Lit Protocolを一文で理解する：1670万ドルの資金調達を行い、分散化された秘密鍵管理の究極のソリューションを構築する

分散化秘密鍵管理ネットワークのリーダーとして、Lit Protocolは多方計算（MPC）と信頼できる実行環境（TEE）の融合により、デジタル資産の安全性とスマート自動化の境界を再定義しました。その最大の特徴は「安全」と「効率」の完璧なバランスを実現したことです——ユーザーは秘密鍵の制御権を犠牲にすることなく、AI駆動の全チェーン自動化操作を享受できます。2025年9月までに、このネットワークは3.4億ドル以上の資産を管理し、166万のウォレットアドレスをカバーしており、Web3の世界における不可欠なインフラとなっています。

! Litプロトコルプロジェクトの解釈

Lit Protocolとは何ですか？それは技術アーキテクチャの革新だけでなく、デジタル主権の理念の実践者でもあり、分散化エコシステムに対して単一障害点に対する耐性、プログラム可能でクロスチェーン互換の秘密鍵管理のパラダイムを提供します。

01 プロジェクトの深度解析

Lit Protocolのコア技術アーキテクチャは「分層セキュリティ」と「プログラム制御」を中心に展開されています。そのMPCモジュールは分散型鍵生成（DKG）を通じて秘密鍵が常に分片形式で存在し、単一点の露出リスクを回避します。閾値署名（TSS）は2/3ノードの協調署名を実現し、耐障害性と分散化のニーズを両立させています。TEEの導入はハードウェアレベルの分離をさらに強化し、鍵の分片が保護された領域に保存され、証明メカニズムによって実行環境の真実性を検証します。この基盤の上に、Lit Actionsはスマートロジック層として機能し、開発者がJavaScriptコードを埋め込むことを許可し、条件に基づく署名、復号、およびクロスチェーントランザクションを実現します。例えば、ユーザーは「ETH価格が3000ドルを超えたときに自動で売却する」と設定し、Lit Actionsがオフチェーンデータを取得しPKP（プログラム可能鍵ペア）を駆動して実行し、全過程において人間の介入を必要としません。このアーキテクチャはDeFi戦略の自動化、クロスブリッジ資産移転などのシナリオを支えるだけでなく、WK（Wrapped Keys）一時的な復号メカニズムを通じて、高感度操作に動的な保護を提供します。

02 チームと資金調達

Lit Protocolチームは、暗号学の専門知識とブロックチェーンインフラの経験を兼ね備えています。CEOのDavid Sneiderは、複数の分散型アイデンティティプロジェクトを主導し、データ主権とユーザーコントロールに対する深い理解を持っています。CTOのChris Cassanoは、分散システムの開発に従事しており、ビットコインエコシステムの構築に参加した経験がMPC-TEEアーキテクチャの実現に重要な技術的サポートを提供しています。資金調達の過程では、資本が継続的に注入されていることが示されています：2022年のシードラウンドとAラウンドでは、それぞれ220万ドルと1300万ドルを調達し、Sfermion、1kxなどの主要ファンドがリードインベスターとなり、OpenSea VenturesやSolanaの共同創業者などの戦略的プレイヤーが参加し、分散型秘密鍵管理に対する市場の長期的な期待を裏付けています。2025年のICOでの150万ドルの調達は、コミュニティの参加度をさらに拡大し、トークン経済モデルの初期の成功を反映しています。

03 トークンエコノミーモデル

総供給

Lit ProtocolのネイティブトークンLITKEYの総供給量上限は10億枚です。2025年10月末時点で、その流通供給量は約2.2億枚で、総供給量の22%を占めています。

その配分構造はエコロジー優先の原則を明確に示しています：投資家とチームはそれぞれ16％と29.1％を占め、いずれも4年間の線形帰属と1年間のロックアップ期間に従い、初期の売り圧を避けています；エコシステムのインセンティブは41.4％に達し、主にノード報酬、開発者の助成金、およびプロトコルの迭代に使用され、ネットワークの長期的な活性を確保しています；公開販売とエアドロップは合計13.8％で、流動性とコミュニティガバナンスの参加度をバランスさせることを目的としています。この設計ロジックは「持続的インセンティブ」を核心にしており——大部分のトークンをエコシステムの構築者に配分することによって、ネットワークの使用量とトークンの価値の間に正の循環を促進します。

! LITKEYトークノミクスモデル

初期流通

初期の流通量は主に公開販売（9%）とエコシステムのエアドロップ（4.8%）から来ており、合計で約13.8%です。流通戦略は「制御されたリリース」を強調しています：投資家とチームのトークンロック期間は1年で、TGE後の市場の変動を効果的に抑制しました；エアドロップの一部はテストネットノードのオペレーターとエコシステムの貢献者に特定して配分されており、ネットワークの初期の分散化レベルを向上させるとともに、行動バインディングを通じて短期的な売却リスクを低減します。この設計は、プロジェクトチームが長期的な安定性を重視していることを示しています——流動性を保証しつつ、集中解除による評価の不均衡を避けることを目指しています。

コア機能

• ワークトークン：

LITKEYは作業トークンとして、ノードの運営とネットワークの安全性を維持する基盤です。ノードはタスクを実行する資格を得るためにトークンをステーキングし、署名処理や暗号解除などの操作を通じて報酬を得ます。このメカニズムは、トークンの価値をネットワークの効用に直接結びつけます：Lit Actionsのリクエスト量が増加するにつれて、ノードの需要が高まり、ステーキングの規模が拡大し、トークンの希少性が増します。例えば、AUMが3.4億ドルから10億ドルに増加した場合、ノードの報酬予算はコスト倍数に応じて引き上げられ、ステーキング率を押し上げる可能性があります。さらに、報酬の分配には利益上限が設定されており、インフレーションによる保有者の権益の希薄化を防ぎ、トークンが生産ツールと価値保存属性の両方を兼ね備えることを可能にします。

支払媒体:

エコシステム内で、LITKEYはサービス決済の唯一の媒介です。ユーザーはトークンを消費してLit Actionsの実行費用、PKP生成コスト、及びクロスチェーン操作のガス代を支払う必要があります。自動課金モデルの導入により、企業向けユーザーの管理の複雑さが軽減され、オンチェーン取引のネイティブ統合が持続的な消費シーンを形成しました。経済的視点から見ると、この設計は「使用即破壊」のデフレ圧力を生み出します：ネットワークのスループットが増加すると、トークンの循環速度が加速し、供給の成長が制限される場合（例えば、ステーキングロックアップ）、単位トークンの価値は需要の上昇に伴い増加します。例えば、もし月間リクエスト量が千万回を突破した場合、支払いプールの規模がトークンの年消費率を流通量の5%を超える可能性があります。

• ガバナンスツール：

保有者は$LITKEYを通じて、プロトコルのアップグレード、パラメータの調整、及び金庫の配分といった重要な意思決定に参加します。ガバナンス権は投票の重みとしてのみ表現されるのではなく、「提案-実行」のクローズドループを通じてエコシステムの発展方向に影響を与えます——例えば、コミュニティはインセンティブ予算をクロスチェーンモジュールの開発に傾けることを決議し、技術のイテレーションを加速させることができます。このメカニズムはユーザーの利益とネットワークの進化を深く結びつけます：ガバナンスの参加度が高いコミュニティは、より効率的にリソースを配置し、優れた開発者を惹きつけ、結果として全体の競争力を向上させることがよくあります。長期的には、ガバナンス権の分化が子DAOエコシステムを生み出す可能性があり、Litは技術プロトコルから自治デジタル国家へと進化するかもしれません。

04 市場のパフォーマンス

Lit Protocolの市場データはその製品の市場適合性を示しています：運用資産（AUM）は3.4億ドルを超え、ウォレットアドレス数は166万に達し、月間リクエスト数も継続的に新記録を更新しており、ユーザーの自動化秘密鍵管理に対する需要が旺盛であることを示しています。コミュニティの熱気はエコシステムの拡張速度に反映されており、70以上のプロジェクトがLitを基に構築されており、Alchemy、Lens Protocolなどの主要アプリケーションが含まれています。そのVincentインテリジェントエージェンシーエンジンは、AI駆動の取引に使用されるシーンをさらに拡張します。エアドロップデータの詳細は公開されていませんが、4.8%のトークン配分が初期貢献者へのインセンティブに使用される予定であり、これによりオンチェーンのアクティビティがさらに向上することが期待されています。価格予測は技術の進展と結びつけて考える必要があります：もしTGE後の時価総額が10億ドルに達すれば、流通時価は約1.38億ドル（初期流通の13.8%に基づく）となり、同様のインフラプロジェクトの中では合理的な範囲に入ります。

05 競争優位

Lit Protocolの競争優位性は、技術の深さとエコシステムの協調に由来します。パフォーマンス面では、そのMPC-TEEアーキテクチャにより、秒単位の署名とミリ秒単位の復号が可能であり、Safeheronなどの競合の集中型ソリューションを遥かに超えています。クロスチェーンの互換性は、Ethereum、Solanaなどの多エコシステムをサポートしており、Fireblocksは機関ユーザーに限定されています。エコシステムの進展において、Vincent代理プラットフォームは人間と機械のインタラクションシーンにおける潜在能力を証明しており、競合製品はまだツール層に留まっています。協力ネットワークは、アイデンティティプロトコル（Humanity Protocolなど）、DeFiプラットフォーム、AIプロジェクトをカバーし、クロスドメインの協調効果を形成しています。さらに、トークン経済におけるノードのステーキングと使用料の結びつきの設計が、競合製品が模倣しにくい防衛線を構築しています。

06 リスクと課題

• 技術リスク：TEEハードウェア依存はサプライチェーンの脆弱性を引き起こす可能性があり、例えばIntel SGXの歴史的な脆弱性はデータ漏洩を引き起こしました；MPCノードの共謀は確率が低いものの、しきい値設定が不均衡な場合、51%攻撃を引き起こす可能性があります。
• 規制リスク：秘密鍵管理は金融サービスに分類される可能性があり、EUのMiCAなどの枠組みに対するコンプライアンスの圧力に直面する；クロスボーダーデータフローにおけるTEEの使用にも司法管轄権に関する争いが存在する。
• 市場競争：Fireblocksは先発優位性で機関市場を占めており、新興MPCプロジェクトであるWeb3Authは迅速にイテレーションを重ねている。Litはリーダーシップを維持するために開発者体験を継続的に最適化する必要がある。

今後の展望

Lit Protocolの未来とは何でしょうか？その発展の道筋は明確に三つの段階に分かれています：短期的には支払いとノードエコシステムを強化し、中期的にはAIエージェントを通じてクロスチェーンのシェアを拡大し、長期的にはWeb3とIoTの暗号の基盤となることです。レースのポジショニングにおいて、それは単なる秘密鍵管理ツールではなく、DeFi、TradFi、AIをつなぐコアハブでもあります。投資価値はその技術の希少性にあります——MPC-TEEのプログラム可能な組み合わせには成熟した代替案がまだ存在せず、トークン経済モデルはネットワーク効果によって自己強化されることができます。もしLitがオンチェーン資産管理市場の10%を捕らえることに成功すれば、評価は現在の基盤から倍増する可能性があります。Lit Protocolの究極のビジョンとは何でしょうか？それは、すべてのユーザーが人間と機械の融合の時代において、自動化の恩恵を享受しつつ、侵害されることのない主権を握ることです。