能性があります。これはアメリカの歴史上、初めての事態となります。投資家は、インフレデータの欠如が連邦準備制度理事会が金利を調整し物価動向を評価する際により大きな不確実性に直面し、市場のボラティリティを増大させるのではないかと懸念しています。

専門家による分析: ゴールドマン・サックスのアナリストは、10月のインフレデータが発表されない場合、連邦準備制度は雇用や消費といった代替指標に依存してインフレ圧力を判断せざるを得ず、政策の誤判断のリスクが高まると述べています。一方、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのアナリストは、インフレデータの欠如が連邦準備制度の政策透明性に対する市場の疑問を悪化させ、より大きなボラティリティを引き起こす可能性があると考えています。

V. 規制と政策

1. フェデラル・リザーブの改革ストレステスト、公開秘密モデルと経済シナリオ設計プロセス

米連邦準備制度は金曜日に大手銀行の年次「ストレステスト」に関する包括的な改革を発表しました。米連邦準備制度理事会がその日に投票を行う提案に基づき、銀行はストレステストの運用方法についてのより多くの情報を得ることができ、秘密保持されていたモデルの公開と意見募集が行われ、ストレステストの基礎となる仮想的な経済衰退シナリオを毎年設計するプロセスが公表されます。

ストレステストは、連邦準備制度の監督ツールの重要な要素であり、経済の不況などの極端な状況下での銀行の資本充足率を評価することを目的としています。しかし、長い間、銀行はストレステストの透明性の欠如に不満を示し、テスト方法を十分に理解できないと考えてきました。この改革は、ストレステストの透明性を向上させ、銀行が自らの資本力をより良く評価するのに役立ちます。

しかし、連邦準備制度理事のバールはこの改革に強く反対し、あまりにも多くのテスト詳細を公開することは「より弱く、信頼性を欠くものになる」と述べました。バールは、銀行が帳簿データを正確に調整し、最低資本要件を満たすためにテストを通過できるようになると警告し、これらの資本は本来潜在的な損失に対抗するために使われるべきものであるとしました。

米国連邦準備制度理事会はこの提案を進め、来年に公衆の意見を求めた後に決定する見込みです。業界関係者は、改革がストレステストの信頼性を向上させるのに役立つと考えていますが、テスト結果を操作するリスクも伴う可能性があります。規制機関は透明性と厳格性の間でバランスを取る必要があります。

2. 米国政府の「シャットダウン」の影響が続き、来月のインフレデータは「窓を開ける」恐れがある

アメリカの共和党と民主党が医療保険関連の福利支出などの核心的な議題で大きな対立を抱えているため、議会の上院は9月30日の前会計年度終了前に新しい一時的予算案を通過させることができず、連邦政府の正常な運営資金が尽き、10月1日から"停止"しました。

この影響を受けて、アメリカのホワイトハウスは、調査員がデータ収集に出かけることができないため、労働統計局が来月のインフレ報告を完了できないと発表しました。これは70年以上ぶりにアメリカがインフレデータを発表できないことになります。

インフレデータは連邦準備制度が金融政策を策定する上で極めて重要です。分析によれば、インフレデータの欠如は連邦準備制度が金利を調整し物価動向を評価する際により大きな不確実性に直面することを意味します。これにより市場が連邦準備制度の政策に対する疑念を強め、ドルの動きや資産価格に影響を及ぼす可能性があります。

ゴールドマンサックスのアナリストは、10月のインフレデータが公表されない場合、FRBは12月に"データの真空状態"に陥り、雇用や消費などの代替指標に依存せざるを得なくなると述べており、これが政策の誤判リスクを高めるとしています。債券市場と外国為替市場にはすでに変動が見られ、政策の透明性に対する市場の懸念を反映しています。

専門家は、政府の「シャットダウン」が経済に与える悪影響が拡大していると考えています。もし二党が一時的な予算措置について合意に至らなければ、政府のシャットダウンは数週間続く可能性があり、市場の動揺をさらに悪化させるでしょう。

3. トランプはマイケル・セリグを米CFTCの議長に任命し、暗号業界の成長に対応します。

トランプ政権は、暗号通貨業界の急成長に対応するために、マイケル・セリグをアメリカ商品先物取引委員会（CFTC）の議長に任命しました。

CFTCはアメリカの暗号通貨デリバティブ取引を規制する主要機関です。暗号通貨市場が拡大するにつれて、その規制の責任もますます重要になっています。しかし、CFTCは資金と人材不足の課題に直面しており、効果的な執行が困難です。

セリグは経験豊富な金融規制官であり、ニューヨーク証券取引所とナスダックで働いていました。彼は現在のCFTC代理議長ロスキン・ベハールの後を引き継ぐことになります。上院はセリグの任命について早くも投票を行うと予想されています。

業界の専門家は、セリグが就任した後、CFTCが暗号通貨デリバティブ市場に対する規制を強化するだろうと考えています。彼はCFTCの規制範囲を拡大し、他の機関と協力して詐欺行為を取り締まることを推進する可能性があります。

しかし、過度な規制が暗号通貨市場の革新を妨げる可能性を懸念するアナリストもいます。彼らは、CFTCが投資家を保護する一方で、新興技術に発展の余地を残す必要があると呼びかけています。

一般的に、Seligの任命は、アメリカ政府が暗号通貨の規制をますます重視していることを反映しています。今後数年で、CFTCは暗号通貨デリバティブの規制ルールを策定する上で、より重要な役割を果たす可能性があります。

4. ドイツ銀行は、連邦準備制度が来週に量的引き締めの終了を発表すると予想しています。

ドイツ銀行のストラテジストは金曜日の報告書で、現在のところ、来週の政策会議で連邦準備制度がバランスシートの縮小を停止することを発表すると予想されており、12月の会議では発表しないとしています。これは、今週のレポレートが引き続き予想外に高いままであることから、政策の信頼性に対して"深刻な影響"を与えることを避けるためです。

量的引き締めは、連邦準備制度がバランスシートの規模を縮小するための政策手段であり、インフレを抑制するために金融システムから流動性を “引き抜く” ことを目的としています。2022年6月以降、連邦準備制度は国債と住宅ローン担保証券の保有量を段階的に減少させています。

ドイツ銀行は、もし連邦準備制度が12月の会議で量的緩和の終了を発表する予定通りに進めた場合、今週のレポ金利の急騰と矛盾し、その政策の一貫性を損なうと考えています。したがって、連邦準備制度は来週の会議でこの決定を早める可能性があります。

しかし、これに疑問を呈するアナリストもいます。ゴールドマンサックスのアナリストは、連邦準備制度理事会が政策の透明性と予測可能性を常に重視しているため、量的緩和の早期終了はその意思決定プロセスに対する市場の疑念を引き起こす可能性があると指摘しています。

いずれにせよ、量的引き締め政策の終了は、米連邦準備制度の引き締めサイクルの終わりが近づいていることを示すでしょう。市場関係者は、来週の米連邦準備制度の会議での具体的な措置に注目し、利上げの進路への影響を判断するでしょう。

総じて、ドイツ銀行の予測は市場が連邦準備制度の政策に非常に注目していることを反映しています。政策のわずかな変化でも重大な市場反応を引き起こす可能性があります。